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📰 减仓泛科技，加仓低位赛道！百亿私募持仓再平衡，AI投资现分歧

本报告聚焦百亿私募在2026年二季度的持仓再平衡与投资偏好。总体趋势显示，机构资金并未全面换仓，而是在科技主线内寻求新机会并对现有仓位进行再配置。科技制造等高景气板块继续增持，而计算机、通信等前期强势板块出现减持，向有色金属、基础化工、机械设备、电力设备等相对低位或高成长潜力行业转移。不同管理人对同一公司判断分歧加剧，市场逐步从单纯板块交易走向更分散的个股与产业趋势判断。各自月报亦显示对AI的分歧：长期看好但短期谨慎，AI叙事的股价与盈利兑现存在不确定性，需从产业渗透和定价能力等维度进行更严格筛选。展望未来，行业景气仍以泛科技、AI相关应用及高端制造为核心驱动力，短期内市场处于消化阶段，个股定价与产业结构的错配将为具备真实增长与估值弹性的企业提供机会。风险在于宏观叙事对市场影响增大，以及AI、资源与产业链波动带来的不确定性。未来投资需坚持自上而下的产业趋势与自下而上的个股基本面研究并重。

🏷️ #AI #泛科技 #高景气 #减仓 #再平衡

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📰 铝行业一周要闻回顾（7.6.-7.11）

本次综合新闻聚焦铝业及相关产业的最新动态。阿根廷对华铝管反倾销日落合并情势变迁复审终裁，取消对涉案铝管的反倾销税，显示全球贸易政策环境对铝材市场的影响正在退潮并趋于理性。云南省推进“人工智能+制造”专项行动，强调在铝铜深加工、智能化改造与虚拟仿真方面的应用，力求提升中试效率与工艺优化，推动铝材研发与生产智能化水平。国家层面计划到2030年实现资源循环利用显著提升，强调再生资源规模化利用及产业产值的扩大，为铝加工行业的绿色转型提供政策支撑。行业层面，河南宏象铝业揭牌、兆热科技与中南大学等开展联合研发、以及中铭新材料实现3000吨挤压产线投产，均显示铝模、挤压、热处理等环节的产能与技术升级正在加速落地。区域投资方面，如巴林右旗再生铝项目与和平铝业衡水基地的扩产，将推动再生铝、铝型材等领域的产能集中释放，提升行业竞争力。几内亚铝土矿开发和印度大型铝冶炼厂项目揭示全球铝源头与供应链的全球化布局正在深化。

🏷️ #铝业 #再生铝 #智能制造 #铝模 #挤压技术

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📰 报废汽配改造翻新后，还能继续使用原产品商标吗？

在一起涉及商标侵权的汽配“再制造”纠纷中，奉贤区人民法院认定原告的商标权在改造后不再适用商标权利用尽原则。被告B公司采购报废汽配并经修理翻新，已从根本上改变了产品的核心参数和功能，达到更高的环保标准，属于再制造范畴；其未移除原商标且未在显著位置标注“再制造”字样的行为，构成对注册商标专用权的侵害的风险，因此法院并未支持原告停止侵权、消除影响及公开道歉的诉求。综合证据，法院判令被告赔偿原告经济损失1万元及维权合理开支3000元，侵权时间距今已超过四年，且此前存在行政处罚记录，基于侵权范围和时间等因素予以酌情处理。一方面支持循环经济和再制造行业的发展，另一方面强调商标保护的边界，要求对再制造商品进行彻底涤除原商标并在显著位置标注再制造信息，以避免市场混淆；最终目标是实现绿色经济与知识产权保护的平衡，推动行业健康有序发展。

🏷️ #商标保护 #再制造 #循环经济 #侵权责任 #知识产权

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📰 以绿为底以智增效，江西制造职业技术学院团队助力再生铝低碳高质量发展

江西制造职业技术学院学生团队聚焦绿色发展，深入研究再生铝的节能降碳与高效回收技术，力求通过全流程管控实现低能耗和高效产出。他们从原料预处理、成分配比、熔炼调控三大环节入手，将智能算法与工艺优化结合，构建绿色高效的生产体系。经过多轮试验与优化，开发出高效节能型再生铝智慧生产技术，通过精准成分控制和智能配比，最大限度减少原料浪费、提升资源利用率，并采用预测性温控与动态热平衡分析，使熔炼过程能耗达到最优，综合能耗下降约38%，碳排放显著减少。与此同时，产品稳定性提升显著，高纯铝产量提高约60%，实现节能、降碳、提质、增效等多重目标。该技术不需改变现有生产主体设备即可升级，投资少、见效快、易推广，特别适合中小再生铝企业快速实现低碳化改造，展现出“源于产业、服务产业”的研发理念与社会价值。

🏷️ #再生铝 #节能 #降碳 #智慧生产 #绿色发展

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📰 筑墙设垒，“欧盟制造”恐难“加速”（环球热点）

欧盟委员会公布的《工业加速器法案》聚焦四大行业，对外国投资者设定技术转让、股比、本地含量及本地员工等要求，且仅对在相关领域全球产能占比超过40%的第三国投资者生效，并在公共采购领域强调“欧盟制造优先”。分析认为，该法案以推动绿色转型与产业升级为名，实为高强度保护主义举措，可能破坏全球规则与公平竞争，扰乱全球供应链。当前欧盟制造业在GDP中的比重只有14.3%，而“去工业化”与结构性问题长期存在，法案欲通过政府干预提升竞争力，但若全面执行，可能带来进口歧视、进口替代补贴等WTO争议点，贸易伙伴诉诸WTO的概率较高。尽管内部存在分歧，法案仍可能以较温和版本通过，但对全球绿色供应链的影响将是显著且趋于阵营化，增加成本与供应链不确定性。中国及其他非欧盟国家企业对该法案持谨慎态度，强调以创新和市场机制提升竞争力才是可持续之道，欧盟需要平衡内部利益，避免再度拉开内部市场，最终实现对外经贸与内部安全之间的正确取舍。

🏷️ #欧盟 #保护主义 #再工业化 #供应链 #创新

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📰 给旧变压器植入“智慧大脑” ——全国领先的再制造中心如何变废为宝

在衡阳高新区，一座洁净的智能车间将退役的220kV变压器送入数字化修复平台，进行绝缘焕新、油品深度透析，并植入智能传感芯片。通过AGV搬运、激光除锈与数字化病历，系统性地实现从报废终点到循环起点的全生命周期再造。
中心以资源拆解为起点，通过铜线圈再造、铁芯退火、废油净化等环节实现闭环，成本降至新购的50%-70%，交付周期缩短，降本增效，抢回建设窗口。数字神经与数字孪生的应用，使总损耗下降、能效提升，绿色生产与循环经济正在成为示范。

🏷️ #再制造 #数字孪生 #绿色制造 #循环经济 #智能化

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