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📰 广发基金观富钦：关注科技板块“戴维斯双击”机会

2023年，人工智能技术的突破推动了TMT板块的强劲表现，广发睿盛混合A基金在此背景下取得了近60%的收益。基金经理观富钦强调，投资需关注估值保护、产业趋势和公司价值三者的平衡，尤其是在科技投资中，合理的价格是关键。他擅长捕捉TMT行业的成长机会，特别是在技术商业化的快速成长期，关注产业领导者、协作者及供需错配的公司。

观富钦认为，TMT行业是孕育巨头的核心赛道，未来将继续关注算力、软件应用和硬件创新等方向。他指出，AI的商业化将是推动产业向上的关键因素，政策支持和经济复苏也将为市场提供动力。在投资策略上，他倾向于选择估值合理的龙头企业，以降低组合波动，提升投资者体验。

展望未来，观富钦将继续挖掘潜在的颠覆性创新机会，并关注周期性成长和新兴成长逻辑。他认为，技术迭代将持续推动市场变革，投资者应把握这些变化带来的机会，以实现更高的投资回报。

🏷️ #人工智能 #TMT #投资机会 #估值保护 #科技创新

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📰 北京园区净吸纳量达峰，上海园区以价换量收效不佳

2025年上半年，北京市场的新租需求持续回暖，且呈现出多元化的趋势。根据世邦魏理仕的数据，北京的净吸纳量达9.5万平方米，特别是TMT和文体娱乐行业的搬迁需求显著增加。整体净吸纳量同比增长216%，达到25.7万平方米，成为自2022年以来的同期峰值。此外，新型制造园区的集中交付以及芯片、半导体产业的发展，为医药健康与工业品制造带来了近80%的新增需求，推动了租赁市场的增长。

相较之下，上海市场虽然通过降价策略吸引租户，但空置率却未能有效下降。上半年净吸纳量为159,886平方米，TMT行业占据租赁需求的41%。租金方面，上海市场的平均租金环比下降至每月每平方米133.8元，二季度空置率因新增供应和租户变动而上升至22.9%。典型园区如岳·智谷人工智能产业园等，成为了各类企业的聚集地，有助于提升区域产业竞争力。

整体而言，北京市场的回暖与多元化发展为租赁市场注入了活力，而上海市场则面临空置率上升的挑战。各类新型园区的建设与发展，对于吸引企业入驻、促进产业集聚发挥了关键作用。未来，随着人工智能及半导体等高科技行业的蓬勃发展，这些园区有望成为经济增长的重要引擎。

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