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📰 国泰海通：4月制造业PMI延续扩张 出口保持韧性 价格延续高位
4月制造业PMI延续扩张，达到50.3%，但与上月相比降幅微弱，显示经济持续回稳的韧性与结构性分化。外需拉动较为强劲，中小企业景气显著回升，连续回到扩张区间，出口韧性成为主要驱动。高端制造表现较好，而高耗能行业景气下降，体现内外需“温差”仍在。原材料价格高位运行，企业采购意愿仍强，但终端需求偏弱，价格传导受阻，成本压力向下游传导需关注。非制造业方面服务业分化明显，建筑业景气回落但基建投资在超长期国债与专项债资金到位及施工旺季到来下仍具活力，基建对经济的拉动预期上升。宏观政策强调稳定房地产、推进城市更新和加强基础设施规划，未来有望通过城市更新带动基建投资改善。需关注房地产需求回暖与地缘风险对价格与投资的影响。总体上，外需持续韧性、内需仍需提振，企业库存改善但仍需关注成本传导与下游利润压力。
🏷️ #制造业PMI #出口韧性 #中小企业 #基建投资 #宏观政策
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📰 国泰海通：4月制造业PMI延续扩张 出口保持韧性 价格延续高位
4月制造业PMI延续扩张，达到50.3%，但与上月相比降幅微弱，显示经济持续回稳的韧性与结构性分化。外需拉动较为强劲，中小企业景气显著回升，连续回到扩张区间，出口韧性成为主要驱动。高端制造表现较好，而高耗能行业景气下降，体现内外需“温差”仍在。原材料价格高位运行，企业采购意愿仍强，但终端需求偏弱，价格传导受阻，成本压力向下游传导需关注。非制造业方面服务业分化明显，建筑业景气回落但基建投资在超长期国债与专项债资金到位及施工旺季到来下仍具活力，基建对经济的拉动预期上升。宏观政策强调稳定房地产、推进城市更新和加强基础设施规划，未来有望通过城市更新带动基建投资改善。需关注房地产需求回暖与地缘风险对价格与投资的影响。总体上，外需持续韧性、内需仍需提振，企业库存改善但仍需关注成本传导与下游利润压力。
🏷️ #制造业PMI #出口韧性 #中小企业 #基建投资 #宏观政策
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📰 4月完美收官，2026年市场主线越来越清楚了
本文回顾了四月份市场表现与未来投资主线，强调AI算力、高端制造出海与能源资源重估将贯穿2026年，核心逻辑是业绩兑现、国产替代与全球份额提升。新能源板块在新能源车、光伏等领域展现强劲成长，锂电材料与上游资源龙头受益于产能释放与锂价上行，带动相关基金与持仓实现显著涨幅。以长江新能源产业混合发起A为代表的基金在近一年与一年内均展现出色的收益与成长性，持仓集中度较高但覆盖全产业链，包含锂矿、材料与储能设备等，且具备对冲地缘冲突与油价高位带来的新能源替代需求的潜力。作者也提醒新能源行业存在政策、技术迭代及周期性波动等风险，强调多元化与定期复盘的重要性，并给出可关注的相关基金及其备选方案，鼓励通过基金实现对新能源主线的参与。
🏷️ #新能源 #锂电 #基金 #AI算力 #高端制造
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本文回顾了四月份市场表现与未来投资主线，强调AI算力、高端制造出海与能源资源重估将贯穿2026年，核心逻辑是业绩兑现、国产替代与全球份额提升。新能源板块在新能源车、光伏等领域展现强劲成长，锂电材料与上游资源龙头受益于产能释放与锂价上行，带动相关基金与持仓实现显著涨幅。以长江新能源产业混合发起A为代表的基金在近一年与一年内均展现出色的收益与成长性，持仓集中度较高但覆盖全产业链，包含锂矿、材料与储能设备等，且具备对冲地缘冲突与油价高位带来的新能源替代需求的潜力。作者也提醒新能源行业存在政策、技术迭代及周期性波动等风险，强调多元化与定期复盘的重要性，并给出可关注的相关基金及其备选方案，鼓励通过基金实现对新能源主线的参与。
🏷️ #新能源 #锂电 #基金 #AI算力 #高端制造
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📰 4月制造业PMI指数表现强于季节性！这些行业位于较高景气区间
4月制造业PMI为50.3%，仍处扩张区间，综合PMI及非制造业也呈现小幅波动但高于临界点，显示我国经济总体产出保持扩张。分行业看，铁路、船舶、航空航天等高景气行业生产和新订单持续处于较高水平，原材料价格与出厂价格持续走高，企业库存因中东局势及油价走高而上升，部分企业为防原材料上涨而加大库存。服务业增速偏弱，商务活动指数在49.4%-区间徘徊，通常与季节性回落及房地产调整相关，消费信心需进一步提振。消费品行业表现相对较好，可能与国补资金及消费刺激政策相关。展望未来，短期制造业PMI将受中东冲突持续、出口韧性及国内稳增长政策节奏影响。央行与财政部强调稳增长、稳就业、稳市场、稳预期，预计将通过促进消费、加快基建投入及稳定房市等举措维持宏观政策的稳增长取向。
🏷️ #PMI #基建 #消费 #稳增长 #行业景气
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📰 4月制造业PMI指数表现强于季节性！这些行业位于较高景气区间
4月制造业PMI为50.3%，仍处扩张区间，综合PMI及非制造业也呈现小幅波动但高于临界点，显示我国经济总体产出保持扩张。分行业看，铁路、船舶、航空航天等高景气行业生产和新订单持续处于较高水平，原材料价格与出厂价格持续走高，企业库存因中东局势及油价走高而上升，部分企业为防原材料上涨而加大库存。服务业增速偏弱，商务活动指数在49.4%-区间徘徊，通常与季节性回落及房地产调整相关，消费信心需进一步提振。消费品行业表现相对较好，可能与国补资金及消费刺激政策相关。展望未来，短期制造业PMI将受中东冲突持续、出口韧性及国内稳增长政策节奏影响。央行与财政部强调稳增长、稳就业、稳市场、稳预期，预计将通过促进消费、加快基建投入及稳定房市等举措维持宏观政策的稳增长取向。
🏷️ #PMI #基建 #消费 #稳增长 #行业景气
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📰 制造业延续较好态势 经济总体产出保持扩张——透视4月PMI数据
4月份PMI显示制造业持续扩张，PMI为50.3%，综合PMI为50.1%，表明我国经济总体产出保持扩张态势；制造业生产和新订单指数分别为51.5%和50.6%，继续高于临界点，反映产销两端稳健。大型企业PMI为50.2%，中小企业分列50.5%和50.1%，均回升至扩张区间，显示企业活力回升，政策与宏观环境的支持作用显现。行业分化明显，铁路船舶等高新技术行业活跃，石油煤炭及化工等领域偏弱。原材料与出厂价格处于高位，价格水平上涨态势明显。非制造业方面，基础设施与服务业景气较好，但建筑业新订单仍低于50%，投资需求仍需巩固。节日消费带动部分服务行业回暖，5月有望继续释放活力。 overall 经济信心与外部需求的改善为中小企业提供了有利环境，未来需关注基建及消费推动持续性。
🏷️ #PMI #制造业 #非制造业 #基建 #中小企业
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📰 制造业延续较好态势 经济总体产出保持扩张——透视4月PMI数据
4月份PMI显示制造业持续扩张，PMI为50.3%，综合PMI为50.1%，表明我国经济总体产出保持扩张态势；制造业生产和新订单指数分别为51.5%和50.6%，继续高于临界点，反映产销两端稳健。大型企业PMI为50.2%，中小企业分列50.5%和50.1%，均回升至扩张区间，显示企业活力回升，政策与宏观环境的支持作用显现。行业分化明显，铁路船舶等高新技术行业活跃，石油煤炭及化工等领域偏弱。原材料与出厂价格处于高位，价格水平上涨态势明显。非制造业方面，基础设施与服务业景气较好，但建筑业新订单仍低于50%，投资需求仍需巩固。节日消费带动部分服务行业回暖，5月有望继续释放活力。 overall 经济信心与外部需求的改善为中小企业提供了有利环境，未来需关注基建及消费推动持续性。
🏷️ #PMI #制造业 #非制造业 #基建 #中小企业
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📰 4月制造业PMI出炉！出口订单重回扩张区间
4月份制造业PMI为50.3%，在扩张区间持续两个月，整体景气保持平稳。产需两端均呈现稳步扩张，海外囤货回暖带动新出口订单回到扩张区间，企业经营预期改善，但原材料与价格涨势偏高，外部扰动仍需警惕。非制造业景气略有回落，但基建、新动能及假日消费相关行业表现韧性，预计随着政策落地和旺季来临有望修复。高技术与装备制造业PMI高于50%、并呈现小幅上升，消费品行业持续扩张；高耗能行业受价格影响回落。大中小型企业PMI均处于扩张区间，市场需求回暖，生产经营预期指数走高，企业信心增强。价格指数持续走高，显示中东局势等外部因素对成本的影响仍在传导。外部需求回升、国内政策发力与基建投资支撑下，国内市场需求保持稳中有增态势，海外需求亦呈回暖。长期看，重大工程、城市更新及人工智能相关领域将推动信息服务业及新动能行业的景气回升，预计旺季来临及政策落地将持续释放投资与消费活力。
🏷️ #制造业 #新出口 #基建 #新动能 #信息服务
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📰 4月制造业PMI出炉！出口订单重回扩张区间
4月份制造业PMI为50.3%，在扩张区间持续两个月，整体景气保持平稳。产需两端均呈现稳步扩张，海外囤货回暖带动新出口订单回到扩张区间，企业经营预期改善，但原材料与价格涨势偏高，外部扰动仍需警惕。非制造业景气略有回落，但基建、新动能及假日消费相关行业表现韧性，预计随着政策落地和旺季来临有望修复。高技术与装备制造业PMI高于50%、并呈现小幅上升，消费品行业持续扩张；高耗能行业受价格影响回落。大中小型企业PMI均处于扩张区间，市场需求回暖，生产经营预期指数走高，企业信心增强。价格指数持续走高，显示中东局势等外部因素对成本的影响仍在传导。外部需求回升、国内政策发力与基建投资支撑下，国内市场需求保持稳中有增态势，海外需求亦呈回暖。长期看，重大工程、城市更新及人工智能相关领域将推动信息服务业及新动能行业的景气回升，预计旺季来临及政策落地将持续释放投资与消费活力。
🏷️ #制造业 #新出口 #基建 #新动能 #信息服务
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📰 大项目投资支撑有力！一季度江苏10亿元及以上项目增长6％
一季度江苏的基建投资回升，成为稳投资、稳增长的关键杠杆。基础设施投资同比增长11.0%，拉动全省固定资产投资提升，交通与能源等重点行业多点发力，高等级大项目支撑显著，进一步畅通经济循环。分项来看，1亿元以上、5亿元以上、10亿元以上基础设施项目完成投资分别增长15.5%、18.7%、20.7%，其中10亿元及以上项目投资增长达6%，显示大项目对经济增速的拉动效应突出。制造业投资也保持稳中有进，全省制造业投资同比增长2.2%，对固定资产投资的贡献明显。设备购置方面表现抢眼，同比增长24.8%，仍占比相对较高的21.8%。展望未来，需统筹中央和地方资金工具，强化要素保障，扩大有效投资，同时推动民间投资与重大项目储备的协同，形成长期以来的稳定增长态势。
🏷️ #基建投资 #制造业 #大项目 #设备购置 #稳定增长
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📰 大项目投资支撑有力！一季度江苏10亿元及以上项目增长6％
一季度江苏的基建投资回升，成为稳投资、稳增长的关键杠杆。基础设施投资同比增长11.0%，拉动全省固定资产投资提升，交通与能源等重点行业多点发力，高等级大项目支撑显著，进一步畅通经济循环。分项来看，1亿元以上、5亿元以上、10亿元以上基础设施项目完成投资分别增长15.5%、18.7%、20.7%，其中10亿元及以上项目投资增长达6%，显示大项目对经济增速的拉动效应突出。制造业投资也保持稳中有进，全省制造业投资同比增长2.2%，对固定资产投资的贡献明显。设备购置方面表现抢眼，同比增长24.8%，仍占比相对较高的21.8%。展望未来，需统筹中央和地方资金工具，强化要素保障，扩大有效投资，同时推动民间投资与重大项目储备的协同，形成长期以来的稳定增长态势。
🏷️ #基建投资 #制造业 #大项目 #设备购置 #稳定增长
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📰 制造业盈利迎来修复 内外需共振驱动工程机械板块 - 21经济网
4月27日，国家统计局发布数据显示，一季度全国规模以上工业企业利润同比增长15.5%，较1至2月加快0.3个百分点。其中，3月同比增长15.8%，较1至2月加快0.6个百分点。我们认为，制造业盈利能力迎来修复，为工程机械等上游设备需求提供了基本面支撑。当前工程机械板块在内外需复苏下走向修复。一方面，海外市场渗透率仍处低位，企业出口持续保持高增长，正成为行业增长的新引擎，2026年或将继续修复。另一方面，内需则在设备更新与大型基建项目等带动下有望释放盈利弹性。此外，燃气轮机成为海外数据中心的首选供电方案，有望为相关企业提供新兴增长点。3月，挖掘机等各类机械销售数据也印证了制造业盈利能力正迎来修复，工程机械行业景气度持续上行，超出市场预期。根据中国工程机械工业协会数据，3月挖掘机销量37402台，同比增长26.4%。其中，国内销量24101台，同比增长23.5%；出口13301台，同比增长32%。此外，行业整体电动化转型加速，新能源产品渗透率快速提升。从海外市场来看，出海成为国内工程机械行业的增长引擎。当前海外市场渗透率仍然较低，且毛利率普遍较高，我国工程机械行业具备长期增长潜力。国内企业加速海外产能布局，抢占中高端市场，海外市场持续突破，特别是“一带一路”共建国家成为出海布局的核心阵地。我们看好主机厂通过深化海外渠道建设与提升产品竞争力，实现出口持续增长。从国内市场来看，在“两重”“两新”等政策带动下，国内工程机械市场已进入复苏通道。随着“十五五”规划逐步落地，以及沿江高铁等基建项目启动，行业将获得长期的需求支撑，有望带来可观的盈利弹性。此外，AI浪潮下，凭借高效稳定、成本低廉、建设周期短等优点，燃气轮机成为海外数据中心的首选供电方案。近期多家企业公告燃气轮机发电机组出口合同，在燃机部件需求充分释放的背景下，海外数据中心业务有望为国内相关企业开辟新兴增长点。风险提示:本材料由工银瑞信基金管理有限公司提供，为客户服务资料，并非基金宣传推介资料，观点仅供参考，具有时效性，不构成投资建议或收益承诺，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅依据该等信息做出决策。
🏷️ #工程机械 #出口增长 #燃气轮机 #海外市场 #基建
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📰 制造业盈利迎来修复 内外需共振驱动工程机械板块 - 21经济网
4月27日，国家统计局发布数据显示，一季度全国规模以上工业企业利润同比增长15.5%，较1至2月加快0.3个百分点。其中，3月同比增长15.8%，较1至2月加快0.6个百分点。我们认为，制造业盈利能力迎来修复，为工程机械等上游设备需求提供了基本面支撑。当前工程机械板块在内外需复苏下走向修复。一方面，海外市场渗透率仍处低位，企业出口持续保持高增长，正成为行业增长的新引擎，2026年或将继续修复。另一方面，内需则在设备更新与大型基建项目等带动下有望释放盈利弹性。此外，燃气轮机成为海外数据中心的首选供电方案，有望为相关企业提供新兴增长点。3月，挖掘机等各类机械销售数据也印证了制造业盈利能力正迎来修复，工程机械行业景气度持续上行，超出市场预期。根据中国工程机械工业协会数据，3月挖掘机销量37402台，同比增长26.4%。其中，国内销量24101台，同比增长23.5%；出口13301台，同比增长32%。此外，行业整体电动化转型加速，新能源产品渗透率快速提升。从海外市场来看，出海成为国内工程机械行业的增长引擎。当前海外市场渗透率仍然较低，且毛利率普遍较高，我国工程机械行业具备长期增长潜力。国内企业加速海外产能布局，抢占中高端市场，海外市场持续突破，特别是“一带一路”共建国家成为出海布局的核心阵地。我们看好主机厂通过深化海外渠道建设与提升产品竞争力，实现出口持续增长。从国内市场来看，在“两重”“两新”等政策带动下，国内工程机械市场已进入复苏通道。随着“十五五”规划逐步落地，以及沿江高铁等基建项目启动，行业将获得长期的需求支撑，有望带来可观的盈利弹性。此外，AI浪潮下，凭借高效稳定、成本低廉、建设周期短等优点，燃气轮机成为海外数据中心的首选供电方案。近期多家企业公告燃气轮机发电机组出口合同，在燃机部件需求充分释放的背景下，海外数据中心业务有望为国内相关企业开辟新兴增长点。风险提示:本材料由工银瑞信基金管理有限公司提供，为客户服务资料，并非基金宣传推介资料，观点仅供参考，具有时效性，不构成投资建议或收益承诺，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅依据该等信息做出决策。
🏷️ #工程机械 #出口增长 #燃气轮机 #海外市场 #基建
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📰 工银瑞信增聘李文明共同管理高端制造股票基金 与修世宇形成双经理制
工银瑞信基金管理有限公司宣布为工银高端制造股票基金增聘基金经理李文明，與原基金經理修世宇共同管理，形成雙基金經理模式。新任李文明任職日期為2026年4月28日，具備5年證券從業及5年證券投資管理經驗，自2020年加入工銀瑞信基金，現任研究部基金經理，博士研究生學歷，已在中國基金業協會完成注冊並取得基金從業資格，未受監管機構行政處罰。此次增聘符合相關法規與基金合同規定，預期為基金帶來更豐富的投資視角與研究支撐。工銀高端製造股票基金專注高端製造行業，透過深度研究行業發展與投資機會，選取具核心競爭力的優質企業投資，雙基金經理制有望提升管理效能。投資者如需更多信息，可至工銀瑞信基金官網或相關銷售機構查詢公告。
🏷️ #基金增聘 #雙基金經理 #高端製造
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📰 工银瑞信增聘李文明共同管理高端制造股票基金 与修世宇形成双经理制
工银瑞信基金管理有限公司宣布为工银高端制造股票基金增聘基金经理李文明，與原基金經理修世宇共同管理，形成雙基金經理模式。新任李文明任職日期為2026年4月28日，具備5年證券從業及5年證券投資管理經驗，自2020年加入工銀瑞信基金，現任研究部基金經理，博士研究生學歷，已在中國基金業協會完成注冊並取得基金從業資格，未受監管機構行政處罰。此次增聘符合相關法規與基金合同規定，預期為基金帶來更豐富的投資視角與研究支撐。工銀高端製造股票基金專注高端製造行業，透過深度研究行業發展與投資機會，選取具核心競爭力的優質企業投資，雙基金經理制有望提升管理效能。投資者如需更多信息，可至工銀瑞信基金官網或相關銷售機構查詢公告。
🏷️ #基金增聘 #雙基金經理 #高端製造
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📰 钢铁行业如何扩需求？中钢协：以钢结构推广为主攻方向 - 21经济网
一季度国内钢铁需求处于总量见顶、结构优化的转型期，房地产偏弱、基建托底、制造业有韧性成为主基调。房地产开发投资和房屋新开工面积双双下降，显示市场仍在筑底；基础设施投资同比增长，托底基建用钢需求；制造业投资上涨，汽车、造船、家电及装备制造等行业成为需求支撑。展望后期，财政金融政策协同发力、消费潜力释放、有效投资扩大，以及建筑业回暖将使钢铁需求环比改善。为扩大需求，钢结构推广将成为主攻方向之一，推动钢材应用空间的拓展。供需两端协同发力，控增量、调存量、挖潜在需求，促成高水平动态平衡，成为解决矛盾的有效途径。就钢结构领域而言，我国在建钢结构建筑占全国在建建筑面积比重约12.7%，发展潜力巨大，且比重远低于日本水平。钢结构将成为拓展钢材应用空间的重要领域，协会正推动产业链融合、标准制修订、创新成果推广及产业园区建设，围绕新能源、城市更新等重点领域推动规模化应用，并推动建立线上交易系统和“一站式”服务基地。
🏷️ #钢结构 #需求扩展 #基建托底 #钢材应用 #产业协同
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📰 钢铁行业如何扩需求？中钢协：以钢结构推广为主攻方向 - 21经济网
一季度国内钢铁需求处于总量见顶、结构优化的转型期，房地产偏弱、基建托底、制造业有韧性成为主基调。房地产开发投资和房屋新开工面积双双下降，显示市场仍在筑底；基础设施投资同比增长，托底基建用钢需求；制造业投资上涨，汽车、造船、家电及装备制造等行业成为需求支撑。展望后期，财政金融政策协同发力、消费潜力释放、有效投资扩大，以及建筑业回暖将使钢铁需求环比改善。为扩大需求，钢结构推广将成为主攻方向之一，推动钢材应用空间的拓展。供需两端协同发力，控增量、调存量、挖潜在需求，促成高水平动态平衡，成为解决矛盾的有效途径。就钢结构领域而言，我国在建钢结构建筑占全国在建建筑面积比重约12.7%，发展潜力巨大，且比重远低于日本水平。钢结构将成为拓展钢材应用空间的重要领域，协会正推动产业链融合、标准制修订、创新成果推广及产业园区建设，围绕新能源、城市更新等重点领域推动规模化应用，并推动建立线上交易系统和“一站式”服务基地。
🏷️ #钢结构 #需求扩展 #基建托底 #钢材应用 #产业协同
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📰 国产大模型开源机器人量产提速，价值ETF易方达（159263）连续18日净流入
4月27日行情显示国产大模型开源与量产提速成为关注焦点，DeepSeek-V4正式上线并开源，显示在超长上下文处理与Agent能力方面具备技术领先性；同日机器人行业透露特斯拉Optimus V3预计7-8月量产、具身智能基础模型发布以及首批机器人在35天后进入真实家庭的消息，凸显具身智能与家庭应用的快速落地。区域市场方面，价值ETF易方达（159263）连续18日净流入，当前成交额约520万元，净值略有波动。4月25日全国商品房待售面积在连续52个月同比增长后首次回落，改善型需求成为市场核心支撑，房地产与智能科技的融合趋势逐步显现。4月24日易方达基金旗下红利类ETF全面执行低费率策略，行业内价格竞争与基金资本配置呈现新的风向；国家层面也在推动具身智能设备采购与应用落地，电力及科技制造领域投资规模有望持续扩大。总体而言，科技升级、智能制造和价值投资逻辑在市场中呈现协同效应，价值ETF与相关标的在短期内具备关注价值。
🏷️ #国产大模型 #具身智能 #价值ETF #量产 #基金
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📰 国产大模型开源机器人量产提速，价值ETF易方达（159263）连续18日净流入
4月27日行情显示国产大模型开源与量产提速成为关注焦点，DeepSeek-V4正式上线并开源，显示在超长上下文处理与Agent能力方面具备技术领先性；同日机器人行业透露特斯拉Optimus V3预计7-8月量产、具身智能基础模型发布以及首批机器人在35天后进入真实家庭的消息，凸显具身智能与家庭应用的快速落地。区域市场方面，价值ETF易方达（159263）连续18日净流入，当前成交额约520万元，净值略有波动。4月25日全国商品房待售面积在连续52个月同比增长后首次回落，改善型需求成为市场核心支撑，房地产与智能科技的融合趋势逐步显现。4月24日易方达基金旗下红利类ETF全面执行低费率策略，行业内价格竞争与基金资本配置呈现新的风向；国家层面也在推动具身智能设备采购与应用落地，电力及科技制造领域投资规模有望持续扩大。总体而言，科技升级、智能制造和价值投资逻辑在市场中呈现协同效应，价值ETF与相关标的在短期内具备关注价值。
🏷️ #国产大模型 #具身智能 #价值ETF #量产 #基金
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📰 Q1基金动向：增配AI、出海与周期｜2026Q1基金持仓分析
2026年第一季度主动偏股基金在A股与港股的仓位均有所下降，显示出在景气投资思路下的高仓位切换特征。基金在行业与板块配置上倾向于中游周期与制造业，增配通信、电力设备、基础化工等行业，减配电子、有色、汽车等高估值或高风险板块；对消费、金融板块的配置显著下降，其中非银金融和汽车等被明显减仓。港股方面继续减配科技龙头，增配通信、石化、医药等板块。央企与民营企业配置呈现分化，公众企业减持、民营企业持仓趋稳。新兴产业方面，AI算力与资本品出海仍是核心方向，但AI材料、基建、应用环节的超配水平相对较低，未来随着产业链景气扩散，材料与应用等环节的配置有较大提升空间。总体来看，基金偏好周期与稳定性强的板块，强调算力与制造领域的成长性，同时对消费与金融等周期性板块保持减仓态度。
🏷️ #AI算力 #通信 #中游周期 #基础化工 #港股
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📰 Q1基金动向：增配AI、出海与周期｜2026Q1基金持仓分析
2026年第一季度主动偏股基金在A股与港股的仓位均有所下降，显示出在景气投资思路下的高仓位切换特征。基金在行业与板块配置上倾向于中游周期与制造业，增配通信、电力设备、基础化工等行业，减配电子、有色、汽车等高估值或高风险板块；对消费、金融板块的配置显著下降，其中非银金融和汽车等被明显减仓。港股方面继续减配科技龙头，增配通信、石化、医药等板块。央企与民营企业配置呈现分化，公众企业减持、民营企业持仓趋稳。新兴产业方面，AI算力与资本品出海仍是核心方向，但AI材料、基建、应用环节的超配水平相对较低，未来随着产业链景气扩散，材料与应用等环节的配置有较大提升空间。总体来看，基金偏好周期与稳定性强的板块，强调算力与制造领域的成长性，同时对消费与金融等周期性板块保持减仓态度。
🏷️ #AI算力 #通信 #中游周期 #基础化工 #港股
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📰 多赛道齐发力，东方雨虹2025年多元增长显发展韧性-公司动态-证券市场周刊
东方雨虹在行业深度调整与单一赛道增长瓶颈背景下，确立制造业集群筑基、多赛道协同拓界、全球化布局赋能的核心战略，形成以防水主业为核、多元业务放量的双轮驱动格局。2025年公司营收275.79亿元，下降1.70%；归属股东净利润1.13亿元，同比增长4.71%；扣非后净利润2.36亿元，同比增长90.74%；经营性现金流35.54亿元，增幅2.80%。核心制造指标持续突破，砂浆粉料年产量逾1200万吨、砂卷材发货量超8亿平方米、非织造布发货量达10亿平方米，显示全链条产能优势明显。工业涂料领域，虹嘉工业涂料实现关键布局，江苏新沂5.8万吨/年的高性能涂料项目即将竣工，海洋防腐技术通过NORSOK认证并获CS产品认证，助力高端市场放量。全球化布局方面，公司在90余个基地实现本土化运营，沙特达曼基地投产，北美和墨西哥等地建设稳步推进，形成“300公里辐射、24小时响应”的全球运营能力。2026年，基建投资增速预期维持在8%–10%，为防水与工业涂料等赛道带来增长机会。公司正在深化数智化转型，设立实验室，构建湖仓一体的智能决策体系，提升研产供销服全过程的协同效率。未来将持续扩大产能、巩固海外布局、推动国内外双循环与主业多元协同，稳固龙头地位并向全球综合性建筑建材系统服务商迈进。
🏷️ #龙头 #全球化 #多元化 #数智化 #基建
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📰 多赛道齐发力，东方雨虹2025年多元增长显发展韧性-公司动态-证券市场周刊
东方雨虹在行业深度调整与单一赛道增长瓶颈背景下，确立制造业集群筑基、多赛道协同拓界、全球化布局赋能的核心战略，形成以防水主业为核、多元业务放量的双轮驱动格局。2025年公司营收275.79亿元，下降1.70%；归属股东净利润1.13亿元，同比增长4.71%；扣非后净利润2.36亿元，同比增长90.74%；经营性现金流35.54亿元，增幅2.80%。核心制造指标持续突破，砂浆粉料年产量逾1200万吨、砂卷材发货量超8亿平方米、非织造布发货量达10亿平方米，显示全链条产能优势明显。工业涂料领域，虹嘉工业涂料实现关键布局，江苏新沂5.8万吨/年的高性能涂料项目即将竣工，海洋防腐技术通过NORSOK认证并获CS产品认证，助力高端市场放量。全球化布局方面，公司在90余个基地实现本土化运营，沙特达曼基地投产，北美和墨西哥等地建设稳步推进，形成“300公里辐射、24小时响应”的全球运营能力。2026年，基建投资增速预期维持在8%–10%，为防水与工业涂料等赛道带来增长机会。公司正在深化数智化转型，设立实验室，构建湖仓一体的智能决策体系，提升研产供销服全过程的协同效率。未来将持续扩大产能、巩固海外布局、推动国内外双循环与主业多元协同，稳固龙头地位并向全球综合性建筑建材系统服务商迈进。
🏷️ #龙头 #全球化 #多元化 #数智化 #基建
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📰 公募基金一季度加仓科技制造！减持信息技术和金融板块_九方智投
2026年公募基金一季报披露后，制造业成为最大赢家。天相投顾数据显示，基金的仓位与持股集中度环比小幅回落，在HALO资产主导下，基金显著增持实体制造业，减持互联网、软件等信息技术及金融板块，资金显现向制造业赛道集中趋势。部分基金经理也看好人工智能与新能源产业的机会，强调科技制造的抱团可能带来波动，需要理性判断与分散风险。
据天相投顾可比数据，2026年一季报公募基金平均股票仓位为80.27%，持股集中度为56.67%，均较2025年四季度末有所下降。制造业继续稳居第一大持仓，占比高达53.68%，较年末再度提升；采矿业为第二大板块，仓位3.73%，小幅上升。总体看，仓位节奏趋于收敛，行业分化日益明显，投资者应关注周期性波动与行业景气的传导。
🏷️ #制造业 #人工智能 #新能源 #基金配置
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📰 公募基金一季度加仓科技制造！减持信息技术和金融板块_九方智投
2026年公募基金一季报披露后，制造业成为最大赢家。天相投顾数据显示，基金的仓位与持股集中度环比小幅回落，在HALO资产主导下，基金显著增持实体制造业，减持互联网、软件等信息技术及金融板块，资金显现向制造业赛道集中趋势。部分基金经理也看好人工智能与新能源产业的机会，强调科技制造的抱团可能带来波动，需要理性判断与分散风险。
据天相投顾可比数据，2026年一季报公募基金平均股票仓位为80.27%，持股集中度为56.67%，均较2025年四季度末有所下降。制造业继续稳居第一大持仓，占比高达53.68%，较年末再度提升；采矿业为第二大板块，仓位3.73%，小幅上升。总体看，仓位节奏趋于收敛，行业分化日益明显，投资者应关注周期性波动与行业景气的传导。
🏷️ #制造业 #人工智能 #新能源 #基金配置
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📰 弘毅远方基金王哲宇7个月亏4.43%同类排名7656/8595，管2只基金1只亏损，新发基金弘毅远方睿选混合你敢买吗？
4月21日公告显示弘毅远方睿选混合A027131、C027132将于2026年4月24日至7月23日公开发售。基金定位为偏股混合，目标是在严格控制风险前提下实现长期稳健增值，力争超越基准。股票投资占比60%-95%，港股通标的占股票资产0-50%。日终扣除保证金后，须持有不少于基金资产净值5%的现金或一年内政府债券。
拟任基金经理为王哲宇，系中国国籍，上海财经大学工商管理硕士，曾任基金研究员等，2022年加入弘毅远方，2024年起管理相关基金，2025年起担任两只基金经理。
截至目前，王哲宇管理两只基金，其中一只任职期亏损4.43%，另一只汽车产业升级混合A回报111.44%，行业排名分别为7656/8595和851/7805。任职期内实现盈利约2469.05万元，管理费96.39万元。两基金的十大重仓股覆盖科技与汽车等行业，具体名称及占比以最新定期报告为准。
🏷️ #基金 #王哲宇 #重仓股 #回报 #投资策略
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📰 弘毅远方基金王哲宇7个月亏4.43%同类排名7656/8595，管2只基金1只亏损，新发基金弘毅远方睿选混合你敢买吗？
4月21日公告显示弘毅远方睿选混合A027131、C027132将于2026年4月24日至7月23日公开发售。基金定位为偏股混合，目标是在严格控制风险前提下实现长期稳健增值，力争超越基准。股票投资占比60%-95%，港股通标的占股票资产0-50%。日终扣除保证金后，须持有不少于基金资产净值5%的现金或一年内政府债券。
拟任基金经理为王哲宇，系中国国籍，上海财经大学工商管理硕士，曾任基金研究员等，2022年加入弘毅远方，2024年起管理相关基金，2025年起担任两只基金经理。
截至目前，王哲宇管理两只基金，其中一只任职期亏损4.43%，另一只汽车产业升级混合A回报111.44%，行业排名分别为7656/8595和851/7805。任职期内实现盈利约2469.05万元，管理费96.39万元。两基金的十大重仓股覆盖科技与汽车等行业，具体名称及占比以最新定期报告为准。
🏷️ #基金 #王哲宇 #重仓股 #回报 #投资策略
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📰 富国高端制造行业股票A/B净值上涨4.17%
富国高端制造行业股票型基金（000513）最新净值上涨4.17%，基金于2014年6月20日成立，业绩基准为中证800指数80%+中债综合指数20%。在定位与投资风格上，该基金以制造业龙头为核心，强调景气周期与估值平衡。
截至最新数据，基金成立以来总回报约409.4%，今年18.99%，近一月7.74%，近一年90.00%，近三年58.00%。基金经理毕天宇自2014年起任职，任期内累计收益约389%。最新定期报告显示前十大重仓股以蓝晓科技、春风动力、新易盛、中际旭创、东山精密、宁德时代等为主，持仓较为集中，3%~9%区间。
🏷️ #基金代码 #净值上涨 #重仓股 #基金经理 #投资风格
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📰 富国高端制造行业股票A/B净值上涨4.17%
富国高端制造行业股票型基金（000513）最新净值上涨4.17%，基金于2014年6月20日成立，业绩基准为中证800指数80%+中债综合指数20%。在定位与投资风格上，该基金以制造业龙头为核心，强调景气周期与估值平衡。
截至最新数据，基金成立以来总回报约409.4%，今年18.99%，近一月7.74%，近一年90.00%，近三年58.00%。基金经理毕天宇自2014年起任职，任期内累计收益约389%。最新定期报告显示前十大重仓股以蓝晓科技、春风动力、新易盛、中际旭创、东山精密、宁德时代等为主，持仓较为集中，3%~9%区间。
🏷️ #基金代码 #净值上涨 #重仓股 #基金经理 #投资风格
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📰 融通行业景气混合季报解读：C类份额激增50% 制造业持仓占比近90%
本基金在报告期内呈现A/B类与C类份额的盈利规模差异。A/B类实现收益1.3948亿元，利润0.1959亿元；C类实现收益0.3391亿元，利润0.0309亿元。期末A/B类资产净值10.264亿元，份额净值2.269元；C类资产净值2.597亿元，份额净值2.203元。基金净值表现方面，A/B类过去一年净值增长59.91%，超额收益49.74%，过去三月与过去三年亦有显著超出基准的表现；C类在相关期内的表现同样显示出一定的增长。投资策略聚焦算力与电力设备，减持高估值个股以控制流动性风险，行业配置偏向科技、新能源与消费，重点看好人工智能相关算力、电力设备及消费品牌出海等方向。资产配置方面，股票仓位超过90%，制造业占比高达89.99%，前十大重仓股集中在光模块与通信设备领域，与算力需求扩张方向高度吻合，但行业集中度高，需警惕单一行业及个股波动风险。份额变动方面，C类净申购显著，期末份额较期初增长50.27%，A/B类则出现净赎回。总体而言，基金运作需关注申赎波动对稳定性的影响以及制造业景气波动带来的潜在压力。
🏷️ #基金概览 #算力投资 #光模块 #AI算力 #行业集中
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📰 融通行业景气混合季报解读：C类份额激增50% 制造业持仓占比近90%
本基金在报告期内呈现A/B类与C类份额的盈利规模差异。A/B类实现收益1.3948亿元，利润0.1959亿元；C类实现收益0.3391亿元，利润0.0309亿元。期末A/B类资产净值10.264亿元，份额净值2.269元；C类资产净值2.597亿元，份额净值2.203元。基金净值表现方面，A/B类过去一年净值增长59.91%，超额收益49.74%，过去三月与过去三年亦有显著超出基准的表现；C类在相关期内的表现同样显示出一定的增长。投资策略聚焦算力与电力设备，减持高估值个股以控制流动性风险，行业配置偏向科技、新能源与消费，重点看好人工智能相关算力、电力设备及消费品牌出海等方向。资产配置方面，股票仓位超过90%，制造业占比高达89.99%，前十大重仓股集中在光模块与通信设备领域，与算力需求扩张方向高度吻合，但行业集中度高，需警惕单一行业及个股波动风险。份额变动方面，C类净申购显著，期末份额较期初增长50.27%，A/B类则出现净赎回。总体而言，基金运作需关注申赎波动对稳定性的影响以及制造业景气波动带来的潜在压力。
🏷️ #基金概览 #算力投资 #光模块 #AI算力 #行业集中
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📰 上城资本集团首支先进制造领域产业基金完成备案
上城资本集团旗下“杭州上城领航智造创业投资合伙企业”完成备案，总规模50亿元，首期10亿元。基金聚焦上城区“133X”先进制造业赛道，依托集团全资子公司担任管理人，凭借深厚资源、专业能力及严格风控，致力挖掘高端装备、先进制造、航空航天、低空经济等领域的高成长科创企业。该策略体现集团在科创领域的深耕与金融赋能实体经济的使命，同时需面对行业竞争加剧、宏观经济波动等不确定性，投资决策需综合考量潜在回报与风险。基金严格遵循监管要求，力求规范运营，为后续价值创造打下稳固基础。内容由AI生成，仅供参考。
🏷️ #基金 #科创 #制造业 #投资 #上城
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📰 上城资本集团首支先进制造领域产业基金完成备案
上城资本集团旗下“杭州上城领航智造创业投资合伙企业”完成备案，总规模50亿元，首期10亿元。基金聚焦上城区“133X”先进制造业赛道，依托集团全资子公司担任管理人，凭借深厚资源、专业能力及严格风控，致力挖掘高端装备、先进制造、航空航天、低空经济等领域的高成长科创企业。该策略体现集团在科创领域的深耕与金融赋能实体经济的使命，同时需面对行业竞争加剧、宏观经济波动等不确定性，投资决策需综合考量潜在回报与风险。基金严格遵循监管要求，力求规范运营，为后续价值创造打下稳固基础。内容由AI生成，仅供参考。
🏷️ #基金 #科创 #制造业 #投资 #上城
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📰 科达制造股价涨5.04%，平安基金旗下1只基金重仓，持有37.05万股浮盈赚取30.38万元
科达制造在4月8日股价上涨5.04%，截至发稿报17.10元，成交额5.39亿元，换手率1.67%，总市值327.95亿元。公司位于佛山顺德，成立1996年，上市2002年，主营涵盖建材机械、海外建材、锂电材料及设备的生产销售，并在锂盐领域有战略投資。其主营收入结构为海外建材47.07%、建材机械装备29.58%、锂电材料13.71%、新能源装备6.97%、其他2.67%。基金层面，平安基金旗下的一只基金“平安行业先锋混合（700001）”持有科达制造，四季度持股37.05万股，占净值4.03%，位居第三大重仓，今日浮盈约30.38万元。该基金自2011年成立，最新规模1.27亿；今年以来回撤0.74%，近一年收益27.41%，成立以来收益达140.43%。基金经理为刘杰，任职9年256天，当前基金资产总规模1.62亿元，任职期间最高回报79.86%，最低回报-7.96%。提示市场有风险，投资需谨慎。本文信息来自第三方数据库，供参考，不构成投资建议，如有疑问请以实际公告为准。
🏷️ #科达制造 #基金重仓 #锂电材料 #平安基金 #市场风险
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📰 科达制造股价涨5.04%，平安基金旗下1只基金重仓，持有37.05万股浮盈赚取30.38万元
科达制造在4月8日股价上涨5.04%，截至发稿报17.10元，成交额5.39亿元，换手率1.67%，总市值327.95亿元。公司位于佛山顺德，成立1996年，上市2002年，主营涵盖建材机械、海外建材、锂电材料及设备的生产销售，并在锂盐领域有战略投資。其主营收入结构为海外建材47.07%、建材机械装备29.58%、锂电材料13.71%、新能源装备6.97%、其他2.67%。基金层面，平安基金旗下的一只基金“平安行业先锋混合（700001）”持有科达制造，四季度持股37.05万股，占净值4.03%，位居第三大重仓，今日浮盈约30.38万元。该基金自2011年成立，最新规模1.27亿；今年以来回撤0.74%，近一年收益27.41%，成立以来收益达140.43%。基金经理为刘杰，任职9年256天，当前基金资产总规模1.62亿元，任职期间最高回报79.86%，最低回报-7.96%。提示市场有风险，投资需谨慎。本文信息来自第三方数据库，供参考，不构成投资建议，如有疑问请以实际公告为准。
🏷️ #科达制造 #基金重仓 #锂电材料 #平安基金 #市场风险
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