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📰 减仓泛科技，加仓低位赛道！百亿私募持仓再平衡，AI投资现分歧

本报告聚焦百亿私募在2026年二季度的持仓再平衡与投资偏好。总体趋势显示，机构资金并未全面换仓，而是在科技主线内寻求新机会并对现有仓位进行再配置。科技制造等高景气板块继续增持，而计算机、通信等前期强势板块出现减持，向有色金属、基础化工、机械设备、电力设备等相对低位或高成长潜力行业转移。不同管理人对同一公司判断分歧加剧，市场逐步从单纯板块交易走向更分散的个股与产业趋势判断。各自月报亦显示对AI的分歧：长期看好但短期谨慎，AI叙事的股价与盈利兑现存在不确定性，需从产业渗透和定价能力等维度进行更严格筛选。展望未来，行业景气仍以泛科技、AI相关应用及高端制造为核心驱动力，短期内市场处于消化阶段，个股定价与产业结构的错配将为具备真实增长与估值弹性的企业提供机会。风险在于宏观叙事对市场影响增大，以及AI、资源与产业链波动带来的不确定性。未来投资需坚持自上而下的产业趋势与自下而上的个股基本面研究并重。

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