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📰 [未知机构]：2026年8月1日机械军工与制造行业卖方会议纪要 - 发现报告

本次内容聚焦资本市场在未来阶段的主线定位：科技成长将继续作为核心驱动，但周期价值标的也存在阶段性机会，市场风格呈现科技成长为主、周期价值回归均衡的特征。科技成长内部将呈现K型分化，只有具备明确订单支撑、业绩确定性高、竞争格局优良三大核心特质的强阿尔法标的，才有冲击历史新高的潜力，其余标的难以分享主线红利。周期价值板块虽非主线，但可作为组合的均衡配置，尽管弹性与持续性不及科技成长核心标的。重点看好标的覆盖多领域，如AIDC设备的杰瑞股份、机器人及商业航天的恒立液压、金刚石散热的斯莱克、新一代PCB钻针的杰美特、光通信测试仪器的优利德、以及新业务潜力的涛涛车业和陶瓷混压PCB的科翔股份等；周期价值方面，华通线缆、松发股份、三一重工被视为具备较好成长与修复潜力的标的。后续需持续关注科技成长标的的订单落地与业绩披露，周期价值标的的核心业务订单及业绩进展，以及各标的具体业务推进动态，以验证预期合理性。

🏷️ #科技成长 #周期价值 #强阿尔法 #订单落地 #市场分化

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📰 工业企业利润修复+电子行业高增+AI算力驱动，南方基金旗下司南投顾关注新动能扩张中的配置线索

2026年上半年全国规模以上工业企业利润总额实现较大修复，达到39479.9亿元，同比增长18.7%；6月单月利润同比增长15.1%，显示利润改善具有持续性。结构性看，新动能对利润贡献突出，电子行业利润同比增长高达96.9%，成为利润增长的主要拉动因素，推动规上工业企业利润增速提升8.5个百分点。在细分行业方面，集成电路制造利润同比暴增2579.5%，计算机整机制造和计算机外围设备制造利润分别实现689.3%和305.8%的增幅，显示AI应用、算力建设和半导体产业链仍是盈利改善的重要支撑。利润的改善并非单纯的总量回升，更反映出产业结构升级和科技制造景气的再分化。南方基金旗下司南投顾强调，在科技板块波动加大的环境中，应从盈利兑现、产业趋势与估值位置三条线索综合判断，通过多资产配置与组合动态管理，把握新动能扩张中的长期投资机会。

🏷️ #经济 #科技 #半导体 #AI算力 #投资

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📰 上市公司半年报披露拉开帷幕 机构投资者已经开始忙着“摸底”

上市公司半年报陆续披露，机构投资者进入密集摸底阶段。7月起约750家公私募机构深入走访上市公司，累计调研频次约3613次，覆盖30个申万一级行业中的650家公司。电子板块继续成为调研重点，计算机、通信、机械设备等科技制造领域热度居前，科技成长板块仍是机构关注的核心。具体看，电子行业获得大量调研，乐鑫科技等企业成为重点关注对象；AI产业链相关领域热度亦高，计算机、通信板块调研量显著。机械设备行业的调研热度提升，汇川技术等企业备受关注，机构覆盖覆盖面广。展望下半年，机构配置思路趋向业绩驱动，关注产业景气与盈利确定性，科技成长与高端制造仍为重点布局方向。业内人士指出，短期需警惕高估值板块调整压力及流动性风险，但长期看A股估值总体仍处于合理区间，资金将回归科技成长与制造升级的配置逻辑，并关注AI硬件、云计算、新能源等领域的中长期机会。

🏷️ #科技板块 #电子 #高端制造 #AI产业链 #配置思路

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📰 晨报｜纺织服装、生猪养殖和轻工制造行业业绩前瞻

本文综合多位中信证券分析师对纺织服装、农林牧渔、轻工制造、金属、宏观及金融等行业的最新研判，聚焦2026年及后续时期的行业趋势与风险。总体看，二季度品牌服饰销售虽受天气与消费波动影响回落，但仍优于社会零售总额表现，运动鞋服维持稳健，材料成本波动对纺织制造业利润分化显著。上中游行业在原材料价格、关税、汇率等因素作用下，利润弹性呈现分化，上游有涨价带动库存利润释放的空间，而代工企业面临需求波动与成本传导压力。展望2026年，关税、汇率、需求与成本共振，板块压力或增大，但下半年至2027年初或迎来配置窗口，国内龙头通过自我提升与价升级有望受益周期性复苏。另有观点指出，能源价格、地缘风险及政策执行的不确定性将继续影响行业动能，需关注可再生能源改革与电力市场化推进对能源与工业的潜在拉动效应，以及技术驱动和AI应用在高端制造中的渗透。整体而言，市场对科技与高端制造的盈利预期或帮助高估值风格稳健，但需警惕隐含波动与政策不确定性带来的风险。

🏷️ #纺织服装 #能源 #科技风格 #政策风险 #可再生能源

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📰 机构加仓科技！近800份中报预喜，券商：A股中长期配置价值凸显

本次市场表现受到多重因素支撑：一方面，近1800家A股披露中期业绩预告，约800家预喜，覆盖电子、化工、有色等行业，显示利润增速与行业景气度仍在高位，尤其AI相关领域带动电子板块出现爆发式增长。随着7月21日三大指数回升，科技股成为领涨主力，半导体、算力硬件等板块上涨显著，机构资金持续加仓通信、电子等细分龙头，显示机构对中长期价值的信心。另一方面，分析人士普遍认为市场调整更多源自情绪波动，基本面并未改变，中国经济结构转型、科技创新和产业升级正在为长期投资提供支撑。

从行业分布看，AI产业链、存储芯片、PCB、光通信等领域的业绩增速尤为突出，出现多家公司净利润同比翻倍甚至增幅超1000%，这既反映了市场对新科技的高景气度预期，也强调了估值回归过程中的结构性投资机会。综合判断，短期波动在所难免，但在景气持续、盈利兑现与政策支持叠加的背景下，A股具备较强的自我修复能力和中长期配置价值，投资重点应聚焦具备稳健基本面和成长性的新经济板块。

🏷️ #中长期 #科技创新 #业绩预告 #机构加仓 #AI

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📰 半年报预喜率超44% 机构净买入多只科技股

本次公开数据表明，上半年A股上市公司业绩预告总体向好，预喜比重约44.5%，近1800家公司中有约800家实现正向预增或扭亏，电子、基础化工、有色和电力设备等行业领跑。电子板块受AI推动，部分公司利润增幅达到1000%以上，存储芯片、PCB、光通信等龙头受益，行业景气度回升带动相关股仍具吸引力。在市场情绪波动与估值回调的背景下，机构普遍认为基本面稳健、科技创新与制造业升级是长期支撑，短期调整多为情绪释放与估值再平衡，行情将更多围绕业绩确定性展开。展望后市，央企与新兴产业投资持续，制造业升级、产业结构优化及科技创新将推动中长期配置价值，市场有望从普遍的流动性驱动回归到基本面与盈利预期主导的结构性行情。

🏷️ #业绩预告 #科技创新 #制造升级 #市场情绪 #长期配置

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📰 一周70只个股突破今年新高

本周共有70只股票达到今年新高，覆盖沪深主板与创业板等板块。沪市主板显示出医药、能源、电力等行业活跃，海正药业、羚锐制药等多股周涨幅显著，华微电子受挫但估值偏高；长江电力、百合花等则体现出电力与化工行业的稳定性。深圳主板方面，普洛药业、甘咨询、九芝堂等具代表性，行业分布包含医药、服务、IT与集成电路等，华天科技、通富微电等因高估值而备受关注。创业板方面，龙源技术、陇神戎发等体现出节能环保与医药创新的交易活跃性，华凯易佰、陇神戎发、康龙化成等个股表现突出。总体来看，市场热点集中在医药、生物科技、新能源与高端制造等领域，资金对具成长性与行业景气度的公司保持关注。后市需关注估值水平与盈利持续性，以防范阶段性风险。

🏷️ #医药 #科技 #新能源 #医药制造 #电力

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📰 今年排队IPO

2026年上半年，中企境内外IPO呈现总体上升态势，上市家数和融资规模均实现同比与环比增长。A股方面，上市71家，北交所与科创板领跑数量与融资额，深交所主板以及上交所主板与创业板的融资额也显著提升；港股推动境外上市回暖，“A+H”双重上市活跃，83家企业在境外上市，融资规模大幅提升。广东、浙江、江苏成为区域龙头，广东在上市数量与融资额上均居前列。行业层面，科创领域尤其是半导体及电子设备等板块活跃，相关企业融资额集中，带动整体规模。展望未来，长鑫科技、长江存储等大型硬科技项目进入发行阶段，智谱、MiniMax、映恩生物等港股回A进程稳步推进，“A+H”双重上市队伍将继续扩大，境内外市场协同效应将提升中企总融资额与上市质量。

🏷️ #IPO #A股 #港股 #科创板 #双重上市

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📰 深V普涨后，K型会收敛吗？科技股还会持续吗？

二季度科技股进入调整，但非科技股出现反弹，市场趋于均衡。沪指早盘下跌，午后创业板拉升带动两市普遍上涨，28个申万一级行业涨红，资源与新兴科技板块表现分化。多位基金经理就后市给出分歧意见：部分看好半导体及全球AI资本支出带来周期性机会，强调供应链与算力相关环节的投资机会将进入更长周期；也有观点认为AI与非AI产业景气度分化仍在持续，股价调整是安全边际提升的过程，宜在波动中优化 portfolios，关注具备高确定性增长的核心龙头和受益产能瓶颈的环节。另有分析强调算力成本高企、能源与基础设施成本对投资回报的抑制，以及对医药等板块的结构性机会，建议在高估值科技股与价值股之间进行权衡，保持长期科技成长的坚定但需精选个股。总体来看，市场在经历极端行情后趋向结构性机会并存，短期波动仍将伴随行业景气与政策环境的变化。投资者需要理性判断风险，关注产业链供需、估值与盈利的修复节奏。

🏷️ #科技股 #AI #半导体 #医药 #投资

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📰 消费制造技术创新获国家级认可，南方基金郑诗韵把握消费行业红利|界面新闻

南方基金郑诗韵聚焦中国消费出海与新兴消费板块，挖掘具长期价值的优质标的。文章提到国家科技奖励大会等重大活动，美的集团参与的项目获2025年度国家科技进步奖二等奖，彰显本土家电与消费制造企业在自主研发与产业化落地方面的实力提升，支持中国企业走出国门的潜力逐步释放。基于2026年一季报，其管理的基金组合前十大重仓股覆盖国产消费龙头如TCL电子、宇通客车等，显示对消费升级、景气与新兴消费的配置倾向。总体而言，Polly对消费板块的研究聚焦在具备核心技术与长期增长潜力的标的，强调科技赋能与全球需求扩张带来的投资机会。

🏷️ #消费出海 #新兴消费 #科技奖 #国产龙头 #基金投资

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📰 一周173只个股突破今年新高

本周市场多只股票刷新今年新高，覆盖沪深主板和创业板多个行业。沪市主板呈现较强分化态势，信息技术、半导体、医药等行业个股涨幅居前，个别龙头如大恒科技、松发股份、龙源技术等周度涨幅显著，显示科技与制造板块的活跃度提升。华微电子、长电科技、晶圆及封测相关公司普遍获得投资者关注，估值水平在部分科创背景标的处于较高区间。ST及高位股存在波动风险，需关注基本面与行业景气的持续性。深市方面，化工、电子元器件、通信等行业亦有多只个股创出新高，体现市场对高成长性与盈利改善的偏好。创业板方面，集成电路、高端智能装备、新材料等领域表现突出，多家龙头企业呈现周上涨态势；部分个股因估值较高而波动加剧，但总体仍处于上行通道，需留意行业周期和公司盈利改善的持续性。总体来看，市场热点集中在科技创新、芯片、医药等成长方向，投资策略可关注基本面稳健、具备产业链地位的标的，适度配置具成长性与估值改善空间的品种。

🏷️ #科技 #芯片 #医药 #高成长 #ST股

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📰 上半年IPO申报放量升温 科创赛道扩容与从严审核并行_央广网

2026年上半年IPO市场呈现结构性回暖趋势，6月集中受理量显著， Wind统计上半年三大交易所合计新增受理企业242家，同比增37%，其中6月单月198家。按板块分布，北交所、创业板、科创板构成主体，分别受理95、51、36家；上交所主板、深交所主板各8家。新兴产业企业如人工智能、商业航天、脑机接口等成为申报亮点，呈现出行业多元与高成长性特征。 进入6月末，沪深北交易所合计受理企业达到113家，日增放量态势明显，显示市场对创新企业的制度包容性正在增强，改革措施逐步落地，鼓励AI、商业航天、低空经济、量子技术与生物制造等领域企业进入上市筹备队列。 科创板与创业板成扩容主力，科创板新增受理49家，同比增长133%；创业板69家，同比增长229%，两板合计118家，占比将近一半。亏损企业登陆科创板趋势明显，49家新增受理中未盈利占比近半，且7家选用第五套上市标准，覆盖生物医药、医学工程等领域。通过对科创板受理行业结构分析，半导体、芯片及IC领域占比近四成，同时高端医疗器械、创新药、机器人、商业航天、脑机接口等赛道均有代表性企业。 例如，6月30日上交所受理集益威半导体科创板IPO，聚焦AI与数据中心的高速互连芯片及多场景ASIC芯片研发，映射科创板对新兴产业的覆盖。 创业板方面，以制度创新打开高成长企业新通道，4月起推出第四套上市标准，要求市值不少于30亿元、最近一年营业收入不低于2亿元、最近三年营收复合增长率不低于30%，覆盖高端芯片、先进存储、生物医药、AI等领域。5月首单落地，之后多家企业相继申报，6月29日深交所受理西井科技等，至6月30日共有8家企业通过该标准申报，拟募集资金超190亿元。 变革背后有“老面孔”频繁返场的现象，242家受理中约50家为此前申报后重新提交，北交所成为部分公司新选择，尽管门槛提升。北交所上半年新增受理102家，行业与市值、盈利状况等差异化定位推动多元上市路径。尽管市场回暖，监管端依然严格，6月集中受理后，中国证券业协会在7月公布第四批现场检查名单，21家企业被抽查，强调“受理即检查”的监管态势持续。综合来看，上半年IPO受理规模虽扩大，但行业分布更趋多元，半导体、AI、商业航天、创新药等领域成为主力，市场对上市企业的门槛与审慎也在持续提升。

🏷️ #IPO回暖 #科创板 #创业板 #北交所 #AI

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📰 关注产业风向 二季度以来多只先进制造标的获公募基金加仓

本轮市场聚焦产业趋势与先进制造板块，在二季度多只相关标的被公募基金加仓的背景下，机构普遍强调科技行情仍是市场主线，但单纯靠估值提升的空间在缩小，盈利的确定性与兑现能力成为核心考量。调研显示，基金经理关注行业景气度及业绩兑现，积极调研并进行调仓换股，布局符合产业趋势的标的，如汇成股份、长高电气、力源信息、九号公司等。汇成拟设合资平台推进HITS先进封装，显示龙头企业通过产业链协同和产能扩张提升竞争力。长期逻辑依然向好，AI算力、半导体、算力芯片、存储等板块景气度上行，业绩兑现度优于部分消费与周期板块，市场对科技板块的盈利增量及持续性保持关注。尽管趋势明确，短期波动风险依旧存在，需警惕情绪与资金面波动对板块轮动的影响，定期披露业绩与全球需求变化将成为后市关键变量。

🏷️ #产业趋势 #先进制造 #科技股 #盈利兑现 #调仓

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📰 浙江省经济信息中心

本轮A股在6月经历震荡分化后，核心议题逐步从估值扩张转向业绩兑现与景气度验证。盈利先行指标方面，规模以上工业企业利润同比上升至18.8%，表明盈利修复仍在持续，为市场提供基本面支撑，并提升对后续行情的信心。行业层面，高技术制造、电子、有色、化工等板块盈利回暖，市场对真实订单、盈利高增及景气度延续的优质标的关注度提升。随着中报披露窗口临近，市场逻辑转向业绩兑现，拥挤度和板块分化加剧，轮动节奏加快，需重点关注具备稳定订单与高增速的硬核科技、行业龙头及相关细分领域如存储、半导体设备、国产算力链。科技板块波动显著，AI、芯片等方向受估值与需求预期共同影响出现分化，趋势仍在或尚未被证伪，业绩兑现将是检验成色的关键。展望后市，市场风格仍以科技扩散为主，非科技方向需关注新能源、新材料、工程机械等潜在机会，供需格局的动态变化将决定行情的持续性与强弱。

🏷️ #业绩兑现 #景气主线 #科技股波动 #存储半导体 #国产算力

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📰 【昨夜今晨】传苹果寻求采购长鑫存储芯片！又一半导体气体陷入短缺_九方智投

本期全球股市以美股小幅下跌收盘为主，道指、标普与纳指均有不同程度的回落，周内三大指数呈现分化态势。存储相关股票跌幅居前，与AI、数据中心需求相关的内存芯片价格上涨及成本上升成为市场关注点之一。国内统计数据显示，高技术制造业利润同比两位数增长，半导体、光电子、电子元件等细分行业利润均有明显提升，医疗设备领域亦表现活跃，显示高技术制造业持续成为利润与增长的主要驱动。行业前瞻方面，科技板块内部分化仍然明显，半导体材料、设备等细分领域仍具机会；同时，锂电、能源等板块有望随全球需求回暖而有所反弹。整体情绪因月末、年中因素有所波动，短期风险已释放，但需关注4000点区域支撑，以及4070-4100的压力位。全球层面，欧洲炎热天气刺激空调需求，海外市场的外延扩张和头部企业的海外布局将成为长期关注点。宏观层面仍需警惕地缘与市场情绪波动带来的不确定性，建议聚焦科技材料、先进封装、智算中心等高成长方向的长期投资机会，控制风险，分散布局。

🏷️ #科技 #半导体 #存储 #锂电 #空调

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📰 华金策略：七月基本面主导，科技仍是主线

本文对2026年7月A股市场表现及策略进行了系统复盘与预判。历史数据表明，7月A股通常呈现震荡偏强的态势，基本面、政策与外部事件、流动性共同决定走向。核心因素包括制造业、地产、以及中报盈利增速对7月的支撑作用；政策宽松或外部利好与否对市场的拉动作用显著，同时流动性水平也对走势有直接影响。预计7月在经济修复与盈利回升的双重驱动下，A股的修复势头将延续，外部风险相对可控，政策预期偏积极，流动性可能保持宽松。行业配置上，科技成长与周期性行业有望继续领衔，通信、电子、有色金属等核心股具备中期上行潜力；同时大小盘风格趋于均衡，消费、券商等蓝筹板块在政策与基本面改善下具备补涨机会。综合建议为逢低配置科技成长、AI相关产业链、主导行业的龙头与蓝筹，同时关注政策落地和市场流动性。若干具体行业如电子、通信、电力新业态、军工、有色、传媒、计算机、化工等在7月具备结构性机会。风险提示包括历史经验的局限性、政策超预期变化及经济修复不及预期等。

🏷️ #A股7月 #科技成长 #周期行业 #蓝筹 #流动性

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📰 主力资金 | CPO龙头股获青睐

6月25日沪深两市主力资金净流入98.69亿元，创业板净流出28.71亿元，沪深300成份股净流入91.46亿元。行业方面，申万一级行业中7个上涨，电子与建筑材料涨幅超3%，通信、非银金融等亦有不同程度上涨，部分行业如石油石化、有色金属下跌超2%。具体到资金流向，电子行业净流入居首，达112.48亿元，非银金融、食品饮料、机械设备、建筑装饰与钢铁等行业净流入均超2亿元；电力设备、有色金属、汽车、公用事业等行业净流出金额较大，分别超过69.71亿元、20亿元以上。个股方面，145股主力资金净流入超1亿元，其中10股超10亿元，新易盛、东山精密、天孚通信等受追捧，TCL科技等亦表现突出，后者完成回购公告并推高股价。尾盘阶段，主力资金净流入9.14亿元，天孚通信、科曙光等股尾盘表现强势，全球超算相关信息亦对相关股票产生积极带动。总体看，多数科技、电子、材料相关板块呈现资金净流入态势，个股层面高流入集中在若干龙头和新兴题材。

🏷️ #资金流向 #电子 #科技 #龙头股 #回购

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📰 成长、价值、红利怎么选？机构给出三条主线配置方案

6月23日A股在全球科技股回落背景下缩量回调，沪指与创业板等核心指数下挫明显，但个股涨多，显示市场在高位出现筹码清洗与再平衡，而非恐慌性抛售。分析认为这是结构性回踩，资金并未离场，而是向低位防御板块转移，市场将继续维持结构性行情，成长风格在盈利与产业政策支撑下或继续占优，价值与红利则承担防御与阶段轮动角色。今日板块方面有色、科技等大幅回调，银行、创新药等则有上涨；成交量明显缩减，三大市场总成交持续走弱。机构普遍认为短期仍将出现宽幅震荡和板块轮动，AI、国产替代等产业主线未被破坏，去泡沫与估值回归后有利于中长期布局，同时需警惕短期波动加大与海外情绪波动的风险。总体而言，A股后市仍以结构性机会为主，需关注流动性对冲、海外市场情绪以及科技与制造业的盈利修复。

🏷️ #A股 #结构性行情 #AI #科技股 #轮动

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📰 科创板第五套标准将扩容,纳入人工智能大模型!智谱、MiniMax回A提速

在陆家嘴论坛上，证监会主席吴清提出扩大科创板第五套上市标准范围至人工智能领域，积极支持优质人工智能大模型企业上市；同时，上交所发布了人工智能大模型企业适用科创板第五套上市标准的指引，进一步细化了“硬科技”属性与主营范围。科创板第五套标准面向技术硬、尚未盈利的企业，要求一定规模和阶段性成果，且多数期望通过AI、量子、生物制造等前沿领域的企业来引导资本市场结构调整。智谱、MiniMax等大模型企业的上市路径因此加速，智谱的辅导状态已变更为辅导验收，显示回A进程提速。业内普遍认为若大模型上市成功，将完善AI产业链投资范围，提升市场科技估值，并为产业提供长期融资渠道，推动中国硬科技领域的创新与应用落地。未来科创板改革与创业板改革将继续推动高技术企业融资，A股科技板块的增长与对新兴 AI 行业的支持力度有望增强。

🏷️ #科创板 #大模型 #A股 #人工智能 #辅导验收

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📰 科技股拥挤度偏高后会如何演绎？华金策略：短期可能继续震荡筑底，震荡后可能继续上行

本文聚焦TMT行业与蓝筹之间的轮动与内部高低切现象，基于历史分位与市场情绪等维度，指出当TMT拥挤度偏高时，可能切换至蓝筹行业或发生科技成长内部的高低切。核心逻辑在于产业趋势、盈利增速、估值与情绪共同作用：若产业趋势走弱、盈利增速回落、政策或外部事件负面、前期涨幅过高且情绪高位，科技成长板块易回调；而基本面回升、政策利好、前期涨幅低、估值与情绪低位时，蓝筹板块易出现补涨。同时，AI硬件等硬科技在短期内仍具领先地位，短期内科技自我切换的可能性较低，但存在内部高低切的短暂波动。展望A股，短期维持震荡筑底格局，科技成长与低估值蓝筹的均衡配置被多次策略建议所支持。此外，文章还强调政策利好、外部风险下降、资金面宽松等因素将对科技成长板块及市场情绪形成支撑，行业聚焦包括电子、通信、电新、军工、传媒、计算机、机器人、创新药等。总体上，未来数月A股可能在科技成长与蓝筹之间出现轮动，但AI相关领域及高景气度产业链有望继续引导市场趋势。

🏷️ #科技轮动 #拥挤度 #高低切 #AI硬件 #蓝筹

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