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📰 十大券商一周策略：4000点后如何应对？盘整震荡中布局再平衡

中信证券指出，当前市场结构性机会依然存在，尽管短期内投资者对科技板块的恐高心理较为明显，但明年新能源、化工等行业仍有利润增长的潜力。随着四中全会的结束和中美会谈的阶段性成果，市场情绪逐渐回暖，建议投资者围绕传统制造业的提质升级和中企出海进行布局。

国泰海通分析，A股市场正进入复苏周期，三季度业绩增速回升，净利率普遍改善，景气线索加速扩散。尽管科技成长仍占主导，但大中盘股票展现出更大的业绩弹性，市场整体向好趋势不变。短期内，市场可能面临横盘调整，投资者应关注景气线索和年末调仓的机会。

银河证券认为，随着中美经贸磋商的进展，市场对外部不确定性的担忧有所缓解，宏观政策有望持续加力，营造良好的市场环境。短期内，主题投资活跃，建议关注AI应用、储能等行业，未来市场将继续向好，投资者应把握结构性机会。

🏷️ #结构性机会 #科技板块 #市场复苏 #投资布局 #宏观政策

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📰 道路建设及轻型设备正引领欧洲工程机械市场温和复苏—中国钢铁新闻网

根据欧洲建筑设备制造商委员会（CECE）的最新市场报告，欧洲工程机械市场在2025年有望触底反弹，尤其是道路建设设备和轻型设备将引领这一复苏。尽管今年上半年销量同比下降1.1%，但下半年已显现出温和复苏的迹象。塞巴斯蒂安·波普指出，行业旗舰展会的举办为销量提供了短期提振，但市场仍面临美国关税等不确定性。

报告显示，欧洲设备租赁行业对本土市场复苏产生了积极影响，企业在经济不确定性增加的情况下更倾向于租赁设备而非购买。上半年，租赁业务整体呈现轻微向好态势，尤其是轻型设备和道路建设设备表现优异，受宏观经济影响较小。土方设备领域则可能已触底，预计第三和第四季度将出现小幅增长。

然而，尽管商业环境有所改善，仍未达到乐观水平。新关税政策的潜在影响可能威胁到企业在美国的整体业务，未来几年的经济增长将更多依赖消费者支出，而非政府投资。各国政府对预算赤字的关注可能推动公私合作投资模式的发展，以应对当前的经济挑战。

🏷️ #欧洲工程机械 #市场复苏 #设备租赁 #美国关税 #经济挑战

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📰 挖掘机前三季度销量增长18% 复苏延续性获看好

工程机械行业在2025年持续复苏，尤其是挖掘机的销量显著增长。根据统计数据，2025年1至9月，我国挖掘机销量同比增长18.1%，其中9月单月销量更是增长了25.4%。内需市场的复苏明显，设备更新需求成为推动销量的重要因素。工程机械产品的使用寿命大约为8至10年，过去的销售高峰期设备正进入集中更新期，结合国四标准切换，行业未来面临强劲的更新需求。

海外市场同样表现出色，2025年1至9月挖掘机出口量同比增长14.6%。尤其是在东南亚和中东地区的基建需求，推动了工程机械的需求。美联储降息政策进一步提升了市场对海外市场的乐观预期，预计明年行业将小幅增长，尤其是亚洲和非洲市场的机会将更加突出。此外，行业复苏周期呈现出一定的节奏性，非土方产品的增长将逐步跟进挖掘机的复苏。

中联重科的数据显示，国内市场的复苏已经扩展到混凝土机械和起重机等领域，销售增幅远超年初预期。这表明，真实的施工需求正在带动行业的进一步发展，未来行业增长态势值得期待。整体来看，工程机械行业在内需和出口双重驱动下，正逐步走向复苏的良性循环。

🏷️ #工程机械 #挖掘机 #市场复苏 #设备更新 #出口增长

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📰 透视创业板上半年“成绩单”：经营韧性持续凸显 新质生产力加速培育_央广网

截至2025年8月31日，创业板1384家上市公司发布了上半年业绩报告，整体经营情况显著改善。累计实现营业收入2.05万亿元，净利润1505.42亿元，分别同比增长9.03%和11.18%。先进制造、数字经济与绿色低碳等重点领域表现突出，头部公司的引领作用愈加明显，整体盈利能力持续提升。此外，创业板公司在海外市场布局的成效显现，多个行业的经营业绩喜人。

在细分领域中，绿色低碳行业的企业表现尤为亮眼，上半年实现营业收入5073.46亿元，净利润496.99亿元，同比分别增长10.85%和25.55%。新能源汽车与新能源产业的复苏势头强劲，相关企业如宁德时代等继续保持领先地位。此外，数字经济领域的公司也取得了可观的业绩，营业收入与净利润均实现了大幅增长。

随着“两重两新”政策的推进，机械设备与基础化工等行业业绩得到改善。消费市场也逐步复苏，特别是电子、汽车等消费行业净利润显著增长。此外，创业板公司加大研发投入，促进了新质生产力的提升，2025年上半年研发费用支出合计949.89亿元，企业投资扩产意愿显著恢复，显示出未来发展的强劲动力。

🏷️ #创业板 #营收增长 #净利润 #研发投入 #市场复苏

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