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📰 Mysteel：风电全产业链深度解析——从政策红利到用钢机遇（五）

在中游整机制造领域，中国风电正经历从低价内卷向高质量发展的转型，核心驱动力是大型化、智能化，以及全球化布局。金风科技、明阳智能、远景能源构成“三国杀”格局，各自优势突出：金风科技以综合实力和市场份额居首，技术积累与运维网络完善，但海上市场布局相对滞后；明阳智能以海上风电为核心，10MW/12MW机型批量应用并涉足漂浮式海上风电，陆上布局相对弱于金风与远景；远景能源以技术创新与高端市场为驱动，主打风机+储能+数字化方案，海外市场布局较早但产能与运维网络尚需提升。三强各有千秋，构成“综合龙头、细分龙头、创新龙头”并存的格局，短期内难现单一龙头。行业正加速洗牌，产能过剩成为显著压力，一方面促使低端产能退出、推动头部集约化；另一方面推动大型化、智能化升级和全球化扩张，以提升盈利与抗波动能力。未来发展将围绕产能优化、协同供应链、对接陆上大基地与深远海场景的机型需求展开，行业竞争重点将转向技术、服务和全球化水平的较量。

🏷️ #风电 #三国杀 #头部格局 #大型化 #智能化

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📰 新强联 伦交所 ESG评级较上年上升至B，位居GICS三级机械制造行业41家第5名，与徐工机械等同级、高于三花智控、低于浙江鼎力

伦交所最新ESG评级显示，洛阳新强联回转支承股份有限公司在2026年6月13日获得B级评级，相比2025年的C-提升明显，反映公司在环境、社会责任与治理方面的表现有所改善。历史波动趋势回顾，2023年C-、2024年C、2025年C-，直至2026年达到B，显示评级存在上升势头。在同业对比中，新强联位列机械制造行业的第5名，领先者包括先导智能A-、潍柴动力、中国中车与浙江鼎力的B+级别。各子项评分方面，环境评分49.90分居第23，治理评分75.60分居第3，社会责任评分61.80分居第5，整体评分结构显示公司在治理上较为稳健，但环境与社会领域仍有提升空间。公司简介显示，新强联主营大型回转支承与锻件，风电相关业务占比高达77.36%，并在盾构、海工等领域有覆盖。2026年前三季度业绩显示营业收入8.86亿元，同比下滑4.31%，归母净利润1.50亿元，同比下降12.25%，分红史亦显示长期稳定派现。总体来看，新强联ESG评级上升，或与信息披露透明度和治理水平提升相关，但环境与社会维度仍需持续改进以实现更高阶梯的综合竞争力。

🏷️ #ESG #新强联 #伦交所 #风电零部件 #治理水平

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📰 重型机械行业整体承压 大连重工2025年营收净利双增

在行业整体收缩的背景下，大连重工展现出较强的经营韧性与逆周期特征。2025年公司实现营业收入155.17亿元，同比增长8.66%；利润总额6.93亿元，同比增长19.73%；归母净利润5.83亿元，同比增长17.11%；经营活动现金流净额7.74亿元，同比增长33.58%。其经营质量与现金兑现能力同步改善，现金流增速高于利润增速，显示出较强的盈利能力与资金周转能力。在业务结构方面，物料搬运设备、新能源设备、核心零部件三大板块合计占比超过70%，其中新能源设备收入达到48.15亿元，同比增长21.47%，但新能源板块的回款周期与应收账款压力不容忽视。2025年末应收账款余额为74.93亿元，占营业收入比重41.8%，低于风电行业通常水平。综合来看，大连重工通过多元化布局、技术升级与成本管控，形成“规模增长、效益提升、现金改善、风险可控”的良性发展闭环，尽管对应收账款及资金管控仍需持续强化。

🏷️ #业绩 #现金流 #新能源 #应收账款 #风电

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📰 搭上商业航天概念，风电紧固件龙头飞沃科技股价飙涨410%_能见度_澎湃新闻-The Paper

飞沃科技（301232）在12月25日股价创下历史新高，达到183.93元/股，年内累计涨幅超过410%。公司专注于高强度紧固件的研发与制造，主要应用于风电、航空航天等领域。近期，飞沃科技积极开拓航空航天及燃气轮机市场，尽管在商业航天领域的业务仍处于初期阶段，但其市场前景广阔。

与德国Heggemann的战略合作标志着飞沃科技在航空紧固件生产制造方面的实质性进展。我国航空航天领域的快速发展为该行业带来了新的市场机遇，预计未来几年内，航空零部件需求将大幅增长。同时，燃气轮机市场也在扩展，飞沃科技预计到2030年市场规模将达到350亿美元。

在风电领域，飞沃科技的紧固件业务受益于行业景气度回升，2025年前三季度公司实现营收约18.98亿元，同比增长57.46%。随着风电装机的快速增长，飞沃科技的业绩已迎来拐点，展现出强劲的增长潜力。公司还在柳州投产风电塔筒生产基地，进一步拓展业务范围。

🏷️ #飞沃科技 #股价 #航空航天 #燃气轮机 #风电

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📰 风电齿轮箱产业格局加速演变_中国经济网——国家经济门户

近年来，中国风电齿轮箱行业的国产化进程显著加速，涌现出多家具备自研能力的企业。根据2024年全球风电齿轮箱出货量排名，南高齿、远景能源与德力佳位列前三。中国作为全球最大风电市场，风电装机规模已连续15年位居世界第一，技术创新能力也在不断提升，逐步实现了从“跟跑”到“领跑”的转变。

风电齿轮箱作为风机的核心部件，负责将低速动力高效传递给发电机，直接影响发电效率和设备寿命。过去，国产风机的核心零部件依赖进口，但随着市场需求的增加，特别是风电技术的快速发展，国产化成为必然选择。远景能源是榜单中唯一的风电整机制造商，具备完整的自研自制能力，展现了在核心部件自主可控方面的优势。

专家指出，尽管风电产业的制造工艺复杂，机组大型化带来了挑战，但在头部企业的带领下，风电齿轮箱已实现完全自主化。当前，中国风电齿轮箱行业正处于关键发展阶段，抓住机遇，形成安全高效的产业体系，将为我国在全球新能源装备领域的领先地位提供坚实保障。

🏷️ #风电 #齿轮箱 #国产化 #技术创新 #产业发展

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📰 工信部发文!风电行业迎来最严规范

工信部近日发布了关于《风电装备行业规范条件》和《风电装备行业规范公告管理办法》的征求意见稿，旨在加强风电装备行业的管理和创新能力，推动行业的健康发展。该规范涵盖了风电装备的多个关键环节，包括研发制造、实验验证、安装调试及产业链协同等，相关意见需在2025年12月17日前反馈。

文件强调，制造企业应将绿色化和智能化技术应用于研发、生产和售后服务的全过程，并积极参与国际标准的制定与修订，推动风电装备及关键零部件的国际化。同时，强化质量安全管控，提升产品的安全冗余设计标准，确保产品质量。

此外，鼓励用户企业优化招投标规则，采用多种评价体系，并开展装备全生命周期评估，以避免“唯价格论”的现象。对于整机及关键部件的研发投入，要求制造企业在主营业务收入中达到一定比例，并确保产品符合知识产权保护的相关法律规定。关键部件设计需满足标准要求，并获得型式认证证书。

🏷️ #风电装备 #行业规范 #创新能力 #质量管理 #国际化

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📰 河北福昊机械制造：聚焦风电核心 智造高端装备

近日，河北福昊机械制造有限公司在三河市经济开发区加速推进年产1500台风电齿轮箱项目的建设。该项目的实施将推动风电设备的核心部件——齿轮箱的生产升级，提升企业的综合竞争力。齿轮箱在风力发电中扮演着重要角色，有助于将风轮产生的动力有效传递给发电机，从而提高发电效率与稳定性。

福昊机械在高精度零部件加工领域积累了10余年的行业经验，研发了多项先进热处理工艺，填补了国内市场空白。企业通过建立全流程精密制造体系，确保高强度合金钢锻造毛坯的高质量，并借助先进技术实现产品的可靠性与智能化监测。项目可针对多种工况进行批量生产，满足市场对风电产业的需求。

随着项目建设的稳步推进，不仅为企业带来了创新和效益，还增加了200余个就业机会，对三河当地的高端精密机械产业集群发展起到了极大推动作用。福昊机械的产品在风电、工程机械和航空航天等多个行业中显示出广泛的应用前景，进一步加速了区域风电产业的发展。

🏷️ #风电齿轮箱 #机械制造 #行业发展 #创新技术 #就业机会

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📰 风电行业景气度有望持续攀升

近期风电核心零部件企业如新强联和中材科技发布了亮眼的三季报，显示出风电行业的强劲复苏。新强联前三季度的营业收入达到36.18亿元，同比增长84.10%，净利润增长更是高达1939.50%。公司在满产的状态下，通过高附加值产品的提升和成本管控，推动盈利增长。随着风电项目的加速落地，四季度行业景气度有望继续攀升。

此外，中材科技和广大特材的三季报同样表现优异，营业收入和净利润均显著增长，得益于需求的改善和内部结构优化。相比之下，中游整机制造环节仍处于修复阶段，虽然整体盈利水平提升，但头部企业的毛利率下降，仍需关注行业结构的变化。政策支持和市场需求的增强将进一步推动风电产业链的盈利改善。

国家提出了到2035年风电装机容量大幅提升的目标，市场空间有望实现万亿级增长。各大企业也在积极布局风电相关新材料和项目，如金风科技的制氢一体化项目，展现了风电行业在清洁能源转型中的重要角色。预计未来，具备核心技术的龙头企业将获得更快的增长，推动整体产业链的可持续发展。

🏷️ #风电 #三季报 #核心零部件 #行业增长 #清洁能源

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📰 国信证券-电力设备新能源行业周报：风电产业链双周度跟踪（10月第1期）-251006

根据最新统计数据，2025年至今，全国风机累计公开招标容量为71.7GW，其中陆上风机和海上风机的招标容量分别为66.4GW和5.3GW。2024年全年，全国风机累计公开招标容量为107.4GW，较上年增长61%。在价格方面，2025年陆上风机的平均中标价格为1,533元/kW，而2024年为1,359元/kW，显示出价格的逐步上升。

截至2025年8月末，我国风电装机容量已达到579.01GW，占总发电装机容量的15.7%。在风电整机制造商中，金风科技、远景能源和运达股份的中标规模位列前三。近期，风电板块普遍上涨，整机、塔筒和海缆等子板块的涨幅明显，个股如明阳智能和东方电缆表现突出。

未来，海风和陆风的行业发展前景乐观，预计年均海风装机量将超20GW，陆风装机将达到100GW。投资建议集中在出口布局、国内盈利和零部件企业的机会，同时需注意原材料价格波动带来的风险。

🏷️ #风电 #招标 #装机 #价格 #投资

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📰 世纪证券-装备制造行业周报（9月第1周）：基本面改善带动风电行情-250908

市场行情回顾显示，电力设备行业表现突出，涨幅达到7.39%，而汽车和机械设备行业则分别下跌1.27%和1.37%。在31个申万一级行业中，电力设备排名第一，显示出其强劲的市场表现。工程机械方面，8月挖掘机销量延续增长，国内销量同比增长14.8%，出口量也实现了11.1%的增长。随着内需复苏和基建项目的支撑，工程机械板块的投资机会值得关注。

风电行业的基本面改善也推动了其板块行情，涨幅达到3.28%。上游零部件和塔桩环节受益于高需求和价格上涨，主营毛利率明显修复。风机招标价格稳步回升，成本压力减轻，长期来看，海风市场的出口机遇将助力相关公司的业绩增长。整体来看，风电板块未来的投资前景乐观。

汽车市场在8月实现了3%的零售同比增长，新能源车表现尤为突出，渗透率达到55.3%。在促销活动和新车型的推动下，预计车市将在9月迎来快速发展。建议关注品牌力强、进入新车周期的整车厂商，以抓住市场机会。同时，需警惕宏观经济和行业竞争等风险。

🏷️ #电力设备 #工程机械 #风电 #汽车市场 #投资机会

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📰 25H1风电板块业绩总结：盈利继续拐点向上，行业景气加速上行

2025年上半年，风电板块在抢装需求的推动下，实现了显著的收入和盈利增长。根据统计数据，板块上半年营收达1047亿元，同比增长45.6%，归母净利润为42.3亿元，同比增长15.5%。尤其在2025年第二季度，营收达到664亿元，同比增幅高达52.4%，归母净利润29亿元，同比增加19%，创下近23年来的单季度新高。

尽管整体毛利率和净利率有所下降，但各环节的费用率均实现了显著改善。上游零部件和塔桩环节因需求高景气和产能利用率的提升，主营业务毛利率普遍实现了修复。预计2025年下半年及2026财年，行业需求将继续保持高景气，整机企业的在手订单也显示出向上增长的趋势，特别是头部企业的盈利改善显著。

整机环节的出海加速，金风、明阳等企业在海外市场的表现也相当亮眼，收入增长超过50%。海缆合同负债创下历史新高，零部件环节的盈利弹性也表现出色。整体来看，风电行业的拐点已然确立，未来的盈利趋势向好，投资建议聚焦于盈利弹性较大的整机、海缆和铸锻件等环节。

🏷️ #风电 #盈利增长 #市场需求 #整机企业 #投资建议

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📰 二十余载铸就风机零部件领先地位 锡华科技欲借力资本市场锻造国际竞争力

江苏锡华新能源科技股份有限公司（锡华科技）正在积极冲刺上交所主板市场IPO，作为国内少数提供风电齿轮箱专用部件全工序服务的企业，锡华科技已成为全球领先的风电齿轮箱制造商之一。伴随着全球能源转型的机遇，风电产业未来有望持续发展。公司致力于通过技术创新和产品升级，提升在风电行业的竞争力，以满足市场对高端装备专用部件的需求。

锡华科技成立于2001年，经过二十余年的发展，已获得众多行业龙头客户的认可。公司在风电齿轮箱专用部件的研发与制造上具有显著优势，产品适应各种复杂环境条件。预计未来市场需求将持续增长，特别是在风机大型化与技术演进的背景下，公司在全球风电齿轮箱市场的占有率已达到20%左右，业务也实现了稳定的营收增长。

锡华科技此次IPO拟募资14.98亿元，用于风电核心装备产业化项目的建设。这将帮助公司突破当前的产能瓶颈，提升生产能力，满足市场需求。此外，规模化生产有助于降低生产成本，提高盈利能力。随着资本市场的支持，锡华科技有望加速成为全球新能源风电领域的顶尖装备制造商。

🏷️ #锡华科技 #风电齿轮箱 #市场机遇 #技术创新 #IPO

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