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📰 11月行业配置重点推荐高端制造板块【华福金工·李杨团队】

本报告探讨了动态平衡策略、宏观驱动策略和多策略的行业配置表现。动态平衡策略自2015年初至2025年10月31日年化绝对收益为18.00%，相对收益12.00%，信息比率为1.75，表现优于基准。2025年11月推荐的行业包括有色金属和电力设备等，显示出良好的收益潜力。

宏观驱动策略同样表现出色，2016年起至2025年10月31日超额年化收益率为4.87%。该策略推荐的行业如食品饮料和新能源，表明其对宏观经济因素的敏感性。多策略自2011年5月起相对收益年化6.57%，但在2025年表现相对偏弱，超额收益为-16.20%。

此外，报告强调了行业拥挤度的风险，指出在石油石化和有色金属等行业存在较高的交易拥挤现象，可能导致未来的价格波动。整体而言，报告提供了对未来行业配置的深入分析和风险提示，为投资者提供了参考依据。

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