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📰 238家机构，“盯上”1家龙头公司

本周（6月29日—7月4日）机构调研热度持续走高，京东方A成为调研机构数量最多的上市公司，达到238家，显示出投资者对其 LCD、OLED、玻璃基封装载板、光互连等前瞻领域的关注。公司在LCD方面将通过老旧产线退出优化产线效率；在OLED方面，凭借8.6代产线量产和规模化产能，推动中尺寸高端OLED的普及与升级，并在玻璃基封装载板实现全流程工艺拉通与多项可靠性测试，具备大尺寸高层数载板样品与测试通过记录。光互连方面规划基于Micro LED光源和玻璃基封装载板推进应用技术攻关。公司还与康宁展开在材料、制造到应用的全链条合作，提升整体制造能力与良率，并探索光引擎集成及系统级方案，未来按季度推进项目落地。近五个交易日股价上涨7.57%，年内累计涨幅超100%。另一家华灿光电被市场关注，其在MicroLED领域形成与京东方的协同，构建从芯片到显示终端的产业闭环，在MicroLED量产、转移封装与成本控制方面具备显著优势，股价今年以来大幅上涨，未来在AR与通讯应用领域有望带来长期成长空间。

🏷️ #京东方A #华灿光电 #MicroLED #康宁 #OLED

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📰 国产光纤全球爆单背后

英伟达与康宁合作推动光纤产能扩张成为全球关注焦点。康宁将在美国新建三座先进制造工厂，英伟达则承诺投资5亿美元参与工厂建设，预计将使美国光学连接制造能力提升十倍、光纤产能提升超过50%，以满足AI工厂建设带来的需求激增。全球对光纤的需求暴涨源于AI算力对海量GPU集群的强力需求，光纤以其传输速度快、能耗低、适合远距传输的特性成为算力网络的关键。CPO等高密度光互联技术的应用进一步推动对高性能光纤的渴求，传统铜缆难以满足需求。中国作为全球最大的光纤生产国，占全球70%的光纤预制棒与产能，拥有完整产业链与多区域集群，成为全球供应的重要支撑。尽管行业出货与价格涨势明显，但多数头部企业的毛利率仍处于较低水平，利润率受过往价格战与宽带光纤扩展周期的影响。未来，国内企业需通过提升技术壁垒、完善产业结构，延伸至高利润环节以提升长期护城河。整体来看，全球光纤行业正进入以算力光纤为核心的新周期，产能扩张与技术升级将成为主导力量。

🏷️ #光纤 #AI算力 #康宁 #英伟达 #产能扩张

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