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📰 总体平稳 稳中有进 1—4月我市经济运行情况数据发布-南通市人民政府

本篇报道总结了1—4月南通市经济运行的总体态势与结构性亮点。全年以来，南通坚持中央及省市政策导向，着力推动政策落地见效，推动工业和服务业协调增长，外贸韧性显现，新动能加速成长，经济保持稳中有进。具体来看，工业方面增长态势强劲，规模以上工业增加值同比提升8.0%，所属34个行业中有25个保持增长，重点领域如高技术制造业和数字产品制造业增速分别达到19.5%和17.1%，显示新兴产业对经济的支撑作用。服务业方面延续稳步增长，规模以上服务业营业收入同比增加4.6%，高技术服务业与战略性新兴服务业同比分别增长7.8%和12.2%，拉动整体现代服务业的扩张。投资方面，固定资产投资同比仅0.2%的增速，但扣除房地产后的实际增幅达到4.0%，重大项目投资带动明显，亿元以上项目投资增长7.0%，为全市投资注入新动能。消费市场方面，零售总额实现1356.0亿元，增速2.5%，绿色消费与新能源汽车等成为增长点。贸易与金融方面，进出口总额同比增长12.9%，出口增势更为强劲；金融存贷双双扩大，金融服务支撑经济运行。总体看，南通市在稳中求进中实现了结构优化与动能转换。

🏷️ #地区经济 #工业增长 #服务业 #投资拉动 #进出口

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📰 轻工制造行业月报：淡季纸企小幅提价，浆价窄幅运行

本月行业数据显示地产端仍承压，2026年一季度至三季度商品房销售面积与销售额同比均呈下行，四月楼市成交与新开工及竣工数据仍显疲态，建材家居类卖场销售与景气指数呈现差异化变化。造纸方面，头部企业通过停产和调价缓解供给压力，日度价差小幅波动，纸业强调绿色转型和高质量发展；四月份国际与国内原材料价格、能源及化工等成本因素对包装材料价格形成支撑。轻工领域国资入局潮玩、AI玩具奖项及产业工会协同不断推进，整合国内供应链与升级智能化。投资策略方面，建议关注家居板块中的龙头与创新型包装企业，以及具备稳定盈利和成长性的纸业企业和烟草相关产业链，警惕地产景气下降、下游需求修复不及预期及原材料价格波动等风险。

🏷️ #地产 #造纸 #轻工 #包装 #烟草

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📰 金融制造行业4月投资观点及金股推荐_九方智投

事件描述聚焦长江金融与制造行业2026年4月的投资观点与金股推荐，宏观层面外需偏强，企业回补库存趋势明显。地产方面呈现小阳春，二手房表现较好，预计下半年调整特征愈发明显；银行继续看好优质城商行，非银板块财报期关注高弹股。
电新看好新能源景气，关注边际技术变革对龙头的催化；机械强调低估值龙头，环保聚焦垃圾焚烧、氢能，轻工关注因环境超跌的优质企业，军工看好连接器等具成长性的龙头。风险提示：经济修复不及预期及个股基本面重大变化，投资需谨慎。

🏷️ #投资观点 #地产策略 #新能源景气 #军工龙头

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📰 “言行不一”？基金经理们，持仓悄悄转向 - 21经济网

本篇报道聚焦基金年报披露的“言行不一”与市场阶段性调整之间的矛盾，以及基金经理在2025年末的持仓架构与2026年初的调仓换股的明显偏向。以吴强为例，基金在年报中强调科技为主导的攻势配置，但一季度市场变化后他逐步增配内需、制造等低估值标的，呈现防守取向。通过多家基金的公告与前十大股东数据，可以看出年内出现“建仓”与“减持/调仓”的现实操作差异：部分标的在年报中未被持仓、或在年内大幅增减持，揭示了市场环境变化对持仓的直接影响。吴强指出地缘政治、能源价格波动、制造行业成本压力等因素，导致科技股盈利可持续性、风险偏好以及高波动性品种的价格波动变得更为敏感，同时内需消费板块因低估与资金结构调整而存在机会。结论是，冲击虽带来不确定性，但也为调仓提供了逻辑：在全球波动与国内需求不确定性并存的背景下，应以分散、策略性配置为主，兼顾高股息与新质生产力的潜在机会，以及对AI出口链和高端制造等领域的关注。

🏷️ #基金背离 #调仓换股 #地缘政治 #科技股 #内需

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📰 【十大券商一周策略】短期A股仍以震荡为主，当下重视“HALOPLUS”策略

本篇聚焦中东地缘冲突对全球供应链及中国A股的影响，强调指数层面估值修复空间有限，利润率回升是后续牛市关键。文章从风格、产业及配置维度展开：中东冲突成为风格切换催化剂，全球成本上升与金融条件走弱叠加，低估值与定价权成为核心要素；优势制造业定价权在代码膨胀、实物稀缺背景下持续提升， AI 破坏式创新加速对经济结构与资产配置方向产生深远影响。行业与资产配置方面，强调围绕中国优势制造定价权的化工、有色、电力设备、新能源等方向布局，同时增加低估值因子敞口如保险、券商、电力等。各证券机构均对油价波动及地缘冲突的短中期影响表达了谨慎但分化的判断，普遍认为结构性机会仍在：资源品、全球龙头制造、以及具备消费结构性机会的领域。综合观点是：在不确定性仍存在的背景下，维持以“实物资产+确定性成长”为主的组合，加强对高现金流、低拥挤度的板块配置，同时关注AI相关、先进制造与新能源等具备持续景气的方向。

🏷️ #地缘冲突 #定价权 #优势制造 #油价影响 #AI趋势

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📰 母亚乾：周期投资新范式，关注三条主线 - 21经济网

传统上，周期行业研究以产能与经济周期为主，如今全球供应链重塑与国内“反内卷”政策正在重写行业逻辑。需求端受到欧美制造业回流推动，基建与产业升级持续发力；供给端因资源国出口管制而趋紧，掌握关键资源与核心产能的企业长期价值更受市场重视。
在2026年的机会判断中，策略为顺势挖掘预期差，关注困境反转。聚焦三大方向：一是有色板块，供给限制与需求增长并存，铜等资源紧缺将支撑价格与估值；二是航空，周期已进入右侧，产能短缺与出行恢复将推动盈利回升，行情值得期待；三是地产链，部分优质企业展现韧性，低谷期布局的新业务有望在2025-2027年逐步兑现。

🏷️ #有色 #航空 #地产链 #政策应对

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📰 翻了4倍，地方国资买28家上市公司，连县城都出手了 | 投中网

今年以来，地方国资在A股并购市场的活跃度显著提升，参与了28起上市公司控制权收购，交易金额达311.95亿元，较去年同期增长超过400%。安徽、江苏、浙江、广东和湖北五省成为并购的主要参与者，尤其是安徽以6起交易紧随江苏，形成多市开花的“安徽模式”。半导体等战略性新兴产业成为主要投向，电子信息板块的并购金额高达104.41亿元，显示地方国资在产业升级上的坚定方向。

此外，边缘城市也开始积极参与并购市场，黄山、衢州和曲靖等三四线城市纷纷出手，显示出并购参与者的多元化趋势。值得注意的是，县级国资也开始收购上市公司，例如苍南县国资成功控股思创医惠，标志着地方国资的扩展。政策的支持和地方政府的积极响应，预示着地方国资的并购浪潮将继续扩展，参与力度和地域范围将进一步增加。

总体来看，地方国资在并购市场的表现不仅反映了资本运作的活跃，也为地方经济的转型升级提供了有力支持。随着政策的持续推动，未来地方国资在并购领域的行动将更加频繁，预计将形成更为广泛的并购格局。地方国资的多样化布局和战略性投资，预示着中国经济在新形势下的不断演变与发展。

🏷️ #地方国资 #并购市场 #安徽模式 #战略投资 #产业升级

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