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📰 受地缘冲突影响，印度制造业面临能源保供与生产收紧压力

近日，路透社报道，受美以伊冲突可能冲击海湾油气运输的影响，印度正要求汽车制造商和零部件供应商收紧生产节奏，以降低燃料消耗并应对潜在短缺风险。印度重工业部发布的咨询报告建议国内企业在条件允许的情况下将工厂运营从石油燃料转向电力，并鼓励使用再生铝及其他替代材料，以缓解原材料价格上涨与供应紧张。作为全球主要油气进口国之一，印度正面临能源供应不确定性的加剧，政府优先保障居民用气，工业用气供应被压缩至约80%。外媒指出，尽管汽车市场需求旺盛，玛鲁蒂铃木、塔塔、马恒达等车企仍维持高销量，但供应链已受天然气紧张影响。报告强调企业应优化生产安排，减少设备空转和备用燃料消耗，在包装等非关键领域探索替代材料使用。短期内能源结构调整空间有限，但长期来看趋势可能推动印度制造业电气化、节能化转型，并促使企业重新评估供应链韧性与能源安全布局。本文为观察者网独家稿件，未经授权不得转载。

🏷️ #能源安全 #制造业转型 #供应链韧性 #能源结构 #印度

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📰 上海国际问题研究院

在时隔六年后，印度放宽对中国资本的投资限制，宣布在电子元件、资本货物、太阳能电池三个特定领域对中国投资设定门槛放宽，但企业仍需印度居民控股。此举本质上允许中国提供资本与技术，但不得掌控企业，意在缓解资本紧张、促进“印度制造”与本地产业升级。新规要求在印控股前提下，相关投资在60天内完成审批，其他行业如持股不超过10%且符合上限的项目将走自动审批路径。此次调整被视为解除对中资的解绑，但需警惕潜在并购风险与技术被挤出市场的可能。印度方面表示此举有助于改善营商环境、吸引外资、提升制造与全球供应链参与度，并支撑“自力更生印度”目标，同时也强调跨境投资需考虑美中贸易环境及全球供应链稳定性。业内对该政策的解读呈现两极：一方面有望推动本土产业升级、补充国内资本、提升竞争力；另一方面中资在印度的投资仍受严格审查，具体执行与实际控股安排需密切关注。中印经贸关系在互利共赢的基础上回暖，但需保持透明、稳定与可预期的政策环境以激发双方企业合作。

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📰 印度拟要求智能手机制造商向政府共享源代码，遭苹果三星等反对

印度计划推出一系列新的安全规章，要求智能手机制造商向政府共享源代码并进行多项软件调整。这些新规包含83项安全标准，要求企业在进行重大软件更新时向政府报备。这一措施引发了包括苹果、三星在内的科技巨头的私下反对，因其可能导致企业专有信息泄露，且在全球尚无先例。

印度是全球第二大智能手机市场，近年来频繁发生网络诈骗和数据泄露事件。为加强用户数据安全，印度总理莫迪推动这些新规的实施。尽管政府表示会以开放态度处理行业的关切，但科技企业对此仍持谨慎态度，未对相关要求作出公开回应。

新规中最敏感的要求是企业需共享源代码，并允许印度指定实验室进行分析。此外，还要求修改软件设计，允许用户卸载预装应用，并禁止应用在后台调用摄像头和麦克风。行业组织对这些要求的可行性表示担忧，并已致函要求撤回相关提案。

🏷️ #印度 #安全新规 #智能手机 #源代码 #数据安全

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📰 印度撤销多项监管政策，涉及化工、纺织、塑料、金属等多个行业

近日，印度政府全面恢复向中国公民发放旅游签证，并撤销21种化学品、聚合物和金属材料的质量控制令。这一政策调整涉及化工、纺织、塑料和金属等多个行业，标志着印度开始向海外企业开放市场，并朝着行业自由化和减少监管迈出重要一步。长达五年的签证限制终于解除，印度的直航航班也在逐步恢复，给外贸人员与客户的面对面交流带来了便利。

印度标准局（BIS）也在积极恢复处理外国制造商的认证申请，涵盖多个认证计划。这一变化将简化外资企业进入印度市场的流程，促进电子产品、家用电器等行业的合作与发展。此举不仅降低了合规成本，还提高了市场准入效率，为更多外国企业提供了新的机遇，助力印中经贸关系的进一步发展。

随着这些政策的实施，预计未来将有更多产品跟进，涵盖化学、塑料、纺织、金属和钢铁等关键行业。印度在推动自身经济发展的同时，也为外国企业提供了更为友好的市场环境，这将进一步促进国际贸易的回暖与增长。

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📰 中信证券：A股配置上建议聚焦资源/传统制造业定价权重估与企业出海主线_7x24快讯_新浪财经

中信证券研报指出，在流动性改善和宏观压力缓解的背景下，亚洲股市应关注基本面的变化，以把握结构性配置机会。具体来看，A股市场建议聚焦于资源和传统制造业，选择低拥挤的品种和红利标的，以实现超预期的突破。而港股则受益于内外部催化，建议投资者侧重科技、医疗和资源品等领域，以寻求戴维斯双击的机会。

此外，韩国股市依托基本面和流动性的推动，建议关注半导体和AI行业的发展潜力。印度股市在货币政策宽松的背景下具备补涨潜力，建议优先配置利率敏感型企业及消费板块，同时逆向看多IT服务。日本股市则受益于治理红利和外资增配，建议关注行业整合与资产重估的机会。

最后，东南亚股市呈现复苏态势，建议马来西亚关注AI及数据中心产业链，印尼则应聚焦消费与新能源汽车，泰国则优先选择消费和旅游板块。整体而言，投资者需密切跟踪宏观变量与政策动向，以优化投资策略。

🏷️ #A股 #港股 #韩国股市 #印度股市 #东南亚

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📰 面板厂技术新动向：深天马深耕车载定制，TCL华星推进印刷OLED量产｜行业动态

在国内显示行业的投资热潮中，深天马A与TCL华星分别推出了创新技术。深天马的HOI技术通过将传感器集成至面板中，显著降低了传感器厚度，并增强了车载显示的定制化能力，满足了市场对多样化屏幕的需求。同时，深天马在车载显示业务中实现了显著增长，成为其稳定业绩的关键。

TCL华星则专注于印刷OLED技术，展示了5.65英寸的手机显示屏，强调其在成本和材料利用率上的优势。尽管印刷OLED在功耗和良率上仍面临挑战，赵军表示该技术的未来应用将逐步扩展，尤其是在中尺寸产品上。TCL华星的技术选择旨在规避设备瓶颈，并通过成本优势提升市场竞争力。

整体来看，深天马和TCL华星在技术创新与市场需求之间的平衡，反映了国内显示行业在激烈竞争中的应变能力与发展潜力。两家公司通过各自的技术路线，努力提升产品的附加值和市场份额，为未来的发展奠定了基础。

🏷️ #深天马 #TCL华星 #OLED技术 #车载显示 #印刷OLED

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📰 打破欧美垄断！中国车型成印度汽车研发新标杆，就连商用车制造商也开始关注中国技术【附新能源汽车行业市场分析】

中国车型在印度汽车研发中逐渐成为新标杆，尤其是小米SU7、比亚迪海豹等新能源汽车。这一现象反映了中国在新能源汽车技术上的领先地位，印度汽车制造商普遍将中国车型作为对标对象，强调其在用户体验和性价比上的优势。中国车企通过提供高端配置，吸引了大量消费者，进一步巩固了市场地位。

在电动汽车技术方面，中国已成为全球最大的生产国和市场，市占率在2022年达到24.4%。中国汽车制造商在电池、电驱、电控等核心领域的技术优势，促使其从追随者转变为行业引领者。同时，印度本土电动车企在关键零部件上仍依赖中国供应商，显示出中国技术的全球影响力。

中国新能源汽车产业的研发投入不断增加，2024年预计达到3122亿元，龙头企业比亚迪的研发投入更是超过净利润，显示出强大的技术实力。中国汽车工业协会表示，电动化、智能化和网联化的融合使得中国在新能源汽车领域的先发优势转化为产业领先优势，构建了全球最完整的产业链供应链体系。

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📰 或加速并购进程！ICRA警告印度光伏制造业将现产能过剩

印度光伏制造行业正面临产能过剩风险，当前年产能已达60GW至65GW，远超每年新增装机需求。预计到2027年，组件总产能将突破165GW，主要受政策驱动。ICRA指出，产能扩张与市场需求之间的失衡将导致中小制造商面临并购整合的压力，利润率也将逐步收窄。美国对印度光伏产品加征关税，进一步加剧了国内价格竞争。

政策的实施为企业提供了短期支持，但长期来看，光伏制造业需面对技术和资本的双重挑战。中国在硅料和硅片等环节的垄断地位，使得印度在供应链上面临风险。ICRA的警告揭示了政策驱动下的结构性矛盾，未来行业的发展将依赖于产能扩张与市场需求之间的平衡。

与此同时，德国的太阳能玻璃制造商GMB申请破产，反映出欧洲市场的挑战。Borosil Renewables计划将重心转向印度市场，预计印度将在未来几年内迎来光伏行业的增长。美国企业也在寻求摆脱对中国的依赖，印度制造业的前景相对乐观，政策支持将促进投资和发展。

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📰 产能过剩加剧行业整合，美国关税“重创”印度太阳能组件出口

美国对太阳能进口征收关税导致印度太阳能组件出口商受到了显著冲击，制造商不得不将出口导向的产能转向国内市场，造成了供应过剩的困境。印度太阳能光伏组件的制造产能正快速扩张，预计到2027年将达到165吉瓦，但国内需求疲软，无法消化如此增长的产能，预计将导致行业整合潮的出现。

ICRA报告显示，虽然印度政府推出了一系列政策来支持制造业的发展，但产能过剩已经开始影响行业盈利能力。原本用于出口的组件转向国内市场后，进一步压低了市场价格，小型制造商生存面临挑战。政策的实施虽然有助于提升电池制造产能，但短期内仍将对行业利润率造成压力。

此外，全球供应链仍由中国主导，使得印度制造商面临战略和地缘政治风险。虽然政策层面有积极推动，但如何在竞争激烈的环境中保持盈利依旧是印度太阳能制造业亟需解决的核心问题。整体来看，印度太阳能制造业正在经历一个调整期。

🏷️ #太阳能 #印度 #组件 #产能 #关税

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📰 超颖电子（603175）新股概览，10月15日开始网上申购

超颖电子电路股份有限公司于2015年成立，专业从事印制电路板（PCB）的制造。公司经过多年的努力，营业额已超过34.5亿人民币，并在2023年全球PCB行业中排名第40，汽车PCB领域排名第10。超颖电子的主营业务涵盖了电子元器件制造和销售等多个领域，其产品广泛应用于通讯、计算机、消费电子及汽车电子等行业。

随着全球PCB市场的快速增长，预计2024年市场总产值将达到735.65亿美元，并在2028年前保持5.5%的年均增长率。超颖电子在行业内拥有强大的市场潜力，但也面临来自深南电路、景旺电子等竞争对手的挑战。尽管市场竞争激烈，但行业集中度不高，仍呈现出的分散竞争格局为公司提供了机会。

根据2025年的财报，超颖电子的主营收入同比上升12.61%，但归母净利润和扣非净利润均有所下降，显示出在市场竞争中，公司仍需寻找新的增长点和提升盈利能力的策略。综合来看，超颖电子在未来发展中需要在维持收入增长的同时，注重提高盈利水平和优化财务结构。

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📰 印度要让全民抵制微软、谷歌等美国产品：印度制造抵御一切！

由于美国的关税政策，印度政府正在积极推动使用本土产品，旨在减少对美国商品的依赖。印度总理莫迪的多名内阁成员正在推广由本土企业开发的应用程序，替代像Google地图和WhatsApp等美国公司产品，以加强对“印度制造”的支持。这一举措在与美国的贸易关系日益紧张的背景下显得尤为重要。

随着美国对印度进口商品征收高达50%的关税，莫迪一直呼吁印度民众支持使用本土产品，鼓励停止使用外国商品。信息技术部长阿什维尼·韦什纳夫在介绍一个高速公路项目时，特别提到他的演示文稿是使用印度公司Zoho制作的，他还骄傲地表示地图来自MapmyIndia，而非Google地图。这一系列举动展现了印度在提升本土企业影响力方面的坚定决心。

总体来看，印度的政策转变不仅是为了抵御美国的经济压力，也是加强本土经济与技术自给自足的重要一步。通过支持本土创新与发展，印度希望实现经济独立，推动市场多样化，这对于国家未来的发展至关重要。

🏷️ #印度制造 #本土应用 #贸易关系 #科技自立 #经济独立

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📰 苹果大幅扩展印度供应链：合作供应商增至45家，全球每5部iPhone就有1部产自印度【附智能手机行业市场分析】

苹果公司近年来在印度的制造布局迅速扩展，已与近45家合作伙伴共同构建了完整的供应链生态系统。这一变化使得全球每五部iPhone中就有一部来自印度，创造了约35万个就业岗位。印度市场正成为苹果新的增长极，预计到2025年，印度智能手机出口量将同比增长30%，其中苹果的出口量将首次突破2000万部，显示出强劲的市场潜力。

苹果在印度的成功得益于印度政府的政策支持，包括智能手机生产挂钩激励计划和投资审批新规，这些政策吸引了外资并推动了本地产业的发展。尽管印度在组装环节取得了一定进展，但在上游材料和核心部件的本地化率上仍存在不足，导致其附加值提升受限。相比之下，中国的智能手机产业链成熟度依然无法被撼动，拥有完整的供应链体系和高效的生产能力。

中国的产业集群优势使得其在手机生产成本上具备明显优势，而印度在良品率和生产效率方面仍有待提高。若苹果强行将部分产能迁出中国，可能面临巨额利润损失。因此，尽管苹果在印度的布局取得了一定成就，但中国的供应链优势仍然是其无法忽视的挑战。

🏷️ #苹果 #印度制造 #智能手机 #供应链 #市场增长

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📰 iPhone 17即将发布：美版印度造，富士康等5座工厂保供，工人薪资1250元_腾讯新闻

苹果公司决定在印度生产供应美国市场的所有iPhone 17机型，标志着其对印度市场的战略投入加大。根据Canalys的数据，目前美国市场近80%的iPhone来自印度，预计上半年销量达到1860万台。这一转变不仅是为了降低对中国制造的依赖，还因为印度已成为一个成熟的智能手机制造中心，具备高精度和大规模生产能力。

苹果在印度的制造布局遵循了长期的结构化计划，逐步提升产能和技术水平。随着塔塔电子和富士康的投入，印度的生产线引入了自动化设备和先进的质量控制系统，劳动力技能也得到了显著提升。尽管印度的iPhone制造能力在不断增强，但仍需面对全球需求的挑战，尤其是在高端零部件的供应链本土化方面。

此外，苹果在印度的制造项目为当地经济带来了显著的积极影响，创造了大量就业机会，并推动了相关基础设施的发展。然而，印度电子制造业仍面临供应链本土化和成本控制等挑战，尤其是高端零部件的依赖仍然存在。未来，苹果需要在印度和全球市场之间有效统筹制造产能，以应对不断变化的市场需求和政策风险。

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📰 芯片设备大厂，营收大增-证券之星

2025年第二季度，五大晶圆厂设备制造商的收入同比增长20%。这一增长得益于尖端工艺的强劲势头以及先进封装和HBM需求的强劲推动。尽管个人电脑和智能手机市场增长疲软，导致内存收入环比下降，但系统和服务的双位数增长为主要制造商带来了收入提升。展望未来，预计WFE收入将继续增长，尤其是代工和内存领域将迎来关键技术变革。

印度的半导体生态系统正在快速发展，政府已批准多项晶圆厂投资项目，预计将为工具制造商提供显著的收入贡献。通过减少对中国市场的依赖，印度在全球半导体生态系统中的战略重要性日益凸显。随着先进封装技术的推进，制造商将开辟新的收入增长点，并在全球竞争中占据有利位置。

尽管短期内仍存在贸易管制和政策风险，长期来看，工具制造商在印度的拓展将有助于推动收入的可持续增长。随着多家晶圆厂和封测厂的落成，印度将成为抵消中国市场下滑的重要替代市场，这为工具制造商带来了中长期的机遇和挑战。

🏷️ #晶圆厂设备 #收入增长 #印度半导体 #先进封装 #市场多元化

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