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📰 光伏行业如何“反内卷”？这场大会凝聚共识_四川在线

2025第八届中国国际光伏与储能产业大会在成都召开，行业大佬们围绕光伏行业的深度调整与“反内卷”展开讨论。光伏行业经历了两年寒冬，产量增速全面下降，标志着行业告别高速增长，面临产能过剩的困境。国家层面提出控产能措施，推动多晶硅环节的优化整合，以应对低价竞争，进而巩固中国在全球光伏产业的主导地位。

技术创新被视为“反内卷”的重要路径，光伏电池技术快速迭代，企业需加强技术布局与市场拓展。出海抢单成为共识，但海外市场面临资金成本高、政策多变等挑战。行业龙头企业应引领市场，中小企业则需发挥专业化优势，实现共赢发展。

尽管市场供大于求，光伏行业已出现积极信号，价格回升和企业亏损收窄表明供需关系改善。国家对新能源的支持力度持续加大，未来光伏装机量将稳步增长。行业参与者面临5至10倍的增长空间，挑战中孕育着新的机遇。

🏷️ #光伏 #储能 #技术创新 #市场拓展 #反内卷

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📰 PPI环比年内首次上涨，CPI同比由降转涨 光伏、电池、汽车制造业等“反内卷”相关行业价格修复

11月9日，国家统计局公布了10月的物价数据，显示PPI环比上涨0.1%，为年内首次上涨，同比降幅收窄。研究发展部执行总监冯琳指出，这一变化主要受“反内卷”政策的推动，部分行业供需改善，尤其是高技术制造业产品价格保持强势。光伏设备、锂电池等行业价格普遍回升，汽车制造业价格降幅也有所收窄。

同时，CPI环比上涨0.2%，同比由降转涨，核心CPI涨幅扩大至1.2%。冯琳分析，10月的CPI表现好于季节性，主要因降雨量增加和节日需求提升，推动蔬菜及服务消费价格上涨。尤其是中秋假期带动旅游消费，服务价格环比上涨0.5%，创近17个月新高。

展望未来，冯琳认为“反内卷”政策将继续对汽车价格形成支撑，促消费政策也有望加码，推动11月工业消费品价格改善，服务价格同比涨幅将保持稳定。整体来看，物价数据反映出供需关系的改善与政策的积极影响。

🏷️ #物价 #PPI #CPI #反内卷 #消费

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📰 光伏三季度业绩触底回升 “反内卷”政策推动产业链盈利修复 - 21经济网

2025年三季度，国内光伏行业在“反内卷”政策与多晶硅价格回升的双重推动下，显著触底回升，许多龙头企业实现减亏甚至盈利。多晶硅价格的上涨促进了全产业链的盈利改善，尤其是硅料企业的业绩显著改善。大全能源和隆基绿能等企业在这一背景下，分别实现了营收和净利润的增长，显示出行业复苏的强劲势头。

逆变器板块则呈现出明显的分化，阳光电源和固德威等头部企业凭借海外市场拓展与产品结构优化实现了快速增长，而部分企业则面临业绩下滑的压力。整体来看，光伏行业政策支持力度加大，推动行业从“规模扩张”向“质量跃升”转型，形成了全方位的政策支持体系。

尽管行业复苏迹象明显，但仍面临多晶硅市场供大于求的局面和海外市场需求波动等不确定性。未来，光伏企业需把握政策机遇，聚焦技术创新与全球化布局，以巩固竞争优势，实现高质量发展。整体而言，2025年三季度是光伏行业发展的重要转折点，行业竞争格局有望持续优化。

🏷️ #光伏行业 #反内卷 #多晶硅 #逆变器 #高质量发展

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📰 11月1日有色金属早班车

中国有色金属冶炼行业当前面临加工费低迷的挑战，推动行业高质量发展的关键在于“反内卷”。为此，有色金属工业协会提出了分类施策的建议：首先，借鉴电解铝的经验，设定铜、铅、锌等大宗金属的产能“天花板”，严格控制新增产能；其次，通过兼并重组提升战略金属的集中度，增强产业链的控制能力；最后，引导企业向个性化和高附加值方向转型，以避免同质化竞争。

同时，山东省发改委发布了全省第二批继续保留和关停退出“两高”项目的公告，涉及103个关停项目及532个继续保留项目，主要涵盖钢铁、有色和焦化等行业。此外，10月份制造业采购经理指数显示，虽然受到季节性因素的影响有所波动，但新动能和消费品制造业依然保持增长，市场价格也出现积极变化，体现出行业的韧性。

在市场动态方面，主要市场电解铝和铝棒库存均出现不同程度的减少，反映出供需关系的变化。10月31日的期货市场数据也显示铝价有所上涨，而铜价则有所下跌。总体来看，有色金属行业正面临转型升级的机遇与挑战，适应市场变化将是未来发展的关键。

🏷️ #有色金属 #反内卷 #高质量发展 #市场动态 #制造业

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📰 10月PMI回落至49.0%，预计四季度有更多增量政策_《财经》客户端

根据国家统计局数据显示，10月制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，较上月下降0.8个百分点，显示制造业景气水平回落，已连续7个月低于50%。主要指标中，生产指数、新订单指数和从业人员指数均低于临界点，特别是小型企业PMI仅为47.1%，表明中小企业面临较大压力。分析指出，受国际贸易不确定性和国内消费疲软影响，制造业整体需求不足，生产活动有所收缩。

此外，10月制造业新订单指数为48.8%，创今年以来新低，显示国内市场需求相对稳定，但整体外需显著收紧。而三大重点行业PMI仍保持在扩张区间，表明高技术制造业、装备制造业和消费品制造业有稳中有增的态势。随着政策的持续发力，预计将有更多增量政策出台，以支持经济增长，缓解当前制造业面临的内外需双弱挑战。

最后，尽管整体制造业面临压力，但市场价格出现积极变化，新动能和消费品制造业保持增长，显示出反“内卷”政策的成效。同时，工业企业利润也有所提升，表明企业在逆境中仍有向好的迹象，未来有望实现稳步发展。

🏷️ #PMI #制造业 #经济压力 #市场需求 #反内卷

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📰 光伏“反内卷”又有新动向 129家企业入围工信部规范条件名单

近日，工信部发布公告，129家光伏企业入围2024年光伏制造行业规范条件名单。这些企业涵盖了多晶硅、硅棒、硅片、电池、组件等多个环节，显示出光伏行业的集中度和规范化管理。公告还指出，33家企业出现了名称或产品类型的变更，71家企业被撤销规范公告，表明行业在动态管理方面的严格执行。

业内专家认为，此次公告是光伏行业“反内卷”的重要举措，旨在通过限制产能扩张和优化产能结构，推动行业高质量发展。随着光伏企业三季度业绩的触底回稳，部分企业实现了盈利，显示出行业供需关系的改善。未来，光伏行业的竞争格局和产业链生态有望得到优化。

展望未来，光伏行业将面临一系列政策措施的落地，包括提高行业准入门槛和产品质量标准，这将进一步促进行业的整合与发展。整体来看，光伏行业在经历了内卷竞争后，正在向着更加健康和可持续的方向发展。

🏷️ #光伏 #企业名单 #行业规范 #反内卷 #高质量发展

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📰 规上工业产能利用率回升，反内卷成效初显

国家统计局最新数据显示，2025年第三季度全国规模以上工业产能利用率为74.6%，较二季度上升0.6个百分点，但仍低于去年同期。随着产能利用率的回升，工业企业的价格和利润也出现了积极改善，反映出“反内卷”政策的初步成效。自去年提出防止内卷式恶性竞争以来，国家对无序竞争的整治成为经济工作的重点，相关法律法规的修订和实施为治理提供了法律基础。

在41个工业大类行业中，有21个行业的产能利用率环比回升，尤其是汽车制造和电气机械行业的回升幅度明显。工业企业的利润在1至8月份由下降转为增长，显示出整体经济形势的改善。尽管部分行业仍面临产能过剩和价格通缩的压力，但“反内卷”政策的实施有助于推动行业的技术升级和结构优化。

反内卷的政策措施包括加强行业自律和完善价格治理机制，旨在构建公平、健康的市场环境。未来，国家将继续推进全国统一大市场建设，依法治理低价无序竞争，促进企业通过科技创新提升竞争力，从根本上改善市场竞争环境。只有通过有效的政策配合，才能从根本上解决内卷问题，推动经济高质量发展。

🏷️ #产能利用率 #反内卷 #工业企业 #市场竞争 #政策措施

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📰 化工行业有望受益于”反内卷“政策，关注化工龙头ETF（516220）

化工行业面临产能过剩和下游需求疲软的双重挑战，迫切需要实施"反内卷"政策。根据《石化化工行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，行业将重点支持新型技术改造，严控新增炼油产能，并积极拓展新能源材料的应用。这一政策旨在引导行业向高端化转型，提升整体竞争力。

全球化工企业如壳牌和陶氏等已开始主动调控产能，以应对市场供需失衡。国内市场上，钛白粉龙企集体涨价，试图通过协同调价缓解盈利压力，迎接传统旺季。随着基本面改善预期增强，化工行业的估值空间有望打开，龙头企业或将更受益。

投资者在关注化工龙头ETF（516220）时，应充分了解投资风险和收益预期。定期定额投资虽能引导长期投资，但不能完全规避风险。投资者需根据自身风险承受能力，谨慎选择适合的基金产品，以确保投资的合理性与安全性。

🏷️ #化工行业 #产能过剩 #反内卷 #新能源材料 #投资风险

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📰 晓数点丨券商10月金股出炉：这些股获力挺，看好“红十月”行情

9月A股市场表现强劲，沪指累计涨0.64%，深证成指和创业板指分别上涨6.54%和12.04%。进入10月，市场对投资机会的关注集中在材料和科技等多个领域。多家券商发布了10月的投资组合，其中海康威视、兆易创新、华友钴业和洛阳钼业被多家券商推荐，尤其是华友钴业在9月份涨幅显著，超过37%。

券商们普遍看好10月的“红十月”行情，建议关注科技领域及“反内卷”相关方向。三季报的发布成为市场焦点，预计将影响政策预期与业绩表现。八大赛道如AI算力、半导体和固态电池等，依然是投资重点，而“反内卷”政策可能引发业绩反转，值得重点关注。

东海证券指出，10月的投资主线包括全球AI资本开支、与“十五五”规划相关的主题投资、三季报窗口期内的超预期业绩板块，以及新一轮稳增长方案的落地，特别是中游原材料制造行业的反内卷受益。整体而言，科技成长的表现优于成长价值，成为市场投资的关键点。

🏷️ #A股 #科技 #反内卷 #三季报 #投资机会

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📰 8月工业企业利润为何高增19.8%？ 港美股资讯 | 华盛通

2025年8月规模以上工业企业利润同比大幅回升19.8%，主要原因有三个：低基数效应、反内卷带动上游行业毛利率改善以及酒饮料茶行业的投资收益确认。反内卷的影响使得上游制造业利润率暂时改善，工业企业利润总额达到6726亿元，增加了1114亿元，其中上游行业贡献近50%的增长，尤其是黑色金属和有色金属行业表现突出。

其次，个别行业投资收益的确认发生变化，酒、饮料和精制茶制造业的投资收益显著增加，8月同比多增470亿元，成为利润高增的重要因素。虽然投资收益增速在不同年份呈现波动，但该行业的投资收益占比高，导致利润在8月出现大幅波动。此外，低基数效应也是利润增速回升的重要推动力，贡献了6.7个百分点。

总体来看，8月的利润增长是多重因素共同作用的结果，未来随着基数的提高和投资收益的减弱，利润增速可能再次回落。需关注反内卷对大宗商品价格和企业利润的持续影响，并警惕中美贸易摩擦和国内外政策变化带来的风险。

🏷️ #工业企业 #利润增长 #投资收益 #反内卷 #大宗商品

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📰 “反内卷”的下一步：盈利改善如何向中下游传导

综合整治“内卷式”无序竞争已取得积极成效，相关行业的利润和价格有所改善。国家统计局数据显示，原材料制造业利润同比增长22.1%，钢铁行业扭亏为盈，光伏和新能源车制造价格降幅收窄。尽管如此，反内卷的斗争依然漫长，国资委和工信部等部门积极推动行业治理和企业竞争秩序的规范化，力求引导行业健康可持续发展。

随着宏观政策的持续发力，工业利润增速已转正，前8个月规模以上工业企业利润同比增长0.9%。8月份利润大幅增长20.4%，显示出良好的改善趋势。价格改善对利润增长起到了重要支撑作用，生产者出厂价格指数的降幅收窄，也为工业利润的回升提供了保障。同时，部分上游行业价格回升，但中下游行业仍需更多政策支持，期待需求端的改善。

“反内卷”政策的持续加力是未来的关键，包括加强行业自律、引导差异化发展等措施。工信部近期出台的稳增长工作方案，明确了各行业的治理目标，旨在实现供需平衡，促进高质量发展。通过精准政策的落实，推动下游需求的改善，才能使反内卷的成果进一步传导至整体工业利润，推动整体经济的复苏和增长。

🏷️ #反内卷 #工业利润 #政策支持 #行业治理 #市场竞争

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📰 光伏行业“反内卷”力度加大 创新成突围关键

近期，光伏行业的“反内卷”力度加大，行业领导者在第十九届中国新能源国际论坛上指出，解决新能源发展中的“内卷”问题，需通过供需两端的协同发力，结合技术、产品和场景创新实现突破。全球能源格局正在转变，光伏因其技术成熟和成本下降，正逐步成为主力能源。预计到2025年，全球清洁能源投资将达到3.3万亿美元，光伏投资将占据重要份额。

尽管我国光伏产业在全球市场中占据领先地位，但快速扩张带来了行业亏损的问题。今年7月起，光伏行业的“反内卷”行动逐渐显效，龙头企业减产的措施开始显现成效，硅料价格也相应回升。业内人士认为，要实现光伏行业的健康发展，仍需持续的协同努力，以应对激烈的市场竞争。

行业专家指出，破解新能源发展的“内卷”难题，需在供给侧和需求侧同时发力。供给侧应推动关键环节的创新，需求侧则需拓展新的应用场景和价值体系。光伏产业的技术迭代使成本大幅下降，未来需通过创新实现持续发展，以在全球能源竞争中保持优势。

🏷️ #光伏 #反内卷 #技术创新 #市场竞争 #可持续发展

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📰 公募密集布局化工主题基金，看好反内卷下的中游周期制造行业机遇

近期，随着反内卷政策的持续推进，化工板块稳步上涨，基金公司也在加快布局化工主题基金。9月以来，多只化工主题基金密集申报，市场普遍看好中游周期制造行业的投资机会。化工行业在经历了长时间的亏损后，供给端新产能投放接近尾声，行业有望迎来拐点性机会。

在市场中，化工板块的反弹主要受到政策驱动，供给收缩引发市场反应。随着美联储降息预期的提升和全球经济复苏的可能性，化工行业的需求端也有望改善。业内人士认为，反内卷政策将推动行业从同质化价格战转向高质量发展，未来供需格局有望加速改善。

基金公司对化工主题基金的布局热情升温，已有资金提前布局，相关ETF规模大幅增长。展望后市，化工板块在短期上涨的基础上，仍具备进一步上涨的潜力，特别是在行业集中度提升和信心恢复的背景下，化工行业值得投资者关注。

🏷️ #化工 #反内卷 #周期股 #投资机会 #供需格局

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📰 钢铁新供给侧改革，企业盈利注入新动能 | 投研报告-中国能源网

中国银河发布的钢铁行业研究报告显示，2025年上半年钢企利润显著修复，反映出钢企在“反内卷”政策下的成效。尽管营收同比下降9.29%，但归母净利润却同比提升179.42%，显示出行业在转型升级中迎来了结构性发展机遇。报告指出，钢材价格在7月有所回升，原料价格上涨对市场形成支撑，促进了出货积极性。

从供需分析来看，钢材需求在7月回升，国内钢材表观消费量同比上升6.11%。尽管钢厂开工率与上周持平，但高炉平均开工率同比上升，表明行业在逐步复苏。宏观经济方面，PMI显示生产端保持扩张，房地产新开工降幅收窄，未来钢铁需求有望从房地产向高端制造转型，基建需求也将集中释放。

展望未来，政策推动行业联合重组，钢铁行业供给侧有望持续优化，制造业需求将增长。建议关注普钢及特钢龙头公司，尽管面临原料价格波动和需求不及预期的风险，但整体行业基本面向好，钢铁企业的盈利能力有望进一步提升。

🏷️ #钢铁行业 #利润修复 #反内卷 #供需分析 #政策推动

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📰 从价格战到价值重塑——投资视角看“反内卷”浪潮下的新机遇

广发证券积极推进投资者教育，通过“投研财富+”专栏向投资者普及投研框架，帮助他们掌握投资分析方法，以提高他们的获得感和维护合法权益。近期“反内卷”主题成为市场关注热点，成为反映供给侧改革的新动向。内卷竞争的本质是为了保持市场地位而造成的资源浪费，其形成原因包括需求不足和市场供需失衡等，导致行业产能过剩和价格战。

政策的反内卷力度正在加大，多个行业如光伏、新能源汽车等被重点整治，旨在通过行业自律和市场化措施来改善竞争环境。虽然反内卷的政策初见成效，但仍需长时间观察其对整体市场的影响。短期内，部分行业如光伏和煤炭等可能在政策支持下出现股价反弹，但投资者需保持谨慎态度，关注行业变化和投资风险。

长远来看，反内卷政策不仅仅是短期措施，而是需要在供需两端政策协作下持续推进。通过推动产业重组和设备更新等措施，有望实现市场供需平衡，帮助行业回归理性发展。投资者在关注市场机会的同时，更应审慎评估潜在风险，以制定合理的投资策略。

🏷️ #广发证券 #投资者教育 #反内卷 #供给侧改革 #市场策略

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📰 电子信息制造业如何稳增长？这一方案给出答案：反内卷+嵌入全球分工

电子信息制造业的稳增长行动方案提出了反内卷与全球分工的双重策略，旨在提升行业竞争力和市场活力。方案强调要综合整治“内卷式”竞争，推动高质量发展，特别是在光伏和锂电池等领域，通过法律手段治理低价竞争，促进技术进步与产业升级。同时，鼓励地方政府有序布局相关产业，强化质量管理，确保行业健康发展。

方案还提出要推动人工智能终端的创新应用，鼓励手机、个人计算机等传统电子产品向智能化、高端化转型。通过制定智能化分级标准，推动新型显示、智能安防等新兴产品的研发，提升电子产品的整体技术水平。此外，强调供应链的优化，推动5G/6G关键技术攻关，以提升整体产业链的韧性和安全性。

根据最新数据，电子行业在2025年上半年继续向好，营收和利润均实现显著增长，展现出强劲的市场需求和良好的发展前景。AI需求的强劲增长和国产替代的加速，将进一步推动行业的稳健发展。整体来看，电子信息制造业在政策支持和市场需求的双重驱动下，未来有望保持持续增长。

🏷️ #电子信息 #稳增长 #反内卷 #高质量发展 #人工智能

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📰 光伏反内卷：做“减法”也要做“加法”-中国能源网

日前，工业和信息化部等六部门召开光伏产业座谈会，强调规范光伏产业竞争秩序的重要性，推动产业健康可持续发展。会议提出要加强产业调控，遏制低价无序竞争，打击违法违规行为，强化技术创新，引导企业自律，确保行业良好发展环境。光伏行业面临的反内卷挑战主要来自内部经营主体众多、产品同质化严重，以及地方保护主义等因素，企业自律是反内卷的关键。

光伏反内卷的工作需要通过提升技术标准和质量标准来实现，鼓励高效产品的推广与应用。近期，光伏产业链部分环节价格回暖，行业头部企业如隆基绿能和爱旭股份通过技术创新找到了破局之道，尤其是BC技术的应用显著提升了市场竞争力。反内卷不仅是降低低价竞争，更是推动技术创新与高效产能的整合。

未来，光伏行业应借鉴“领跑者”计划的成功经验，鼓励科技创新，推动新技术的应用突破，回归价值竞争的主航道。通过提升产品效率和降低成本，最终实现客户满意和企业可持续经营，才是光伏产业健康发展的良性循环。

🏷️ #光伏产业 #技术创新 #反内卷 #市场竞争 #企业自律

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📰 半年报透视 | 光伏行业“反内卷”起效 技术创新成穿越周期利器_央广网

截至8月29日，光伏行业的中报显示出业绩的分化，尽管部分企业如阳光电源实现了超过70亿元的净利润，但也有公司面临亏损。行业整体仍在去库存和去产能的阶段，供需失衡导致产品价格大幅下降，企业经营压力加大。然而，具备技术优势和成本控制的企业开始显现盈利修复的迹象，特别是BC技术的应用为行业带来了新的增长点。

光伏行业在“反内卷”政策的推动下，逐步走向健康发展。相关部门出台了一系列政策，旨在规范市场竞争，促进企业提升产品质量，推动落后产能的有序退出。多家企业表示，行业内卷竞争正在被纠正，价格回暖迹象明显，未来光伏产业链的盈利能力有望恢复理性。

展望未来，尽管短期内光伏行业面临挑战，但中长期市场空间依然广阔。随着技术的不断进步和新兴市场的崛起，光伏发电的渗透率有望进一步提升。专家建议，行业应加强自律，提升集中度，通过科技创新和供给侧改革，推动光伏行业的可持续发展。

🏷️ #光伏 #技术创新 #盈利修复 #反内卷 #市场竞争

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