📰 机械设备行业周报：节前继续看好科技制造反弹
本月报告聚焦AI资本开支驱动的全球科技制造景气，认为中美两国在此领域仍具强劲增长动力，长期主线围绕科技方向布局。短期方面，MLCC、CCL、PCB钻针等相关领域在三季报临近和通胀因素影响下可能出现反弹，CPO、金刚石散热等新技术方向有望成为市场热点。AI服务器出货压力下，MLCC 海外龙头有望转产普通料号，提升中高容产品价格空间；CPO 扩产开启后将为设备带来后续成长潜力，金刚石散热从概念走向实际订单有望带来国产算力链的早期受益。相关标的包括昀冢科技、华正新材、沃尔德、天准科技等。景气角度还看好半导体设备扩产、北美AIDC建设带来高空平台景气回升，以及800V液冷等新机遇；受益对象覆盖骄成超声、杭可科技等。通用及传统设备方面，三季度汇率波动趋缓，板块估值修复可期，受益标的包括三一重工、徐工机械等。农业机械及通用设备在全球市场扩张和农机更新周期的驱动下将迎来新一轮景气周期，相关标的覆盖一拖股份、杭叉集团等。机器人产业链进入大规模量产阶段，T 链拐点临近，后续关注 T-Bot 的产线良率提升、海外扩产与新技术迭代，受益标的为福赛科技、斯菱智驱、浙江荣泰等。风险包括全球宏观波动、AI 投资不足、地缘政治、行业替代及美税等。
🏷️ #AI #半导体 #设备扩产 #金刚石散热 #MLCC
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📰 机械设备行业周报：节前继续看好科技制造反弹
本月报告聚焦AI资本开支驱动的全球科技制造景气，认为中美两国在此领域仍具强劲增长动力，长期主线围绕科技方向布局。短期方面，MLCC、CCL、PCB钻针等相关领域在三季报临近和通胀因素影响下可能出现反弹，CPO、金刚石散热等新技术方向有望成为市场热点。AI服务器出货压力下，MLCC 海外龙头有望转产普通料号，提升中高容产品价格空间；CPO 扩产开启后将为设备带来后续成长潜力，金刚石散热从概念走向实际订单有望带来国产算力链的早期受益。相关标的包括昀冢科技、华正新材、沃尔德、天准科技等。景气角度还看好半导体设备扩产、北美AIDC建设带来高空平台景气回升，以及800V液冷等新机遇；受益对象覆盖骄成超声、杭可科技等。通用及传统设备方面，三季度汇率波动趋缓，板块估值修复可期，受益标的包括三一重工、徐工机械等。农业机械及通用设备在全球市场扩张和农机更新周期的驱动下将迎来新一轮景气周期，相关标的覆盖一拖股份、杭叉集团等。机器人产业链进入大规模量产阶段，T 链拐点临近，后续关注 T-Bot 的产线良率提升、海外扩产与新技术迭代，受益标的为福赛科技、斯菱智驱、浙江荣泰等。风险包括全球宏观波动、AI 投资不足、地缘政治、行业替代及美税等。
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