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📰 大摩泼冷水：芯片制造商定价权承压、AI资本开支开始放缓、美股半导体“明显超买”__上海有色网

摩根士丹利财富管理首席投资官Lisa Shalett指出，芯片制造商定价能力受限的信号增多，投资者对芯片股应保持谨慎。她认为市场对人工智能支出的乐观预期可能已推升相关股票至过高水平，AI数据中心技术栈正在被重新设计，越来越多成本更低的自研芯片被纳入其中，且多为超大规模云服务商自行开发。这一背景下，SK海力士在纳斯达克上市并创纪录募资，但其在韩国市场波动剧烈，股价自高点下跌显著。她强调，尽管资金仍然充裕，行业规律仍在重复：供应链瓶颈使部分厂商获得超额利润，但工程师会寻求成本更低的替代方案。 Shalett还指出，半导体板块存在明显超买迹象，多个指标如半导体ETF与费城指数的 PE 水平均印证这一点。她提到Meta正在调整AI战略，部分科技巨头可能重新评估数千亿美元级别的资本支出计划，甚至探索将部分AI基础设施向外部客户出租以提高回报。总体而言，她认为企业已在讨论投资节奏、速度与回报率，并考虑更早实现商业化变现的路径，AI资本开支增速正进入放缓的初期阶段。

🏷️ #芯片 #AI投资 #超买迹象 #资金流向 #资本开支

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📰 一场“大厂选大厂”背后的双向奔赴逻辑，欣旺达凭什么稳坐动力电池第一阵营？_资讯-蓝鲸财经

欣旺达通过消费电子与新能源汽车双赛道协同发展，打造从消费到车载的一体化合作范本，推动行业从单纯降价竞争转向技术、品质和生态综合竞争。行业正进入淘汰赛阶段，头部车企集中在少数供应商，核心驱动力在于成本压力下的生存与对下一代智能汽车定义权的争夺。欣旺达以154亿元研发投入和近万人队伍，建立完善的超充与高能量密度电芯技术体系，成为动力电池第一阵营的关键支撑。其在HEV领域处于全球领先地位，5C超充、1800A电流平台、全高压适配等技术使其具备与一线车企深度共研的能力，并通过全球化产能布局与海外认证，满足全球供货与合规要求。消费电子领域的严格品控、自动化生产和零缺陷管理经验，成为欣旺达迁移至汽车电池领域的核心竞争力之一。大厂选大厂的趋势，既是车企对稳定、可迭代的电池方案的需求，也促使欣旺达通过技术共同体模式提升研发与制造能力，进一步巩固在全球动力电池市场的地位。

🏷️ #动力电池 #大厂选大厂 #欣旺达 #超充技术 #全球化

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📰 我市入选国家级制造业 新型技术改造试点城市

南阳市成功入选第三批制造业新型技术改造城市试点，标志着本地制造业升级正式纳入国家战略布局，将获得中央财政专项支持，进入“智改数转网联”加速期。多年来，南阳以新型工业化为引领，聚焦重点产业链，推动超硬材料等国家级先进制造业集群的发展，持续实现制造业高端化、智能化、绿色化转型，工业底盘日益稳固、产业体系日趋完备。现今，智能工厂与绿色工厂遍地开花，创新企业梯队蓄势成长，为试点任务落地提供坚实基础与充足动能。展望2025年，南阳地区生产总值将突破五万亿元大关，工业增加值稳步增长，制造业在规上工业中的比重超过80%，形成以绿色食品、装备制造、新材料为主的千亿级产业集群。重点行业如电气机械、医药制造、汽车制造增速亮眼，超硬材料入选国家先进制造业集群，为新型技术改造提供强大产业支撑。

🏷️ #制造业 #改造 #智能化 #绿色化 #超硬材料

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📰 哈电集团两项成果入选“能源行业十大科技创新成果”

哈尔滨电气集团两项成果入选国家能源局公布的2025年度能源行业十大科技创新成果，其中一项研制出全球首台500兆瓦级大型冲击式水轮发电机组。核心部件转轮外径6.23米，打破不锈钢最大锻件纪录，展现我国在高水头大容量水轮发电核心装备领域的突破，显示国产装备水平显著提升。
另一项成果是700兆瓦级高效超超临界循环流化床锅炉。哈电锅炉公司多年研制，攻克难题，完成跃迁并具自主知识产权。首创25%-100%全负荷额定汽温运行技术，使低负荷下也能稳定运行，为我国煤电调峰与清洁高效利用提供路径。

🏷️ #哈电集团 #水轮发电机 #超超临界锅炉 #能源科技创新 #两项成果

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📰 采取超常规措施，全链条推动高端仪器突破_《财经》客户端

超常规措施在高端仪器产业发展中具有重要意义，它不仅是遵循行业规律的基础上突破常规限制，更是充分挖掘潜能的重要手段。近年来，中国仪器仪表产业在规模和质量上都有显著提升，2024年行业营业收入预计达到10804亿元，较2012年增长62.3%。然而，高端仪器供给能力严重不足，关键技术和共性技术研究储备不足的问题依然突出，限制了产业的进一步发展。

在当前国际形势复杂的背景下，中国高端仪器行业亟需采取超常规措施应对挑战，特别是在技术创新和市场应用方面。建议建立跨行业政策协调机制，形成全链条一体化推进体制，提升资源配置效率。同时，推动科技创新与产业创新深度融合，强化共性技术研究机构的建设，以解决高端仪器在市场化过程中遇到的“最后一公里”问题。

总的来看，实施超常规措施将为中国高端仪器产业的发展指明方向，有助于突破现有瓶颈，实现高水平科技自立自强。通过集中资源攻关、优化政策支持，中国有望在高端仪器领域实现质的飞跃，增强国际竞争力。

🏷️ #超常规 #高端仪器 #科技创新 #产业发展 #政策支持

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📰 半导体进入超级周期！台积电Q3营收、利润均超出市场预期

台积电最新财报显示，第三季度营收和净利润均超出市场预期，分别达到9899.2亿新台币和4523亿新台币，增长率超过30%。这一强劲表现支持了其高估值，并被市场视为人工智能芯片需求的强烈信号。台积电的先进制程技术出货量在其总收入中占据重要地位，显示了公司在行业中的领导地位。

尽管存在地缘政治与贸易风险，台积电的强大利润率与持续增长的盈利能力支撑其估值。公司管理层对人工智能市场的前景充满信心，预计未来销售额和毛利率将继续向好。台积电计划在未来几年内进行扩张，包括新建2纳米晶圆厂和在美国加速扩产，以满足不断增长的市场需求。

此外，全球芯片制造行业已进入超级周期，这不仅体现在台积电的业绩上，竞争对手三星电子的财报也显示了类似的增长。这一趋势表明，半导体行业在未来将继续蓬勃发展，在人工智能应用的推动下，预计将引发更大的市场需求。

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📰 了不起的河南制造丨河南智造闪耀世界，超聚变重塑智能制造底座

在2025世界制造业大会上，超聚变展出了针对OT领域的新型智算控一体工控机，吸引了大量专业观众。该工控机搭载自主研发的工业操作系统，实现了边缘AI与工业控制的深度集成，展示了超聚变在智能制造领域的创新能力。同时，超聚变的ERP系统被称为“企业神经中枢”，通过展示资源优化与精益管理的理念，吸引了众多参观者的关注。

超聚变的技术展示线包括工控机、G5500 V7服务器等核心产品，提供从顶层设计到实施的一站式数智化方案，旨在解决制造业中的降本增效和流程透明等痛点。蒋中平总经理介绍了软件定义PLC的技术应用，强调通过虚拟PLC替代硬件PLC，大幅降低成本并提升部署效率。此外，工控机实现了一芯多能、一机多能、一机多用的创新，具备同时控制多台生产设备的能力，展现了业界领先水平。

超聚变在合肥及长三角地区推动新能源产业的发展，展示高性能充电设施，旨在与整车企业及充电运营商合作。公司在全球布局多个研发及服务中心，服务于全球10000多家客户。蒋中平强调，超聚变将继续以自主技术为核心，推动多产业独立发展，实现河南制造向智造的转型。展会仍在继续，超聚变的技术创新正引领行业的变革。

🏷️ #超聚变 #智算控 #工控机 #智能制造 #新能源

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📰 “后来者”追觅造车底气何在？_中国经济网——国家经济门户

追觅科技近日宣布进军超豪华纯电汽车市场，计划于2027年推出首款对标布加迪威龙的产品。公司已组建近千人的造车团队，涵盖研发、制造和质量控制等领域，充分利用其在智能硬件领域的技术积累，进行技术迁移。追觅的技术优势包括高速数字马达、AI算法及机器人传感与控制等，已获得3155件全球授权专利，为其汽车项目提供了坚实基础。

追觅科技的全球化渠道也为其汽车业务的国际化推广提供了支持，业务覆盖100多个国家和地区，拥有6000多家线下门店。行业分析师指出，追觅在超豪华电动车市场的切入逻辑清晰，但面临安全、耐久性等高标准的挑战。追觅希望通过技术创新与资源整合，降低研发与制造成本，提升产品体验，构建长期竞争力。

追觅科技的战略是将汽车视为下一代超级智能终端，结合中国智能化浪潮的技术优势，打造具有生命力和成长性的AI智能终端。追觅强调将不再是“从0到1”的冒险者，而是利用已有的电动车供应链与技术生态，推动中国智造进入全球高端市场。通过正确的产品和战略，追觅希望在激烈的市场竞争中成功突围。

🏷️ #追觅科技 #超豪华电动车 #技术迁移 #全球化渠道 #智能终端

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