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📰 登陆A股启新程：超颖电子何以成为PCB“新星”_腾讯新闻

超颖电子于2025年10月24日成功上市，首日股价暴涨397.6%，总市值达到371亿元，成为A股市场的新星。这一表现不仅反映了市场对PCB行业的信心，也体现了超颖电子在汽车电子和AI算力领域的深厚积累。公司经过二十年的发展，已经从传统PCB制造商转型，专注于汽车电子和高端PCB产品，营收和利润实现双增长，具备了良好的基本面。

超颖电子的技术壁垒与客户资源优势使其在全球PCB市场中占据有利位置。公司拥有多项核心技术，覆盖汽车电子和显示领域，与特斯拉、博世等知名企业建立了稳定的合作关系。未来，超颖电子计划斥资14.68亿在泰国扩产AI算力PCB项目，进一步拓展市场空间，满足快速增长的AI服务器需求，这将是公司未来增长的重要引擎。

然而，超颖电子也面临多重风险，包括对汽车电子依赖过重、国际扩张的不确定性以及外部市场波动的影响。上市后，如何将市场热度转化为长期增长，将是超颖电子需要解决的关键挑战。只有在稳固市场地位的同时，持续创新，才能在竞争中立于不败之地。

🏷️ #超颖电子 #A股上市 #PCB行业 #AI算力 #市场风险

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📰 装备制造行业周报（11月第1周）：储能仍保持高景气度

上周，机械设备、电力设备和汽车行业的市场表现各异，其中电力设备行业表现最佳，涨幅达到4.98%。根据中国工程机械工业协会的数据，10月挖掘机销量增速有所放缓，内销增速仅为2.44%，主要受到央企转向海外市场和寒冷天气影响。尽管短期波动正常，但中长期来看，工程机械行业仍具备投资机会，尤其是在小挖和大挖的市场需求上。

光伏储能行业依然保持高景气度，电芯及系统价格稳定上涨，主要受海外订单增长和原材料成本上升的推动。预计11月部分厂商报价将继续上调，短期内成交价格可能小幅攀升。展望未来，全球储能市场增速预计将保持在40%以上，国内市场也将迎来爆发性增长，预计明年总量将超过200吉瓦时。

汽车市场在10月第五周出现回暖迹象，乘用车日均零售同比增长47%。我们认为，政策变化和厂商推广力度的加大将推动销量增长，建议关注具备品牌和规模效应的整车厂商。同时，需警惕宏观经济、产业政策及行业竞争等风险。

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📰 北京淳中科技股份有限公司股票交易异常波动公告

北京淳中科技股份有限公司在2025年11月5日至7日的连续交易日中，股票价格累计涨幅达到20%，这被认定为异常波动。虽然公司基本面没有发生重大变化，但其股票静态市盈率达563.80，远高于同期行业的61.54，显示出股价严重脱离基本面，投资者需警惕潜在风险。

公司2025年前三季度营业收入为19365.38万元，同比下降40.69%，净利润为-2923.85万元，经营活动现金流净额也为负值，财务状况持续恶化。同时，公司未涉及液冷服务器生产，仅参与相关测试环节，未来业务进展存在不确定性，需关注业绩波动风险。

最后，公司董事会确认未有重大信息未披露，并提醒投资者保持理性，注意市场风险。当前股价高位运行，存在快速下跌的风险，建议投资者按公告信息谨慎决策。适时应对市场变化，保护投资利益。

🏷️ #淳中科技 #股票波动 #市场风险 #经营亏损 #投资决策

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📰 装备制造行业周报（10月第5周）：9月逆变器出口稳定增长

市场行情回顾显示，上周机械设备、电力设备及汽车行业指数表现各异，其中电力设备行业排名第一，展现出较强的市场韧性。在工程机械领域，尽管塔机租赁行业景气平淡，设备利用率和租赁价格仍处于低位，但在政策支持下，未来需求有望逐步改善，尤其是土方机械的复苏将为行业带来新的机会。

光伏行业方面，逆变器出口在9月实现了稳定增长，特别是对澳大利亚市场的出口表现突出，增幅达到306%。这一增长得益于澳大利亚政府推出的户储电池计划，预计将进一步推动相关上市公司的发展。在汽车市场，乘用车零售出现不同程度下降，主要受政策变化影响，但随着年底购车欲望的回暖，未来销量有望增长，建议关注具备竞争优势的整车厂商。

总体来看，尽管面临宏观经济和政策风险，行业的基本面仍然向好。特别是在光伏和工程机械领域，政策支持将为市场注入活力，相关投资机会值得关注。整体行业在政策引导和市场需求的双重推动下，未来有望实现平稳增长。

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📰 轻工制造行业月报：国补回归赋能需求回暖，潮玩赛道续高景气

根据最新市场数据，2025年上半年中国消费品以旧换新政策效果显著，主要包括汽车、家电和电动自行车等五大类消费品，总销售额超过1.6万亿元，超出预期。同时，国补资金的持续下发与实施机制的完善，将进一步激发下游消费需求，推动家居及其他轻工消费品的销售复苏。

尽管房地产市场面临一定压力，但家居行业的零售数据持续修复，尤其在2025年1-8月的家具零售额同比增长22.0%。此外，玩具市场也展现出强劲的增长潜力，如泡泡玛特的盲盒系列新品发布后受到热捧，显示出年轻消费群体的活跃与品牌创新的重要性。

从投资建议来看，建议关注受益于国补政策的家居上市公司，如欧派家居、索菲亚等。同时，包装和玩具板块也表现出良好的成长性，应适度关注相关企业的市场表现与发展潜力。整体来看，行业前景向好，但仍需关注潜在的市场风险。

🏷️ #国补 #消费品 #家居 #玩具 #市场风险

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📰 装备制造行业周报（10月第3周）：9月挖掘机销售持续较快增长

上周，机械设备、电力设备及汽车行业指数的表现不佳，分别录得-2.24%、-0.33%及-2.53%的跌幅。尽管整体市场表现疲软，但工程机械行业却展现出强劲的增长势头，特别是9月份挖掘机的内销和出口均实现了显著增长。根据中国工程机械工业协会的数据，2025年1-9月，国内挖掘机销量达89877台，同比增长21.5%；出口84162台，同比增长14.6%。

内需的增长主要得益于高标准农田建设和城市更新等因素，而出口则受到大型矿机需求和内资企业市场份额提升的推动。预计工程机械行业的三季报业绩将继续向好，建议投资者关注相关投资机会。光伏行业上周保持平稳，市场关注三季报的表现，特别是受益于新技术和政策调整的环节。

汽车市场在10月第二周实现了同比增长7%的良好表现，乘用车销量的提升与传统旺季的到来密切相关。综合考虑补贴政策的变化和消费者购车热情的提升，预计乘用车销量将持续增长，建议关注具备品牌和规模效应的整车厂商。同时，需警惕宏观经济和政策风险对行业的影响。

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📰 “最强板块”，突然调整！刚刚，解读来了

2025年以来，有色金属板块成为市场表现最强的板块之一，其涨幅已接近70%。这一走势受到多重因素推动，包括全球货币宽松、供需紧张和新能源需求增加等。贵金属因避险需求走高，工业金属则在供给受限与需求复苏的背景下价格上涨。此外，板块内众多公司股价翻倍，吸引了市场资金的关注。

尽管有色板块经历了一波上涨，但在节后市场整体调整中也出现了回调风险。未来的走势将受到美元政策和地缘政治的影响，尤其是美联储的降息政策将影响市场流动性和资金流向。因此，投资者在配置时需关注短期涨幅及获利回调风险，同时把握有色金属的长期配置价值。

有色金属板块在全球经济不确定性加大和政策支持的背景下，具备持续的成长性和战略价值。特别是在新能源和高端制造领域，对有色金属的需求不断增加，预计将进一步提升其估值中枢。投资者应关注板块内不同金属的需求变化及估值情况，以应对市场的波动。

🏷️ #有色金属 #投资机会 #市场风险 #供需关系 #战略价值

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📰 装备制造行业周报（10月第2周）：人形机器人商业化落地持续推进

上周机械设备、电力设备及汽车行业指数表现良好，分别上涨1.43%、2.19%和0.43%。在31个申万一级行业中，机械设备和电力设备的排名较为靠前，显示出市场的积极信号。光伏行业方面，N型电池片的景气度上升，出口金额显著增长，尤其是183N和210N受益于国际和国内需求的推动。尽管部分厂家计划减产，但整体光伏电池需求仍被看好。

工程机械出口持续增长，8月同比增长15.5%，显示出内需复苏的趋势。尤其在一带一路及非洲市场，出口增速显著。随着大基建项目的推进和设备更新周期的到来，工程机械的投资机会值得关注。同时，美元降息和内资企业竞争力的提升也为出口前景带来乐观预期。

人形机器人领域也在快速发展，Figure发布的第三代人形机器人展示了多种家庭应用功能，标志着商业化落地的加速。随着技术的不断进步，相关产业链的投资机会将进一步显现。然而，市场仍需警惕宏观经济、产业政策及行业竞争等风险因素。

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📰 机构策略：成长占优有望延续 关注景气行业

东方证券指出，尽管外部形势对制造业PMI产生影响，但政策对反内卷和服务业的推动已见成效，企业信心有所提升。随着外贸冲击逐渐消化，内需扩大的政策基调将进一步在数据中体现。中原证券认为，美联储降息周期的启动将推动全球流动性宽松，增加国内货币政策的操作空间，市场对央行宽松措施的预期升温，可能提振市场风险偏好。

当前市场呈现明显的结构性特征，热点集中在成长板块。虽然A股市场自8月底以来进入震荡期，但仍存在结构亮点。海外对AI算力的需求持续上升，中国能源转型目标明确，使得中国在全球产业链中以制造业大国的角色参与技术革命，推动制造升级成为中长期趋势，催化股票市场的结构性机会。

10月的投资建议包括关注AI算力、机器人产业链，以及创新药、消费电子、电池和有色金属等行业，同时也建议关注工程机械、电网设备、养殖业与饲料等领域。整体建议是兼顾成长与价值风格的均衡配置，抓住市场机会。

🏷️ #制造业 #政策影响 #市场风险 #结构性机会 #成长板块

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📰 装备制造行业周报（9月第4周）：工信部积极推进智能网联新能源汽车产业

上周机械设备、电力设备及汽车行业指数表现各异，机械设备指数下跌0.81%，电力设备指数上涨3.86%，汽车行业指数持平。光伏行业方面，印度市场增长迅速，2025年中国逆变器出口至印度达到16亿元，显示出强劲的能源转型趋势。建议关注在印度市场占比较大的企业。

工业气体价格普遍下跌，尤其是液氧和液氮，短期内因节前排库影响价格有所下移。中长期来看，整体市场处于周期底部，供给优化及需求企稳可能带来反转机会，推荐关注杭氧股份和陕鼓动力等龙头企业。

在汽车行业，工信部积极推进智能网联汽车的政策，将加速智能驾驶行业的发展。相关政策的推出为行业提供了坚实的基础，建议关注具备智能化能力的整车厂。同时，需注意宏观经济、产业政策及行业竞争等风险因素。

🏷️ #光伏 #工业气体 #智能网联 #汽车行业 #市场风险

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📰 飞凯材料：公司下游客户基本覆盖了光纤光缆行业的国内上市公司以及知名制造企业

在投资者互动平台上，飞凯材料（300398.SZ）回应了有关公司是否拥有空心光纤原料的问题。公司表示，其光纤光缆涂覆材料主要应用于光纤光缆制造过程中，能够有效保护光导玻璃纤维，防止外界环境的影响，并保持其机械强度和光学性能。同时，公司下游客户涵盖了国内光纤光缆行业的上市公司及知名制造企业。

此外，飞凯材料的产品在光纤光缆行业中占据重要地位，能够满足市场对高性能材料的需求。虽然文章提到的长飞光纤、长盈通和亨通光电等企业并未被明确指出为公司的客户，但飞凯材料的产品广泛服务于该行业，说明其在市场中的影响力和竞争力。

总的来说，飞凯材料在光纤光缆材料领域展现出强大的技术实力和市场需求，未来可能会持续发展。投资者在关注公司的同时，也需注意市场风险，谨慎决策。

🏷️ #光纤 #光缆 #涂覆材料 #投资者 #市场风险

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📰 硅料景气度有所下行 | 投研报告-中国能源网

世纪证券发布的装备制造行业周报显示，上周硅料市场景气度下滑，多晶硅主力合约午盘下跌4.09%，收盘价为4.40元。市场原本预期9月的收储资金与审查事宜将落地，但至今未有进展，导致市场情绪受挫。尽管预计9月硅料产出为12.5万吨，环比8月略降，但整体需求偏弱，后续可能面临下行风险。

在工业气体方面，整体价格周度环比回落，液氧、液氮等主要气体的市场均价均有所下降，主要受空分设备运营效率提升和短期需求不足影响。当前工业气体市场处于周期底部，可能会因供给优化而迎来反转机会，建议关注相关龙头企业。

汽车市场方面，9月第1周乘用车零售同比下降10%，新能源车零售下降3%，但在促销活动和销售旺季的影响下，车市有望继续快速发展。整体来看，行业面临宏观经济、政策及竞争等多重风险。建议投资者关注具备品牌效应的整车厂商。

🏷️ #硅料 #工业气体 #汽车市场 #市场风险 #行业动态

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📰 控制电机龙头，海康威视“小伙伴”今日上市丨打新早知道

三协电机于9月8日在北交所上市，成立于2002年，专注于研发、制造和销售控制类电机，主要产品包括步进电机、伺服电机和无刷电机。作为高新技术企业，三协电机的产品在工业制造领域具有重要应用，能够满足电器及设备的动力需求，并实现机电信号的检测与转换。公司具备全套测试设备，并获得国家CNAS实验室认证，确保产品质量。

三协电机的微特电机已达到国际龙头企业的技术水平，并在AGV和协作机器人领域获得海康威视等公司的认可。尽管公司部分产品已出口美国，但招股书中提到业务来源地域集中风险，主要集中在华东和华南地区。若新市场推广不及预期，可能影响收入持续增长。

公司主营业务毛利率在2022年至2024年间保持在22.24%至29.28%之间，销售收入受到原材料价格和市场竞争等多重因素影响。若未来原材料价格持续上涨且无法转嫁成本，公司将面临毛利率下滑和经营业绩受损的风险。整体来看，三协电机在技术和市场方面具备一定优势，但也面临区域集中和成本压力等挑战。

🏷️ #三协电机 #电机行业 #高新技术 #市场风险 #毛利率

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📰 陕西西安，又要诞生一个IPO | 投中网

本周，西安泰金新能科技股份有限公司将于8月29日在上交所首发上市，预计募集资金约9.9亿元。公司专注于高端绿色电解成套装备、钛电极及金属玻璃封接制品的研发及生产，其产品广泛应用于电子制造、新能源汽车等领域。然而，受行业周期性波动影响，电解成套装备的产量自2024年以来有所下降。

泰金新能的主营业务收入主要来源于电解成套装备和钛电极，前者占比超50%。报告期内，公司营业收入逐年增长，但经营活动现金流量在2024年出现负值，主要由于新签设备合同减少。同时，尽管研发投入增加，研发费用率仍低于同行业平均水平，显示出对创新的不足。

未来，泰金新能面临的风险包括市场需求波动、竞争加剧及新技术对锂电池需求的潜在影响。公司的高资产负债率和合同负债也为其短期偿债能力带来压力。整体来看，虽然业绩增长迅速，但经营隐忧不容小觑。

🏷️ #泰金新能 #上市 #电解装备 #市场风险 #研发投入

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📰 淳中科技尾盘跌停，知名游资常用席位净卖出超7000万 - 21经济网

8月26日，淳中科技股票出现大幅下跌，尾盘跌停，收于105.15元/股，跌幅达10%。当天换手率为6.67%，成交量为13.55万手，总成交额达到15.40亿元。龙虎榜数据表明，淳中科技当天的净卖出额为8082.63万元，主要卖出力量来自国泰海通证券的一个营业部，疑似为知名游资的席位。同时，北向资金也呈现出净卖出状态，达到1869.89万元。

淳中科技作为音视频控制设备的专业提供商，近年来在自研ASIC芯片和液冷测试等新领域有所拓展。由于涉及液冷服务器等热门概念，该公司股价在7月和8月初经历了显著上涨，累积涨幅高达242.50%。然而，8月19日公司发布的风险提示公告显示，当前的市盈率和市净率远超行业平均，股价存在下跌风险。特别是在半年报中指出公司上半年业绩由盈转亏，营业收入同比下降近45%，净利润大幅亏损。

东方证券对此表示乐观，认为液冷技术将成为AI基础设施中的重要组成部分，市场需求将快速增长。在这种背景下，核心部件的供需缺口将促使国内厂商凭借其产品优势继续扩大市场份额，甚至可能进入海外市场。整体来看，淳中科技所面临的市场情绪和业绩表现将对未来发展产生重要影响。

🏷️ #淳中科技 #股票 #液冷 #市场风险 #投资

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