📰 申万宏源：制造业需求复苏 看好高景气赛道
申万宏源的研报显示，2025年工业自动化市场总体需求趋于企稳，但行业间分化明显。锂电、3C、半导体、机床以及AI相关设备需求走强，HMI和小型中型PLC等细分品类呈现分化增长，2025年HMI预计增长4.2%，小型PLC和中型PLC分别约7.8%与7.4%，通用伺服则提升至8.6%，而低压和中高压变频器增速偏弱。展望到2026年，市场有望延续回暖态势，顺周期、AI设备、机器人成为重点关注方向；自动化整体增长预计在2026年Q1呈现2.26%，其中OEM市场增速更高，项目型市场增速相对平缓。价格方面，头部厂商持续提价，伺服/PLC/变频器等涨幅在2%-20%之间，行业对价格的承受度较好，反映需求旺盛。具身智能与AI产业的结合被视为新增长点，电机、驱动与传感器等核心部件将直接贡献收入。报告建议关注汇川技术、雷赛智能、信捷电气等龙头及具身智能相关标的，同时要警惕行业复苏不及预期、新兴业务推进受阻及竞争加剧等风险。
🏷️ #工业自动化 #AI设备 #具身智能 #伺服 #PLC
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📰 申万宏源：制造业需求复苏 看好高景气赛道
申万宏源的研报显示，2025年工业自动化市场总体需求趋于企稳，但行业间分化明显。锂电、3C、半导体、机床以及AI相关设备需求走强，HMI和小型中型PLC等细分品类呈现分化增长，2025年HMI预计增长4.2%，小型PLC和中型PLC分别约7.8%与7.4%，通用伺服则提升至8.6%，而低压和中高压变频器增速偏弱。展望到2026年，市场有望延续回暖态势，顺周期、AI设备、机器人成为重点关注方向；自动化整体增长预计在2026年Q1呈现2.26%，其中OEM市场增速更高，项目型市场增速相对平缓。价格方面，头部厂商持续提价，伺服/PLC/变频器等涨幅在2%-20%之间，行业对价格的承受度较好，反映需求旺盛。具身智能与AI产业的结合被视为新增长点，电机、驱动与传感器等核心部件将直接贡献收入。报告建议关注汇川技术、雷赛智能、信捷电气等龙头及具身智能相关标的，同时要警惕行业复苏不及预期、新兴业务推进受阻及竞争加剧等风险。
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