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📰 2 月公募调研节奏加快 科技成长与高端制造成核心焦点

2026年以来，A股进入结构性行情阶段，公募基金调研步伐显著加快。根据公募排排网数据，2月共有139家公募机构参与对上市公司调研，合计1259次，覆盖27个行业、199只个股，科技成长与高端制造成为机构关注的核心。行业分布显示，申万一级行业中共有20个获得不少于10次调研，且有5个行业调研次数突破100次，电子行业以222次调研居于首位，相关个股如风华高科、环旭电子调研次数均超20次；电力设备紧随其后，19只个股合计获190次调研，天顺风能等龙头进入前十。医药生物以155次位列第三，机械设备、计算机行业也均超过100次。就个股而言，2月有37只个股获得不少于10次的调研，天顺风能以66次成为月度关注度最高的个股，机构关注点主要包括海内外海上风电市场需求节奏、招标与开工进展、在手订单及未来布局。与电力设备赛道相关的大金重工、晶科能源分别获得23次、21次调研，聚焦海外订单预期与高功率组件技术优势。就参与机构而言，2月有58家公募调研不少于10次，前十机构调研次数均超21次，博时基金以38次居首，聚焦电子、机械设备与电力设备赛道；富国、易方达等以31次紧随其后，华夏、嘉实、广发等则重点关注科技成长与高端制造领域。此番调研热度反映出机构对科技与制造业龙头企业的持续关注及对行业未来趋势的密切跟踪。

🏷️ #公募调研 #科技成长 #高端制造 #电力设备 #电子行业

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📰 2月份公募机构调研199只个股 电子行业最受关注

2026年以来，A股市场结构性行情持续演绎，公募机构调研节奏显著加快。2月份共有139家公募机构参与调研，合计1259次，覆盖27个行业199只个股，科技成长与高端制造成为核心焦点。行业分布方面，申万一级行业中有20个获得不少于10次调研，电子行业成为头号热门，共32只个股调研222次；电力设备行业19只个股合计190次，龙头标的天顺风能等进入前十；医药生物位列第三，机械设备、计算机行业也超100次。个股层面，37只个股获调研次数不少于10次，前十标的均超21次。其中天顺风能调研66次，为当月最受关注个股，关注点包括海内外市场需求、招标开工、在手订单与未来布局等。电力设备的大金重工、晶科能源分别获23次、21次调研，关注海外订单与高功率组件技术。医药生物前沿生物、美迪西获43次、24次，电子行业风华高科、环旭电子获38次、31次，AI算力、智能眼镜、光通信等新兴领域的布局、客户进展、量产时间表及未来收入贡献成为核心问询方向。机构方面，2月份共有58家公募调研次数不少于10次，前十机构调研次数均超21次。博时基金38次调研领先，重点覆盖电子、机械设备、电力设备等赛道；富国基金、易方达基金31次紧随其后，关注汽车产业链与电力设备；华夏基金、嘉实基金、广发基金等也位居前列，聚焦科技成长与高端制造领域。前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，调研动向反映后市布局，机构偏好景气度确定性强、长期成长逻辑清晰的标的以利于资产配置与持仓优化。公募产品运营方表示，市场正在由关注高波动主题转向聚焦基本面、业绩确定性与长期价值的投资，这有助于形成长期、理性、价值驱动的市场生态。为投资者提供长期价值投资回报的导向。

🏷️ #公募调研 #科技成长 #高端制造 #电力设备 #医药生物

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📰 上月券商金股组合全部“飘红”，3月最新名单来了！

2月券商金股组合整体表现优异，29家券商均实现正收益，均值3.53%。进入3月，10家券商披露的金股名单显示覆盖面广、重点突出，电子、有色、化工等板块人气较高，科技与周期板块依然是配置核心。具体标的方面，中国巨石获得3家机构共同看好，成为3月热门标的；海光信息、洛阳钼业、中际旭创、海尔智家、荣盛石化等亦获多家机构推荐，显示AI算力、国产GPU需求及炼化一体化等产业趋势带动相关公司受关注。展望后市，机构普遍认为结构性机会将延续，聚焦三大主线：科技成长（AI、半导体、消费电子等）、周期性有色及基础化工，以及高端制造（电力设备、国防军工等）。光大证券建议关注人形机器人、AI产业链等成长方向及涨价有望持续的资源品和线下服务领域，认为3月市场机会大于风险。开源证券强调A股处于牛市逻辑，AI+高beta有望获得支撑，TMT盈利优势仍具吸引力。

🏷️ #券商金股 #AI产业链 #有色板块 #高端制造 #科技成长

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📰 科技成长还是业绩为王？机构激辩A股风格转换

2025年A股市场经历了成长风格的极致演绎，科技成长股和中小盘股在大盘股中表现突出，市场盈利预期改善成为驱动因素之一。统计显示年内主要指数涨幅显著，创业板指与科创板等成长相关板块领跑；高新技术企业市值显著扩大，制造业与科技服务业的企业规模上升，行业结构性向好。进入2026年，市场风格出现松动，涨幅领先行业转向石油、建材、有色、食品饮料等板块，同时AI、商业航天等主题在春节前后继续成为交易关注点，市场预期将围绕涨价扩散、周期轮动和AI应用展开交易。盈利方面，年报披露总体向好，预告净利润中位数有较高提升，企业盈利面温和修复，工业企业利润实现增长。政策与供给侧改善叠加新动能支撑，科技股仍被视为长期主线，但短期将出现更为频繁的风格切换，投资逻辑也由仅靠估值扩张转向盈利兑现与结构性机会并存。短期内大盘股配置价值提升，小盘股与题材股的超额收益回落，市场将以稳健的盈利驱动与分阶段轮动为特征。

🏷️ #科技成长 #盈利修复 #风格切换 #AI应用 #大盘小盘

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📰 机构称中小盘风格或优于大盘 投资关注科技成长和先进制造

2026年初，A股中小盘风格持续走强，市场关注度提高。中证1000指数年内涨8.62%，同期上证指数与沪深300分别涨4.02%与2.04%，中小盘优势渐显。广发560010 ETF日均成交额超16亿元，综合费率0.20%（管理0.15%、托管0.05%），处于低位。
中证1000指数以小市值为主，样本覆盖1000只流动性较好证券，排除中证800样本。行业方面，成分股集中在TMT、医药、新能源等高科技领域，专精特新含量较高，权重分散，前十大成分股占比不足4%，827只成分股市值低于200亿元，充分体现中小盘风格特征。
展望后市，开源证券称当前流动性充裕，中小盘更易触发估值修复与成长预期双击，形成流动性溢价，或优于大盘。平安证券指出宽松环境将支撑春季行情，资金情绪偏热。投资方向包括科技成长（TMT、创新药等）及先进制造（新能源、军工）等，受益于需求向好和技术升级。

🏷️ #中小盘 #中证1000 #科技成长 #流动性

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📰 三大机构看后市：2026年春季或迎阶段性高点 - 21经济网

近期市场行情依然值得关注，申万宏源预测2026年春季可能会成为阶段性高点。自9月初以来，上证综指整体呈现窄幅震荡，主要由于科技成长行情的性价比逐渐下降，市场对科技引领行情的持续性预期不高。然而，成长相对价值和周期仍具高性价比，预计A股的有效反弹仍需依赖科技成长的引领。

随着时间的推移，全面牛市的条件将愈加成熟。预计在2026年中，A股将出现政策底、市场底和经济底的有效回归，国内政策宽松的时机可能成为新一轮行情的起点。四季度市场已提前反映出2026年的改善趋势，PPI回升亦将成为重要变量，短期内科技成长依然是明年投资的重点。

国泰海通指出，当前增长已进入复苏周期，AI、出海和反内卷的景气扩散显著。尽管科技成长仍占主导地位，但随着出海加速和净利率改善，景气线索正在加速扩散。整体经济表现出复苏迹象，预计未来将继续保持良好的发展趋势，尤其在资源品和出海制造行业的扩张阶段。展望未来，市场将更多依赖资金、基本面和业绩表现。

🏷️ #市场行情 #科技成长 #复苏周期 #投资趋势 #经济预期

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📰 绩优基金经理把脉A股三季报行情：科技成长板块具备强劲业绩支撑，高景气度有望延续

随着A股三季报的陆续披露，市场表现出积极的预期，尤其是在科技成长、电子、半导体等领域，业绩预喜公司数量超过半数，显示出整体向好的趋势。分析人士指出，科技板块的业绩支撑依然强劲，尤其是受益于AI需求和产业链升级的细分领域，如算力、半导体材料等，未来有望继续保持高景气度。此外，新能源、化工等行业也因成本控制和需求增长而表现出色，值得投资者关注。

在组合管理中，投资者应关注三季报所传递的基本面信号，适时调整持仓策略。对于业绩超预期的公司，可以考虑增加持仓，而对于业绩下滑的公司则应谨慎对待。同时，需警惕市场情绪波动带来的风险，尤其是在热门板块的估值提升过程中，可能存在财报期股价大幅波动的风险。因此，投资者应保持耐心，关注长期价值，避免因短期波动而频繁交易。

总体来看，三季报为投资者提供了重要的市场参考，尤其是在当前经济复苏的背景下，传统周期、消费等板块也显示出一定的投资机会。投资者应结合行业趋势与财报信息，寻找确定性高的成长机会，优化投资组合，确保风险收益比的合理性。

🏷️ #A股 #三季报 #科技成长 #投资机会 #风险管理

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📰 机构论后市丨短期市场风格切换；中期关注TMT和先进制造

中国银河证券指出，短期市场风格正在切换，资金情绪趋于谨慎，成交额缩量，市场震荡概率增大。随着二十届四中全会即将召开，聚焦“十五五”规划，三季报集中披露期为投资者提供了更多配置线索，政策聚焦与业绩确定性较强的板块值得关注。短期调整为投资者提供了布局机会，居民存款搬家的逻辑未变，可能成为A股市场资金面的长期增量。

中信证券强调，当前A股最大的结构性基本面线索是中企出海。投资者在调仓时犹豫不决，红利板块阶段性高切低获取超额机会，但这只是旧逻辑的轮动。新的线索是中国保障资源安全、产业链安全和技术安全的战略意图，需密切关注可能贯穿明年的新线索，包括产业链安全和端侧AI。

光大证券建议短期关注防御及消费，中期关注TMT和先进制造。防御板块如银行、公用事业、煤炭等高股息方向，以及受益于内需政策的消费板块值得关注。中期来看，流动性驱动的行情下，TMT板块可能成为主线，当前存在多重催化因素，若行情转向基本面驱动，先进制造也应重点关注。

🏷️ #市场风格 #资金情绪 #产业链安全 #消费板块 #科技成长

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📰 公募把脉四季度：A股配置性价比仍高，可关注科技成长、反内卷等主题

随着2025年四季度的到来，公募机构对A股市场的未来走势保持乐观。多家公募如鹏华基金和安联基金认为，A股的权益资产依然具备良好的性价比，并且预计将有新的稳增长政策出台。市场在经历三个季度的强劲增长后，经济增速可能会趋于平稳，整体市场表现有望改善。

关于投资主线，科技成长、内需、反内卷以及传统制造业受到关注。鹏华基金指出，伴随着市场的活跃资金加仓，主动权益投资有望进入正循环。各公募一致认为，科技板块的整体估值仍未达到过热状态，未来有显著的投资机会。此外，房地产板块的估值已处于历史低位，市场对该行业的预期也在调整。

总体来看，未来的投资策略应更多地关注产业的景气度和政策的变化，特别是在科技及内需相关领域。公募建议投资者在选股时要关注基本面变化和行业周期，灵活调整投资组合，以应对市场的不确定性和挑战。

🏷️ #A股 #公募 #投资主线 #科技成长 #房地产

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📰 公募把脉四季度：A股配置性价比仍高 可关注科技成长、反内卷等主题

2025年四季度的A股市场展望乐观，多家公募机构认为权益资产性价比依然高，预计将迎来新一轮的稳增长政策。当前市场的强劲表现主要得益于政府的支持措施，经济增速将在第三季度趋于平稳，资本市场具备走出‘长牛、慢牛’行情的基础。投资主线聚焦科技成长、内需、反内卷、地产及传统制造业等领域，尤其是科技板块的估值仍有上升空间。

鹏华基金指出，主动权益市场正在转暖，预计下半年将进入新一轮的正循环。反内卷政策的实施将分为三个阶段，主要集中在控增量和推动行业整合。安联基金也表示，随着全球经济环境的变化，中国市场受益于人工智能等领域的领先地位，房地产板块也在改善中。政策的宽松预期将进一步稳定投资者的风险偏好。

在行业配置方面，路博迈基金强调，全球制造业景气回升的趋势将推动传统制造业的投资机会。内需相关领域同样将迎来新的机会，消费政策的积极预期有助于市场的轮动。整体来看，尽管市场面临挑战，但A股的配置性价比依然较高，投资者应保持灵活的投资组合。未来，关注AI产业链和优质房地产企业的投资机会将是关键。

🏷️ #A股 #投资机会 #科技成长 #政策宽松 #主动权益

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📰 港股大涨，节后A股怎么走？10月券商金股出炉，兆易创新、药明康德受青睐

在过去的9月，A股市场经历了震荡，沪指多次试图突破3900点但未果，且出现了跌破3800点的情况。尽管科技成长板块如半导体和AI表现活跃，但权重板块如银行和非银却低迷，整体指数受到压力。同时，美联储首次降息25个基点，市场分析认为这将促进外资流入，改善流动性，投资者被建议关注人工智能和智能制造行业。

国庆期间，港股表现强劲，恒生指数和恒生科技指数均实现上涨，尤其是恒生科技指数创下新高。随着美股和港股的强势表现，市场人士预期A股在节后有可能延续慢牛行情。已有多家券商发布10月金股推荐，兆易创新、立讯精密和药明康德等公司受到广泛推荐，特别是信息技术行业的股票表现突出。

展望10月，市场将聚焦科技成长领域及高端制造。多家券商认为美联储降息将提升市场信心，资助资金流入A股和港股。同时，国庆期间消费数据可能验证市场韧性。投资者被提醒兼顾成长与价值风格，关注TMT、医药等行业，预计“金九银十”行情将持续，市场赚钱效应仍然较高。

🏷️ #A股 #港股 #美联储 #科技成长 #金股

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