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📰 20cm速递｜科创芯片ETF国泰（589100）回调超1.4%，行业结构性机会显著，回调或可布局

当前电子行业需求复苏，供给清理有效，存储芯片价格上涨，国产化力度超出预期。华为发布Mate 80系列，搭载HarmonyOS 6.0和麒麟9030 Pro芯片，展示了灵珑屏显示技术；阿里推出夸克AI眼镜，融合千问AI助手和阿里生态，使用高通AR1和恒玄BES2800芯片，构建了多场景应用生态。

行业中，AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件及存储涨价等领域存在结构性机会。科创芯片ETF国泰（589100）跟踪科创芯片指数（000685），该指数由科创板市场的芯片全产业链上市公司构成，覆盖材料设备、设计制造及封装测试等环节，反映中国芯片行业的科技创新与高端制造表现。

需要注意的是，文中提及的个股和指数仅供参考，不构成投资建议。市场观点会随环境变化，投资者应根据风险等级选择合适的基金产品，谨慎投资，避免风险。市场的短期涨跌和历史表现不代表未来走势，投资需保持警惕。

🏷️ #电子行业 #存储芯片 #华为 #阿里 #科创芯片

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📰 华泰证券：行业短周期继续分化，TMT、先进制造主动补库有望延续

华泰证券的研报指出，A股中报业绩已全面披露，整体财报呈现出一季度的磨底特征。这一季度，市场表现出明显的板块分化，短周期虽仍在磨低，但初步改善迹象显现。全局性补库力度有所增强，资产负债表和订单修复的趋势逐步传导至收入修复，但这一过程需要时间。

在结构上，先进制造和TMT领域有望继续实现供需双向改善，基建链的收入拐点也逐渐临近。与此同时，中周期品种的回落趋势仍在继续，但出清及“准出清”的细分品种数量在不断增加。值得注意的是，A股中期分红力度已经创下历史新高。

针对市场的配置建议，研报指出，应关注新增供需双向改善的行业，比如电网设备、工程机械、基础化工和钢铁等。同时，由于高频景气数据仍显示出韧性，建议持续关注一季度推荐的锂电池、通信设备、小金属和包装印刷等领域。

🏷️ #A股 #华泰证券 #财报 #供需改善 #中期分红

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