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📰 轻工制造行业定期报告：地产预期改善，关注家居估值修复弹性

本周观点提示家居板块估值处于历史低位，地产情绪回暖带动估值修复，持续关注顾家家居、欧派、索菲亚、悍高等龙头，同时留意敏华控股、志邦家居等低估值标的。出口端，Somnigroup拟以每股12美元收购礼恩派，行业整合加速，全球贸易格局变化需关注。
国内方面，2025年家居零售及住宅相关指标仍呈回落态势，但降幅有所收窄，板块估值与机构持仓处于历史低位，地产回暖可能带来修复契机。报告也提及包装、轻工、纺织等领域的利润与估值修复空间，并提醒关注宏观环境与原材料价格波动的风险，以及并购与扩产机会。

🏷️ #家居板块 #估值修复 #地产回暖 #行业并购

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📰 手机ODM厂商竞逐第二增长曲线 多元布局驱动产业链价值重塑_中国经济网

根据Counterpoint Research的数据，全球智能手机出货量在2025年上半年预计将同比增长2%，而ODM设计的智能手机出货量占全球总出货量的43%，创下自2019年以来的最高纪录。这表明智能手机厂商在激烈的市场竞争和成本压力下，正在积极应对硬件的迭代升级，增加ODM外包，提升研发投入，并拓展智能汽车、智能穿戴和机器人等多元业务。

在智能手机产业链中，ODM企业扮演着重要角色，尤其是在产品设计和生产制造的价值链上。随着行业并购的加剧，立讯精密收购闻泰科技的相关资产，标志着ODM市场的重塑。尽管立讯精密已承接了部分ODM客户资源，但市场波动仍然存在，未来的并购事件可能会进一步增加行业的不确定性。

面对竞争和成本压力，ODM厂商正在加速业务多元化，积极拓展定制产品、LED和AIoT等新领域。同时，技术集成能力和设计能力的提升成为关键。未来几年，ODM智能手机出货量仍具增长空间，行业转型升级将是关键，头部厂商能否在新领域建立增长曲线，将决定产业竞争的格局。

🏷️ #智能手机 #ODM #市场竞争 #业务多元化 #行业并购

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📰 云汉芯城曾烨：数字化供应链驱动电子制造“效率革命” 已做好出海准备

云汉芯城在创始人曾烨的带领下，经过23年的发展，于2023年成功上市。公司始终坚持数字化和在线化的发展理念，利用大数据和人工智能技术，致力于提升电子产业链的效率，降低交易成本。通过自主研发的B2B商城，云汉芯城解决了行业内信息不对称和供应链冗长的问题，专注于满足海量中小批量需求，逐步扩大了市场份额。

在经历了多次挑战后，云汉芯城于2017年实现了在线销售额突破10亿元，并获得了行业的认可。公司目前连接超过4200家供应商，服务15.89万家制造企业，提供一站式供应链服务和技术支持。曾烨强调，行业的成功依赖于对数据的深刻理解和对产业的深入认知，云汉芯城通过建立严格的质检体系，确保产品质量，赢得了客户信任。

未来，云汉芯城计划在数据化和智能化方面继续投资，提升服务能力和客户体验。面对广阔的市场前景，曾烨表示，云汉将专注于小散急的市场需求，并积极探索行业并购机会，推动公司向国际市场拓展，持续为全球客户提供高效的供应链服务。

🏷️ #云汉芯城 #电子元器件 #数字化 #供应链服务 #行业并购

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