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📰 广发基金孙迪：
拥抱AI科技革命 把握全产业链投资机遇

孙迪认为，AI有望成为未来10～15年的长期产业趋势，当前处于上半场，市场热度与真实需求并存。自2025年全球大模型进入爆发期，Tokens消耗快速增长，底层算力、存储和能源的刚性需求持续扩大。北美科技巨头的高额资本开支，为AI产业提供稳定支撑，并带来增量机会。
在投资策略上，孙迪强调把握产业链全景，以海外算力链为核心并结合国产替代与技术创新，透过供需错配实现稳健收益。他指出美国缺电力、中国缺芯片、全球缺光储，形成明确的投资机会。组合聚焦光模块、存储、储能、半导体设备等关键环节，兼顾进攻性与风险控制。
在细分方向上，光模块被视为底仓核心，预计2026年将迎来爆发增长，800G/1.6T等高端产品放量将成为主驱动。存储、储能、半导体设备等方向也具备成长性。未来两三年，AI应用、汽车智能化和制造业出海等领域也存在结构性机会。

🏷️ #人工智能 #算力需求 #光模块 #国产替代 #结构性机会

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📰 先进制造行业周报：国内智算生态走向开放、开源，相关产业链或迎“安卓模式”创新征途

本周重点关注的行业是人工智能和先进制造领域，其中国内首个基于AI计算开放架构设计的产品发布，标志着国产AI算力基础设施的重大进展。开放架构设计支持多品牌AI加速卡，降低了硬件和软件开发成本，有助于推动AI产业从硬件追赶转向生态引领。

此外，相关企业如华为和商汤在深度适配及开放技术方面取得了突破，推动了算力产业的发展。预计到2035年，人工智能对中国GDP的贡献将超过11万亿元，算力需求将实现千倍增长。这为相关企业如寒武纪、海光信息等提供了投资机会。

同时，行业内还需关注人形机器人、光伏设备、储能和半导体设备等细分领域，预计到2030年，各个领域将迎来巨大的市场需求。整体来看，科技企业通过开放核心技术和软硬件协同，促进了AI算力生态的快速发展。未来，行业龙头公司将继续受益于政策利好和市场需求的提升。

🏷️ #人工智能 #先进制造 #开放架构 #算力需求 #行业龙头

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