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📰 AI 算力倒逼电力革命，节后这个方向不容错过-36氪

AI 数据中心对电力缺口成为全球能源新变量，功耗已由50MW跃升至150MW以上，老旧电网承压日增。燃气轮机以启动快、建设周期短、经济性与可靠性俱佳，被视为解决算力供电缺口的核心方案，推动行业进入景气上行的黄金周期。海外龙头订单暴增、供需矛盾凸显，全球产能短缺与交付周期延长成为常态。
未来布局聚焦三条线：海外需求传导下的集成龙头，具备技术授权与本地化服务能力，短期业绩弹性高；核心零部件供应商，热端叶片和机匣等环节将受益于扩产与订单外溢；国产替代先锋聚焦重型燃机与配套材料，辅以控制系统和 HRSG 等薄弱环节国产化推进。

🏷️ #海外需求 #技术壁垒 #国产替代 #集成龙头 #核心零部件

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📰 “高端制造”成基金赚钱赛道，同一赛道这些基金为何明显落后？

“高端制造”主题基金在2023年表现突出，年内所有相关基金均实现正收益，部分涨幅超过40%。其中，永赢高端制造基金的净值增长率高达96.10%，成为领跑者。基金经理们对这一赛道的理解和策略各有不同，导致了显著的业绩分化。部分基金聚焦智能装备和工业自动化，而另一些则侧重新材料和固态电池等细分领域，显示出不同的投资组合策略。

基金经理们逐渐回归“中观制造逻辑”，强调对产业周期、技术壁垒和政策节奏的系统理解。例如，永赢高端制造关注AI算力和创新药的投资机会，圆信永丰则看好固态电池的产业化进程。随着国家政策的支持，固态电池等前沿技术的市场需求持续升温，基金经理们对未来的投资规划充满信心。

然而，尽管同一赛道内有些基金表现优秀，部分如广发和汇添富等基金则涨幅有限，反映出选股风格与行业取向的差异。高端制造并非仅靠政策推动，其核心在于技术突破与市场竞争力。基金经理们正在扩大对高端制造的认知，关注全球制造链上的优质标的。

🏷️ #高端制造 #基金表现 #产业周期 #技术壁垒 #投资机会

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