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📰 近一个月超140只个股评级调整 食品饮料行业上调最多

近期A股市场的存量资金博弈特征愈发明显，板块轮动节奏加快，市场赚钱效应减弱，资金在不同板块间快速切换。近一个月，券商对个股评级进行了密集调整，超50只个股获上调评级，主要集中在食品饮料、电子等行业。同时，超90只个股被下调评级，汽车、化工等行业受到影响，显示出市场对短期整体态势的谨慎态度。

在食品饮料行业中，部分个股因终端需求回暖而获上调评级，如巴比食品和青岛啤酒等。电子行业也有望迎来估值修复，相关个股评级上调。分析人士建议投资者关注科技、消费、红利等细分赛道的结构性机会，尤其是在当前市场风格向均衡收敛的背景下，成长股与价值股之间的轮动将成为关键。

展望未来，随着市场改革的深化，经济要素配置有望优化，企业盈利有望回升。分析师指出，投资者应关注反内卷、红利等主题机会，科技领域的补涨细分领域及产业趋势催化将成为A股的核心投资主线，消费领域的稳定性也值得重点关注。

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📰 机构论后市丨短期市场风格切换；中期关注TMT和先进制造

中国银河证券指出，短期市场风格正在切换，资金情绪趋于谨慎，成交额缩量，市场震荡概率增大。随着二十届四中全会即将召开，聚焦“十五五”规划，三季报集中披露期为投资者提供了更多配置线索，政策聚焦与业绩确定性较强的板块值得关注。短期调整为投资者提供了布局机会，居民存款搬家的逻辑未变，可能成为A股市场资金面的长期增量。

中信证券强调，当前A股最大的结构性基本面线索是中企出海。投资者在调仓时犹豫不决，红利板块阶段性高切低获取超额机会，但这只是旧逻辑的轮动。新的线索是中国保障资源安全、产业链安全和技术安全的战略意图，需密切关注可能贯穿明年的新线索，包括产业链安全和端侧AI。

光大证券建议短期关注防御及消费，中期关注TMT和先进制造。防御板块如银行、公用事业、煤炭等高股息方向，以及受益于内需政策的消费板块值得关注。中期来看，流动性驱动的行情下，TMT板块可能成为主线，当前存在多重催化因素，若行情转向基本面驱动，先进制造也应重点关注。

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📰 机构论后市丨短期市场风格切换；中期关注TMT和先进制造

本周沪指累计下跌1.47%，深证成指跌4.99%，创业板指跌5.71%，市场情绪趋于谨慎，资金风格出现转变。中国银河证券指出，随着“十五五”规划的政策聚焦及三季报披露，市场将迎来阶段性震荡，投资者需关注确定性较强的板块。此外，居民存款流动为A股提供长期资金增量，科技产业正在加速突破趋势，反内卷政策有望改善企业盈利。

中信证券分析，目前A股的核心结构性线索是中企出海，红利板块阶段性高低切换的机会值得关注。而未来的策略则聚焦于保障资源安全和产业链安全。同时，光大证券建议短期关注防御和消费板块，中期则看好TMT与先进制造行业。流动性驱动的行情中，TMT板块可能重新成为主线，尤其是在美联储降息与AI产业发展的背景下。

华金证券则认为，虽然短期市场风格可能向均衡转变，但从中长期来看，科技股仍将占优。政策背景活跃且人工智能等行业保持上行趋势，成长风格或将持续受欢迎。总体来看，现阶段需要关注市场风格的短期波动与中长期的积极趋势。

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