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📰 机械行业2026年中期策略：AI重塑新周期，制造再启新篇章

本报记者摘要基于中航证券《机械行业2026年中期策略》研报，聚焦AI对制造业全链条的系统性赋能。报告认为AI全栈技术自上而下渗透制造业，推动高端装备进入以AI驱动的长周期结构性成长阶段，成为全年核心投资主线。第一主线聚焦AI算力需求激增，AIDC电源与分布式自备电源成为刚性需求，燃气轮机、SOFC等在全球算力供电缺口中受益，国产设备有望加速进入海外供应链。第二主线关注AI芯片硬件迭代带动PCB设备与耗材价格与需求齐升，高精度基材、板材加工难度提升，推动高端钻孔、激光直写设备及相关耗材进入长周期扩张通道。第三主线是大模型赋能具身智能，人形机器人进入量产落地元年，云端通用大模型向物理场景落地加速，投资维度覆盖核心业绩锚、新技术弹性、国内外供应链与增量市场。风险包括海外需求不及预期、地缘政治、技术推进与替代进展等。总体而言，AI驱动的制造业升级将持续改变行业景气与投资结构。

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