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📰 公募基金一季度加仓科技制造！减持信息技术和金融板块_九方智投

2026年公募基金一季报披露后，制造业成为最大赢家。天相投顾数据显示，基金的仓位与持股集中度环比小幅回落，在HALO资产主导下，基金显著增持实体制造业，减持互联网、软件等信息技术及金融板块，资金显现向制造业赛道集中趋势。部分基金经理也看好人工智能与新能源产业的机会，强调科技制造的抱团可能带来波动，需要理性判断与分散风险。
据天相投顾可比数据，2026年一季报公募基金平均股票仓位为80.27%，持股集中度为56.67%，均较2025年四季度末有所下降。制造业继续稳居第一大持仓，占比高达53.68%，较年末再度提升；采矿业为第二大板块，仓位3.73%，小幅上升。总体看，仓位节奏趋于收敛，行业分化日益明显，投资者应关注周期性波动与行业景气的传导。

🏷️ #制造业 #人工智能 #新能源 #基金配置

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📰 易方达新丝路混合季报解读：净赎回9698万份 制造业配置占比82.43%

本期易方达新丝路混合基金实现已实现收益2.21亿元，本期利润-1180万元，期末资产净值约2.604亿元，份额净值2.071元。利润等于已实现收益加公允价值变动收益，公允变动为-2.33亿元，显示持仓资产整体浮亏。
基金净值在近三月下跌0.86%，超额收益0.42%；过去一年增长15.83%，五年增长25.29%，长期分化明显。资产配置偏高的权益仓位（88.67%），制造业占比82.43%，行业集中度风险显著；前十大重仓股占比31.92%，徐工机械等为核心。期内净赎回约9698万份，期末份额1.257亿份，流动性风险需关注。

🏷️ #基金亏损 #高权益仓位 #行业集中度 #制造业占比

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📰 融通行业景气混合季报解读：C类份额激增50% 制造业持仓占比近90%

本基金在报告期内呈现A/B类与C类份额的盈利规模差异。A/B类实现收益1.3948亿元，利润0.1959亿元；C类实现收益0.3391亿元，利润0.0309亿元。期末A/B类资产净值10.264亿元，份额净值2.269元；C类资产净值2.597亿元，份额净值2.203元。基金净值表现方面，A/B类过去一年净值增长59.91%，超额收益49.74%，过去三月与过去三年亦有显著超出基准的表现；C类在相关期内的表现同样显示出一定的增长。投资策略聚焦算力与电力设备，减持高估值个股以控制流动性风险，行业配置偏向科技、新能源与消费，重点看好人工智能相关算力、电力设备及消费品牌出海等方向。资产配置方面，股票仓位超过90%，制造业占比高达89.99%，前十大重仓股集中在光模块与通信设备领域，与算力需求扩张方向高度吻合，但行业集中度高，需警惕单一行业及个股波动风险。份额变动方面，C类净申购显著，期末份额较期初增长50.27%，A/B类则出现净赎回。总体而言，基金运作需关注申赎波动对稳定性的影响以及制造业景气波动带来的潜在压力。

🏷️ #基金概览 #算力投资 #光模块 #AI算力 #行业集中

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📰 “言行不一”？基金经理们，持仓悄悄转向 - 21经济网

本篇报道聚焦基金年报披露的“言行不一”与市场阶段性调整之间的矛盾，以及基金经理在2025年末的持仓架构与2026年初的调仓换股的明显偏向。以吴强为例，基金在年报中强调科技为主导的攻势配置，但一季度市场变化后他逐步增配内需、制造等低估值标的，呈现防守取向。通过多家基金的公告与前十大股东数据，可以看出年内出现“建仓”与“减持/调仓”的现实操作差异：部分标的在年报中未被持仓、或在年内大幅增减持，揭示了市场环境变化对持仓的直接影响。吴强指出地缘政治、能源价格波动、制造行业成本压力等因素，导致科技股盈利可持续性、风险偏好以及高波动性品种的价格波动变得更为敏感，同时内需消费板块因低估与资金结构调整而存在机会。结论是，冲击虽带来不确定性，但也为调仓提供了逻辑：在全球波动与国内需求不确定性并存的背景下，应以分散、策略性配置为主，兼顾高股息与新质生产力的潜在机会，以及对AI出口链和高端制造等领域的关注。

🏷️ #基金背离 #调仓换股 #地缘政治 #科技股 #内需

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📰 主动权益基金科技股持仓逼近35%，赛道过热还是结构性机会？

2025年末主动权益基金的持仓结构显示，科技板块依旧是核心驱动，持仓比例从年中的29.59%上调至34%左右，制造板块和资源板块分别提升至约24.2%和13.6%，显示出对高成长与资源性行业的双重偏好。行业层面，电子、电力设备、医药生物仍为主力配置，其次有色金属、通信等新晋重仓，汽车与食品饮料被减持，配置向创业板等成长性板块倾斜。调仓方面，减持银行、国防军工等传统行业，增持有色金属、非银金融、基础化工等板块，反映出在风格上向更具成长性和结构性机会的方向转移。总体来看，公募基金对高估值科技公司的容忍度有所下降，但对新兴产业的结构性机会仍存在超额收益空间，市场风险偏好并未全面转牛，仍以“去泡沫+结构性成长”为主线，后市关注制度与资金层面的支持，以及创业板等成长性板块的持续配置。

🏷️ #科技板块 #创业板 #有色金属 #电力设备 #基础化工

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📰 兴业高端制造年报解读：C类份额缩水37.6% 股票差价收益暴增347%

本报告聚焦兴业高端制造混合基金在2025年的表现与投资策略。A类与C类份额本期利润显著提升，分别达到2094.7万元与1043.4万元，较2024年分别增长约22.8倍与43.5倍，同时期末净资产与合计净资产均实现小幅增长，基金净值增速也明显跑赢基准，A类与C类超额收益分别为11.86与11.15个百分点。基金在行业配置方面偏向制造业为主，前十大重仓股集中度较高，宇通客车、宁德时代等领衔，持仓集中度推动了收益，但也提升了行业集中风险。管理层展望2026年持续看好AI算力、边际变化行业及高景气成长板块，预计全球流动性宽松及国家“十四五”规划利好高端制造与新兴科技。费用方面，2025年管理费、托管费较上年增长，与基金规模变动相符；交易方面实现扭亏为盈，股票交易收入显著提升。总体而言，基金面临份额净赎回与行业集中风险，但在高端制造与新兴领域布局明确，长期业绩仍具潜力。

🏷️ #基金表现 #高端制造 #重仓股 #超额收益 #风险提示

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📰 2月47%QDII基金正收益 天弘全球高端制造混合涨11%_中国经济网——国家经济门户

2025年2月，QDII基金市场表现分化明显。可比样本共699只基金中，净值上涨的占比约47%（329只），下跌的占比约53%（369只），仅1只收平。涨幅领先的有18只基金涨幅超过8%，其中天弘全球高端制造混合A/C以11.52%/11.48%领先，紧随其后的是两只华夏全球科技先锋混合（美元现汇/美元现钞），涨幅均约9.80%。天弘基金重点投资北美及亚太高端制造业，聚焦具备核心技术、创新能力及国际竞争力的企业；前十大重仓覆盖博通、英伟达、台积电等全球科技与半导体龙头。基金经理为刘冬，简历显示其具备跨市场研究与投资管理背景，2015年加入天弘。同期，华泰柏瑞中韩半导体ETF表现亮眼，涨幅达8.88%，规模约58.87亿元，前十大重仓包括三星、SK海力士、寒武纪等。跌幅方面，易方达旗下5只QDII基金跌幅超过12%，其中5只基金跌幅分别为13.98%、13.28%、13.25%、12.76%、12.65%，由余海燕、刘依姗等基金经理管理。总体看，2月QDII收益分化明显，行业与区域配置的差异性成为核心驱动。数据来自同花顺，规模以2025年12月31日为基准。

🏷️ #QDII #基金涨跌 #天弘全球高端制造 #华夏全球科技先锋 #易方达

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📰 科技与新能源基金选择指南：指标拆解与产品适配分析

华安汇宏C（011145）在“新能源+硬科技”的双主线行情下，展现出兼顾成长与稳健的投资特点。从业绩来看，该基金近1年、近2年及成立以来的涨幅均表现突出，且收益曲线显示高弹性与低回撤特征，适合长期配置需求。其持仓结构战略上覆盖制造业与科技板块，既紧跟政策方向，又能分享行业成长红利，显示出较强的政策适配性。

在基金经理方面，桑翔宇具备9年丰富的投研经验，能通过景气度预判有效平衡风险，表现出较强的跨周期管理能力。费率结构上，华安汇宏C在交易费率与赎回规则上也具有优势，适合中短期波段操作及长期定投需求。整体而言，华安汇宏C的综合优选表现使其成为投资者在科技与新能源领域的理想选择。

然而，投资者需注意市场波动风险及管理风险，结合自身风险承受能力进行理性配置。尽管华安汇宏C在收益与风险控制上表现优于同类产品，但依然需谨慎看待股票型基金的市场波动可能带来的影响。适合追求长期稳健成长的投资者，华安汇宏C（011145）将是值得关注的核心标的。

🏷️ #华安汇宏C #新能源 #硬科技 #基金经理 #投资风险

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📰 中信证券：A股配置上建议聚焦资源/传统制造业定价权重估与企业出海主线

中信证券研报指出，当前亚洲股市面临流动性改善、地缘扰动和AI泡沫等多重因素的影响，投资者应关注基本面变化带来的结构性配置机会。美联储12月降息预期的反转减轻了市场的宏观压力，而全球GPR指数的高位运行则使得俄乌冲突等地缘事件成为阶段性扰动，AI领域的现金流支撑和供应链瓶颈使得极端泡沫的出现变得不太可能。

具体来看，A股需要基本面超预期的突破，建议关注资源和传统制造业的估值以及企业出海的主线。港股方面，受益于内外部催化，有望实现戴维斯双击，建议重点关注科技、医疗和资源品等领域。韩国股市则依托基本面和政策推动，建议关注半导体和AI行业的投资机会。

此外，印度股市在货币政策宽松的背景下具备补涨潜力，建议优先配置利率敏感型企业与消费板块。日本股市则受益于治理红利和外资增配，关注行业整合和资产重估。东南亚股市呈现复苏态势，各国市场需密切跟踪宏观变量与政策动向，以把握投资机会。

🏷️ #亚洲股市 #基本面 #投资机会 #流动性 #政策动向

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📰 高端制造LOF: 富国基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销期内承销证券的公告

富国基金管理有限公司发布公告，旗下部分基金参与了大明电子股份有限公司的首次公开发行股票。此次发行的主承销商为国泰海通证券股份有限公司，该公司同时也是富国基金的基金托管人或其关联方。发行价格为12.55元/股，经过综合考虑多种因素后确定。

公告中详细列出了参与此次发行的基金及其获配数量，包括富国新收益灵活配置混合型证券投资基金、富国中证工业4.0指数型证券投资基金等多只基金。每只基金的获配数量均为1106股，部分基金的获配金额也一并披露。

富国基金提醒投资者在投资前应仔细阅读相关法律文件，并注意投资风险。基金管理人承诺以诚实信用和勤勉尽责的原则管理基金财产，但不保证一定盈利或最低收益。投资者如有疑问可拨打客户服务电话进行咨询。

🏷️ #富国基金 #大明电子 #首次公开发行 #投资风险 #基金托管

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📰 景顺长城产业优选发行 基金经理王开展精研产业周期、掘金A+港股

近年来，中国品牌和新消费在资本市场上崛起，为投资者提供了丰富的机会。新生代基金经理王开展对此有独到见解，认为中国制造业品牌正在从制造向研发和品牌化转型，而新消费领域如游戏和潮玩则强调本土故事和满足消费者需求。这些领域孕育了许多潜力企业，值得关注。

王开展具有丰富的研究经验和独特的投资风格，强调均衡投资和行业分散，注重基本面分析。他将产业生命周期分为六个阶段，重点挖掘处于复苏期的行业机会，寻找具备核心竞争力的企业。他的管理策略包括结合宏观市场和估值适时调整投资组合，关注A股和港股的配置。

展望未来，王开展看好全球竞争力的中国制造品牌和满足新时代消费者需求的企业，如文化产业中的成功案例。他所管理的景顺长城产业优选基金采用浮动管理费模式，旨在优化投资者的持有体验，增强管理人与投资者的利益绑定。整体来看，王开展的投资理念和策略为投资者提供了新的视角和机会。

🏷️ #中国品牌 #新消费 #投资机会 #产业周期 #基金管理

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📰 景顺长城基金发行偏股混合型新基金 新生代基金经理王开展掌舵

近年来，中国品牌崛起与新消费业态的发展为资本市场带来了丰富的投资机会。新生代基金经理王开展在管理景顺长城产业优选偏股混合型基金时，展现了对这些机会的独特理解。他认为，中国制造业品牌正在从传统制造向研发创新和品牌建设转型，而新消费领域则通过讲述本土故事来满足消费者的个性化需求。

王开展的投资风格强调均衡投资与行业分散，专注于细分行业中的优质个股。他通过周期性思维分析宏观环境，力求在合适时机介入并适时退出。他看好具备全球竞争力的中国制造业品牌及能够挖掘新时代消费者需求的企业，认为这些企业在全球市场中具有潜力。

景顺长城产业优选偏股混合型基金的设计将管理人与投资者的利益紧密结合，采用浮动管理费率模式，确保投资者在持有期间的体验优化。王开展表示将继续保持其一贯的投资理念，结合基本面和市场环境，灵活调整投资配置。

🏷️ #中国品牌 #新消费 #基金管理 #投资机会 #王开展

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📰 “高端制造”成基金赚钱赛道，同一赛道这些基金为何明显落后？

自2025年以来，“高端制造”成为市场关注的焦点，尤其在基金投资中表现突出。根据Wind数据显示，所有带有“高端制造”字样的主动权益类基金年内均实现正收益，其中永赢高端制造基金的净值增长率接近96.10%，成为领涨者。这些基金虽然都聚焦于“高端制造”概念，但在具体投资策略和行业选择上存在显著差异，导致收益表现的分化。

基金经理们逐渐回归“中观制造逻辑”，强调对产业周期和技术壁垒的系统理解。以永赢高端制造为例，其重点投资于通信设备、半导体等高科技领域。而圆信永丰则专注于固态电池产业链，认为其在产业周期底部回升的背景下具备投资价值。整体来看，基金经理们越来越重视技术创新与产业政策的结合，以捕捉新的投资机会。

高端制造的魅力在于其不仅依赖于技术创新，更强调实际的产业效率和突破。基金经理们正在拓宽视角，将投资配置扩展至基础材料、AI制造软件等领域，甚至通过港股和QDII布局全球制造链。这种多元化的投资策略有望在未来为投资者带来更高的收益潜力。

🏷️ #高端制造 #基金投资 #产业周期 #技术创新 #收益分化

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📰 红土创新基金盖俊龙：
精选战略景气赛道
挖掘价值成长核心资产

盖俊龙是红土创新基金的权益投资部总监，拥有丰富的证券及投资管理经验。他强调当前全球经济复苏与技术变革的共振，带来了景气赛道的历史性机遇。盖俊龙将投资策略聚焦于“政策敏感型+技术壁垒型+盈利驱动型”，重点布局中长期的高成长资产，并通过中观行业分析与自下而上的方式挖掘潜力公司。

在行业配置方面，盖俊龙围绕“科技+制造”双主线进行布局，注重上下游的有机互补，确保形成从技术创新到产业落地的完整价值链。他重点关注公司的成长空间、业绩确定性和投资性价比，以挖掘出“成长性确定、估值合理”的优质资产。同时，他认为当前市场的结构性行情仍将持续，景气轮动策略有较大空间。

盖俊龙对后市持乐观态度，认为只要市场保持活跃，景气轮动策略将可持续。他密切关注宏观经济数据、市场估值、政策预期等五大核心指标，以精准判断市场变化。他即将发行的红土创新景气回报混合基金，将聚焦于科创成长领域，抓住高景气赛道的机会，助力相关行业的长期成长动能。

🏷️ #景气赛道 #投资策略 #科技制造 #基金经理 #市场行情

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