⁣
📰 纳真科技：具备北美本地制造与光芯片自供能力 行业稀缺-证券之星

纳真科技通过中国、泰国和美国三地布局实现制造多区域化，打破单一出口模式。公司在美国新泽西自有生产基地超过2.1万平方米，光模块与光芯片产线同步布局，泰国也设有两座制造基地，形成高度自动化、智能化的产能体系。美国工厂产能将持续扩建，光模块和光芯片新产线预计于2026年、2027年投产，初始年产能分别约12万件与7,200万件，定位北美市场。多区域产能配置使企业可根据客户需求和贸易环境灵活调度，提升交付确定性与供应链韧性。技术上，纳真科技具备光芯片与光模块的自主研发与规模化制造能力，75mW/100mW CW芯片已量产，200G EML及150mW CW芯片在研，计划2026Q4投产，进一步降低对外部元器件的依赖。行业普遍认为，具备芯模一体、全球化交付网络的企业，在激烈竞争与波动中更具抗风险能力。

🏷️ #光通信 #多区域 #自研芯片 #全球化 #供应链

🔗 原文链接

⁣
📰 纳真科技：具备北美本地制造与光芯片自供能力 行业稀缺

在美议员相关提案传闻与市场情绪影响下，光通信板块出现回调。纳真科技以中国、泰国和美国为多区域制造布局，形成全球化生产体系：在美国新泽西自有基地超2.1万平方米，光模块与光芯片产线同步布局，泰国亦设有两座制造基地，均具高自动化和智能化水平，提升产能与良率。美国工厂产能将持续扩建，光模块和光芯片新建产线预计分别于2026年、2027年投产，初始年产能约12万件光模块和7200万件光芯片，主供北美市场。多区域产能配置有助于企业灵活应对交付要求与贸易政策环境，提升供应链韧性和确定性。技术方面，纳真科技实现光芯片与光模块自主研发与规模化制造，75mW/100mW CW芯片已量产，200G EML及150mW CW芯片在研，计划2026年第四季度投产，增强核心元器件自主供应能力。业内普遍看好其“芯模一体”的全栈能力与全球化交付网络，将在行业波动中体现更强抗风险性。

🏷️ #光通信 #多区域 #自研能力 #供应链 #国际化

🔗 原文链接

⁣
📰 海风企业争相打造“第二增长曲线” 从规模扩张迈向价值竞争阶段

多家海上风电企业在2026年半年报中披露跨界布局的新进展，围绕海工制造、海域资源等优势，向船舶建造、商业航天、储能、海水制氢等多元领域延伸，形成第二增长曲线。分析认为这并非盲目扩张，而是行业从规模扩张转向价值竞争的必然选择，需稳固主业现金流、通过小规模试点验证新赛道的可行性，并建立产业资本与财务投资的双向隔离机制以降低风险。跨界路径已初步形成几条主线：在商业航天、船舶制造、储能与海水制氢等领域持续发力，且海风企业利用海上平台与产能闲置资源实现深度整合，提升资产使用效率，降低成本。行业前景强调深远海开发、绿氢、海底算力、海洋牧场等场景的协同潜力，以及政策推进下的竞价电价格局对利润空间的再分配。与此同时，需警惕商业模式尚不成熟、政策波动等风险，防止跨界影响主业现金流。总体而言，行业正向“核心主业+战略性新兴”双轮驱动转型，通过分阶段试点、规模化复制及多方资本协作推动多元化增长。为了稳健推进，企业应以试点—小规模验证—规模化复制的路径推进，并在高风险项目设立投资止损机制。

🏷️ #海风跨界 #多元化 #风电转型 #海工资源 #新兴赛道

🔗 原文链接

⁣
📰 全球智能制造装备及服务行业的市场驱动力及未来趋势

智能制造正在重塑全球制造模式，推动性能提升、研发与生产灵活性的增强，以及多元协作的深度融合。传统模式在小批量排产效率低、数据碎片化、装备系统孤立等方面存在短板，促使以AI、大数据与工业自动化为核心的端到端质量控制、快速切换与柔性配置成为趋势。
产业价值链呈现高度分工与多元化，上游核心零部件与软件构成基础，中游覆盖研发、生产、TMC及运营管理装备，下游围绕消费电子、汽车、家电等行业扩展应用。全球市场自2020至2024年由2550亿美元增至6348亿美元，预计到2029年达到13,682亿美元，中国市场也在快速扩张，未来将推动更高智能化、灵活性与行业渗透。

🏷️ #智能制造 #柔性生产 #数据驱动 #多智能体

🔗 原文链接

⁣
📰 交银施罗德基金魏玉敏：
“固收+”基金穿越周期的攻守之道

交银施罗德基金经理魏玉敏以可转债研究起步，逐步搭建跨资产的多元投资体系，强调用安全边际和开放心态来穿越周期。她的投资逻辑在于通过对下行风险的谨慎评估，结合对转债的独特理解，在债券、可转债、股票等多资产之间灵活切换，以追求稳健的累计收益而非单一高回报。她具备广泛行业视角和期权思维，利用横向覆盖所积累的行业比较能力，在不同市场环境下寻求结构性机会。自2016年加入交银施罗德以来，管理规模接近250亿元，管理的“固收+”产品长期保持正收益，并在近期新增投资工具中丰富收益来源与投资边界。未来策略仍以稳健建仓、以中高等级短端信用债为底仓，适度配置权益以捕捉成长性机会，同时通过交银鸿宁基金引入港股通标的和境内基金等，扩展投资标的范围，形成更具弹性和韧性的资产配置。

🏷️ #固收+ #转债 #多资产 #稳健增长 #结构性机会

🔗 原文链接

⁣
📰 高波动、低利率时代，机构共议多元化挖掘收益

2025资产管理年会于8月16日在上海浦东召开，聚焦大类资产多元配置的策略与挑战。与会专家讨论了低利率环境下的资产配置变化，强调政策支持对资本市场的重要性。李响提到，低利率已改变投资者的风险偏好，导致高股息和红利资产的需求增加。专家们分析了当前市场的复杂性及其对投资决策的影响，指出结合国债期货、人工智能等新兴工具可提高投资收益。

会议还探讨了黄金与美元资产的配置策略。在低利率和股市波动的背景下，黄金作为长期价值的资产受到重视。张一格认为黄金未来仍具备潜力，尤其是各国央行的黄金储备行为将支持其价值。另一方面，美元资产的收益正在收敛，这促使投资者需谨慎评估其风险与收益。

总体来看，年会提供了关于资产配置多样化的全面视角，强调了在复杂市场环境中策略创新的重要性。与会者一致认为，未来的投资策略需兼顾短期波动与长期趋势，以实现稳健的收益。资管行业面临的“资产荒”催生了更多元化的投资思路与方法，为投资者提供了新的机遇与挑战。

🏷️ #资产管理 #低利率 #黄金投资 #美元理财 #多元配置

🔗 原文链接