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📰 从5.7倍利润到3.2Pb/s：算力资本开支如何传导至光层

AI算力与数据中心建设正推动资本开支由服务器端向光通信产业链传导。2026年前九月，电子行业利润增长一倍，光纤、光缆制造利润分别增长5.7倍和1.1倍，显示景气上行但各环节弹性不同。光模块向800G、1.6T及硅光演进，带动测试设备需求，伽蓝特三季度收入和净利环比大幅增长，印证测试环节受益。
资本动作也反映光层资产价值变化：朗特智能拟收购无源光器件企业奥捷，深科技拟出售昂纳科技股权；一进一出体现产业布局与资产兑现并存。中国信科团队实现3.2Pb/s实时光传输纪录，为容量升级提供技术储备。后续需关注利润能否向更多环节扩散、并购整合及业绩承诺兑现，以及新技术的商用落地。

🏷️ #光通信 #算力基建 #光纤光缆 #光通信测试 #光传输

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📰 装备制造行业周报（10月第1周）：固态电池产业化持续推进

本文概要围绕固态电池、碳酸锂、光伏等新能源产业链在当前阶段的市场与政策环境进行梳理。先是市场行情回顾，九个交易日机械设备、汽车与电力设备板块表现不佳，沪深300亦下行，显示总体市场情绪偏谨慎。行业观点聚焦固态电池，受政策驱动和产业化推进，国家规划明确到2030年实现初步规模化和关键技术指标，头部企业与龙头厂商均在加速试验线建设，海外也在推动量产与新应用场景拓展。建议关注固态核心工艺与后端质量控制设备，如干法电极、固态电解质印制、等静压、成组化成、在线检测和机器视觉等环节。碳酸锂价格持续下跌，供给端放量与远期宽松预期叠加，需求端库存与排产增速放缓，短期去库仍有支撑但趋势性反转需等高成本产能出清信号。光伏方面保持弱势整理，硅料、硅片、组件价格波动与需求节奏相互印证，节后观察减产落地效果。总体而言，利好详情需结合政策推进与产业链成本端变化综合判断，投资关注固态核心设备与电池材料链的结构性机会。

🏷️ #固态电池 #碳酸锂 #光伏 #产业政策 #设备

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📰 智立方毛建：CW与硅光芯片、器件及模块智能制造关键技术，破局1.6T量产

在光通信大会上，智立方半导体事业中心总经理毛建介绍了在AI算力爆发背景下光通信产业链的机遇与挑战，强调智能制造在破解瓶颈中的关键作用。AIGC驱动下，800G和1.6T光模块快速发展，1.6T出货量有望在2027年达到1.6亿只，全球光芯片市场也将迎来规模增长，但上游磷化铟材料的工艺尚落后，导致产能严重不足，EML芯片缺口巨大。为应对短缺，国际巨头加速扩产，并有望通过台湾和其他地区提升产能。就技术路线而言，CW+硅光方案因成本、体积与功耗优势，在800G场景更具竞争力，国内产业链已基本解决光源与芯片供应问题，但CPO落地仍需突破封装与光引擎测试等瓶颈。智立方展示了从芯片后道到光模块全制程的智能制造能力：自动排Bar、AOI深度学习检测、从分选到自动包装的全流程解决方案，以及自动化组装线在效率与良率上的显著提升。随着800G、1.6T及CPO的落地，磷化铟需求将显著上涨，行业亟需进一步升级制造自动化与无人化水平。智立方将继续深耕光通信智能制造，助力产业链实现大规模量产与降本增效。

🏷️ #光通信 #智能制造 #CW #硅光 #EML

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📰 NEPCON ASIA 2026亚洲电子展今年大不同！无限澎湃动能尽在10月鹏城

NEPCON ASIA 2026亚洲电子展将于10月27-29日在深圳举办，聚焦全球AI大模型与具身智能带动的产业链增长，全面展示电子制造全产业链的最新设备与工艺。展会规模预计10万㎡，汇聚600+全球供应商，覆盖表面贴装、测试测量、焊接涂覆、半导体封测、自动化与周边设备等关键环节，以及光模块、具身智能和汽车电子等三大亮点领域。光模块方面，800G/1.6T/3.2T等高端产线及工艺示范区将结合产业论坛深度解析国产化与量产路径；具身智能方面，机器人与智能制造的应用场景将进入电子制造核心环节；汽车电子制造则通过实景示范产线与论坛，共同推动高端产线改造与降本增效。同期设置40余场专业论坛，覆盖趋势到落地的全链路赋能，并面向东南亚、东欧等市场进行海外观众邀约，推动全球电子制造产业对话与合作。

🏷️ #光模块 #具身智能 #汽车电子 #智能制造 #机器人

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📰 光模块测试仪器行业深度报告：以测驭光，国产突围

光模块测试仪器在光通信系统中占比高、作用关键，是实现光电信号转换与传输稳定性的保障。随着光模块向更高速率、更高集成化方向发展，测试环节的复杂度与成本显著提升，采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪等仪器需求持续扩大，带动测试仪器市场快速扩容。AI算力扩张推动全球光互连需求提升，预计至2030年光互连市场将达到1110亿美元，年均增长约31.6%，直接推动光模块产能扩张与测试设备采购。尽管欧美长期垄断全球电子测量仪器市场，中国厂商在光通信测试领域仍处于快速追赶阶段，国产化替代进程可期，未来有望通过核心仪器自研实现进口替代并受益于高速光模块放量。投资者应关注具备核心测试仪器自研能力的国产龙头，如联讯仪器、华兴源创、鼎阳科技等，警惕宏观、技术及关税风险。

🏷️ #光模块测试 #光互连 #国产化

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📰 拟募资逾9亿，光模块制造装备商苏州猎奇智能IPO过会，超五成营收来自中际旭创

深交所公告显示，猎奇智能在创业板IPO获通过，发行条件、上市条件与信息披露均符合要求。本次保荐机构、会计师事务所、律师事务所及评估机构均已确立，显示合规进程完善。公司自2015年成立以来，专注光通信、半导体及汽车自动化等智能生产装备，核心产品为光模块封装测试设备。对比同行，营收在2023-2025年实现稳步增长，扣非净利润亦显著上升，毛利率存在一定波动。主要客户集中度较高，对中际旭创等龙头客户有较大依赖，前五大客户合计占比持续高位，商业模式需关注集中风险。应收账款及存货占比在报告期末呈现一定规模，且存货随产销规模扩大快速增长。2026年初三个月经营情况良好，营业收入和净利润实现两位数增长，但经营现金流为负，需关注资金周转与募集资金投向。募集资金拟投资于高端智能装备制造、研发中心及补充流动资金，总额约9.13亿元。控股股东昆山奔博投资及实际控制人掌握显著表决权，注册资本增资亦体现对未来发展的信心。整体而言，猎奇智能具备成长潜力，但需加强客户分散化、应收账款与存货管理，以及募集资金的有效使用与融资结构优化。

🏷️ #创业板 #光通信 #智能装备 #募集资金 #集中度

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📰 联讯仪器业绩暴增9倍的背后：AI算力基建的"卖铲人"逻辑

在AI算力基建热潮推动下，联讯仪器（688808）上半年业绩实现爆发式增长。公司预计2026年上半年的归属于上市公司股东净利润为5.1亿元至5.8亿元，同比增长约802%至926%，远超2025年全年1.74亿元的水平。Q1营收4.88亿元、净利润1.19亿元均实现高增长，Q2单季净利润预计3.91亿至4.61亿元，环比显著提升，显示订单交付和业绩兑现加速。毛利率维持在66%左右，体现产品的技术溢价与议价能力。作为光模块测试设备领域的龙头，联讯仪器覆盖光通信全产业链核心测试环节，是全球少数具备量产400G/800G/1.6T光模块核心测试仪器的厂商之一，且在光电子器件和电性能测试领域具备领先地位。行业层面，AI算力需求带动光模块、光器件等环节业绩集体爆发，联讯仪器凭借高壁垒的测试设备与多线布局，在光通信与半导体测试两大高端设备领域形成双线驱动，市场份额及行业地位持续巩固。未来若AI资本开支持续、技术壁垒保持，“卖铲人”逻辑有望长期受益，随着速率升级对测试设备的更高要求，联讯仪器的增长弹性和盈利质量有望继续保持。

🏷️ #AI基建 #光模块测试 #高端测试仪器 #利润增长 #市场地位

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📰 [国金证券]：机械行业研究：看好mpo自动化设备，重视半导体后道测试、机器视觉 - 发现报告

本周行情回顾显示，机械设备板块在4个交易日内上涨9.15%，全年累计上涨23.79%，均显著优于沪深300指数的3.44%与6.73%。行业景气度方面，细分领域呈现多点共振：通用机械、工程机械、铁路装备等维持向上态势，船舶与油服设备略显分化但仍处于相对稳健区间。核心观点聚焦于MPO自动化设备的机会，原因在于MPO连接器用于数据中心等高带宽场景，随光模块容量从400G向800G/1.6T升级，通道数提升推动MPO芯数扩展至16/24等，制造环节对自动化设备的需求提升明显。市场方面，光模块市场增速与景气度高，单模块对MPO跳线的需求随之放大，预计MPO自动化设备具备长期扩展性。机器视觉作为智能制造和AI硬件的重要支撑，受益于AI大模型迭代带动的高精度检测与对位需求，国产厂商在汽车与半导体领域的替代空间逐步显现。后道半导体测试设备方面国产化进展缓慢，但通过与客户的协同验证逐步突破，未来有望提升国产替代率。总体而言，行业在高端光模块、机器视觉与半导体测试等领域存在结构性机会，投资者可关注相关龙头与具备定制化自动化能力的细分龙头。

🏷️ #MPO自动化 #机器视觉 #光模块 #半导体测试 #自动化设备

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📰 午评：主要股指表现分化 电气设备股领涨 贵金属股领跌

5月27日沪深两市收盘前的盘面呈现明显分化态势，沪指与深成指在早盘小幅低开后持续走低，午间收盘时跌幅扩大，创业板指则在盘中曾创下历史新高后回升并在午间小幅上涨。板块方面，开盘上涨的有存储、影视传媒、制冷剂等，跌幅靠前的包括培育钻石、减速器、PTA等；影视院线在盘中短暂拉升后回落，通信设备、电气设备、半导体、汽车芯片和电力等板块盘中波动较大，午间前后有所回落。总体看，至午间，上证、深证等主要指数均有所下挫，个股整体呈现分化。国家统计局数据显示1—4月工业利润同比明显增长，高技术制造业及新兴产业的利润增速领先，半导体、光纤、光电子等行业利润显著提升，原材料制造业利润加速回升；新能源、人工智能等新兴产业也带动有色金属需求与利润提升，显示出工业与科技领域的利润结构正在向高质量方向优化。消息面上，AI 产业与大模型应用进入新阶段，市场对垂类AI应用的投资机会与相关设备需求关注度提升；光模块等相关测试与组装设备企业预计将受益于行业扩产与产线调试需求的增长。小米宣布对MiMo-V2.5系列API进行永久降价，显示出在AI基础设施与算力领域价格体系的持续调整与优化，推动相关技术与应用的普及。

🏷️ #AI #光模块 #工业利润 #科技股 #降价

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📰 智能制造行业周报：硅光，产业趋势渐明，设备环节先行

本周市场呈现回落态势，沪深300指数下跌1.37%，机械设备板块跌幅相对接近大盘，子板块中工程机械器件表现最好，涨幅达到5.52%。报告指出，2026年可能成为硅光芯片放量的关键拐点，投资重点在硅光设备。硅光产业逻辑源于AI算力系统在高速互连下的架构升级，随着制程逼近物理与经济边界，系统瓶颈从“计算”转向“互连”。三点判断支撑2026年的乐观预期：需求端进入性能边界、CPO等高等级光互连架构需求提升；硅光工艺平台日益成熟，具备较高的产业化可行性和成本优势；系统级导入路径清晰，光互连正从“器件导入”走向“系统级落地”。投资逻辑需聚焦晶圆级制造、耦合、测试与先进封装等高壁垒环节，避免沿用传统光模块投资框架。具体建议包括PCB设备领域的燕麦科技、东威科技等，以及半导体设备领域的北方华创、中微公司、拓荆科技等。风险提示覆盖宏观波动、需求传导、供应链与技术迭代。


🏷️ #硅光 #光互连 #AI算力 #晶圆制造 #封装

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📰 智立方亮相光通信智能制造产业交流会，分享CW&硅光芯片智造关键技术

本次光通信智能制造产业交流会在深圳举行，汇聚政企学界200余位代表，聚焦光通信前沿技术量产、工业互联网与光制造融合、产业链协同创新，探索高端化、智能化、绿色化发展路径。智立方作为受邀嘉宾，围绕CW与硅光芯片、器件及模块的智能制造关键技术与设备解决方案进行主题分享，详细介绍光芯片全自动排Bar与拆Bar、多面外观AOI检测、贴片及耦合前物料转料、光器件固晶与共晶，以及光模块自动化组装线等工艺与设备，分析800G/1.6T及更高速率光模块需求下的智能制造关键。智立方凭借在半导体自动化装备领域的经验，形成覆盖芯片制程、器件封装、模块测试到整线集成的完整解决方案，帮助提升良率、降低成本、加速迭代，推动产业链向更高端、更智能、更自主可控方向发展，获得现场嘉宾高度认可。未来将继续深耕光电与半导体高端装备，以技术创新为引擎，以智能制造为底座，携手产业链伙伴推动光通信产业高质量发展，贡献算力时代的光互联基础设施建设。

🏷️ #光通信 #智能制造 #硅光芯片 #自动化设备 #产业升级

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