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📰 中信证券：A股配置上建议聚焦资源/传统制造业定价权重估与企业出海主线_7x24快讯_新浪财经

中信证券研报指出，在流动性改善和宏观压力缓解的背景下，亚洲股市应关注基本面的变化，以把握结构性配置机会。具体来看，A股市场建议聚焦于资源和传统制造业，选择低拥挤的品种和红利标的，以实现超预期的突破。而港股则受益于内外部催化，建议投资者侧重科技、医疗和资源品等领域，以寻求戴维斯双击的机会。

此外，韩国股市依托基本面和流动性的推动，建议关注半导体和AI行业的发展潜力。印度股市在货币政策宽松的背景下具备补涨潜力，建议优先配置利率敏感型企业及消费板块，同时逆向看多IT服务。日本股市则受益于治理红利和外资增配，建议关注行业整合与资产重估的机会。

最后，东南亚股市呈现复苏态势，建议马来西亚关注AI及数据中心产业链，印尼则应聚焦消费与新能源汽车，泰国则优先选择消费和旅游板块。整体而言，投资者需密切跟踪宏观变量与政策动向，以优化投资策略。

🏷️ #A股 #港股 #韩国股市 #印度股市 #东南亚

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📰 2022年09月21日 | 印度为何高调加入全球芯片制造竞赛？

印度半导体行业正在积极构建可持续的产业生态系统。2023年9月，印度矿业巨头瓦丹塔与富士康签署谅解备忘录，计划在古吉拉特邦建立半导体和显示器制造厂，预计投资达200亿美元，并创造超过10万个就业机会。印度总理莫迪对此项目寄予厚望，认为这将加速印度半导体制造的进程，对经济和就业产生重大影响。

印度政府对半导体行业的政策扶持力度很大，计划在未来六年内投资超过100亿美元，旨在构建半导体和显示器制造的生态系统。通过设立“印度半导体任务”，政府希望统筹行业政策，提升印度在全球产业链中的地位。莫迪政府的目标是培育新的经济增长中心，推动“印度制造”和“数字印度”的发展。

尽管印度在半导体设计领域具备优势，但在制造业方面仍面临挑战。瓦丹塔和富士康的合资企业需解决选址、供电供水等具体问题，而印度在这些方面的历史表现不佳。总体来看，印度在半导体领域的突破可能有限，成为“半导体强国”的目标仍需努力。

🏷️ #半导体 #印度 #制造业 #投资 #生态系统

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📰 芯片设备大厂，营收大增-证券之星

2025年第二季度，五大晶圆厂设备制造商的收入同比增长20%。这一增长得益于尖端工艺的强劲势头以及先进封装和HBM需求的强劲推动。尽管个人电脑和智能手机市场增长疲软，导致内存收入环比下降，但系统和服务的双位数增长为主要制造商带来了收入提升。展望未来，预计WFE收入将继续增长，尤其是代工和内存领域将迎来关键技术变革。

印度的半导体生态系统正在快速发展，政府已批准多项晶圆厂投资项目，预计将为工具制造商提供显著的收入贡献。通过减少对中国市场的依赖，印度在全球半导体生态系统中的战略重要性日益凸显。随着先进封装技术的推进，制造商将开辟新的收入增长点，并在全球竞争中占据有利位置。

尽管短期内仍存在贸易管制和政策风险，长期来看，工具制造商在印度的拓展将有助于推动收入的可持续增长。随着多家晶圆厂和封测厂的落成，印度将成为抵消中国市场下滑的重要替代市场，这为工具制造商带来了中长期的机遇和挑战。

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📰 莫迪的造芯梦：不止要做“印度芯”，还要做全球芯片创新中心

印度总理莫迪在年度半导体大会上宣布，印度计划在2025年底前开始商业化半导体生产，力争成为全球“芯片创新中心”。尽管此举展现了印度在半导体领域的雄心，但实际进展仍待观察，首款国产芯片的上市时间已被推迟，显示出“造芯梦”的复杂性与挑战。

印度在半导体行业的重启战略已经历数次失败，尽管政府承诺提供资金支持，但基础设施不足和繁琐的法规依然是主要障碍。未来的确切进展与国内外投资者的信心息息相关，而这是印度半导体行业实现突破的关键所在。

为了应对技术和人才短缺，印度需要加快培养工程师，并引进先进技术和设备，与国际合作密切。尽管28nm工艺属于成熟制程，但在全球竞争加剧的背景下，印度能否在未来的数字经济中占有一席之地仍然充满不确定性。

🏷️ #印度 #半导体 #芯片 #制造 #技术

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