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📰 扣非净利降逾六成，铂力特为何豪掷31亿元扩产？
铂力特在利润承压的同时推进产能扩张，半年报显示收入7.70亿元同比上升15.46%，但归母净利润同比下降约33%，扣非净利润降幅更大，达62.72%。公司将“金属增材制造大规模智能生产基地项目”扩产额度从24.49亿元提高至31.05亿元，显示出明显的扩产投资与长期增长预期并存的矛盾：一方面持续巨额投入带来财务费用上升、汇兑损失及应收账款风险，另一方面市场需求尚未形成稳定、可持续的利润回报。铂力特长期以航空航天为核心应用，但正在积极拓展至商业航天、消费电子和汽车零部件等领域，力图将金属增材制造从高端定制走向规模化、跨行业应用，从而提升订单的持续性与产能利用率。公司在助力多家商业航天企业发射、参与Find系列手机研发生产、以及参与比亚迪仰望U9X等汽车部件制造的同时，也面临信息披露违法违规的调查风险。对未来而言，关键在于大规模产能能否转化为稳定订单与利润，以及扩产投入何时由成本端转化为可持续的利润增长点。31亿元扩产项目的实际成效需要通过订单兑现和生产效益来检验。
🏷️ #扩产 #金属增材 #航天 #消费电子 #汽车
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📰 扣非净利降逾六成，铂力特为何豪掷31亿元扩产？
铂力特在利润承压的同时推进产能扩张，半年报显示收入7.70亿元同比上升15.46%，但归母净利润同比下降约33%，扣非净利润降幅更大，达62.72%。公司将“金属增材制造大规模智能生产基地项目”扩产额度从24.49亿元提高至31.05亿元，显示出明显的扩产投资与长期增长预期并存的矛盾：一方面持续巨额投入带来财务费用上升、汇兑损失及应收账款风险，另一方面市场需求尚未形成稳定、可持续的利润回报。铂力特长期以航空航天为核心应用，但正在积极拓展至商业航天、消费电子和汽车零部件等领域，力图将金属增材制造从高端定制走向规模化、跨行业应用，从而提升订单的持续性与产能利用率。公司在助力多家商业航天企业发射、参与Find系列手机研发生产、以及参与比亚迪仰望U9X等汽车部件制造的同时，也面临信息披露违法违规的调查风险。对未来而言，关键在于大规模产能能否转化为稳定订单与利润，以及扩产投入何时由成本端转化为可持续的利润增长点。31亿元扩产项目的实际成效需要通过订单兑现和生产效益来检验。
🏷️ #扩产 #金属增材 #航天 #消费电子 #汽车
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📰 1-7月四川省规模以上工业增加值同比增长6.6%_央广网
2026年1-7月，四川省国民经济主要指标显示出活跃的工业和投资韧性。全省规模以上工业增加值同比增长6.6%，其中制造业增长6.5，电力与相关业增长7.9；分经济类型看，国有控股、股份制和外商投资企业分别增长6.4%、7.1%和2.4%，私营企业增速为3.6%。在行业层面，33个大类行业实现增长，电气机械及器材制造、计算机与电子设备制造分别增长11.8%、10.7%，此外化学原料、医药制造等领域也表现良好，分产品方面，锂离子电池、智能电视、集成电路、液晶显示屏等高新产品增长显著。固定资产投资方面，第二产业与工业投资均实现6.6%的增速；消费品市场方面，社会消费品零售总额达到16826.3亿元，同比增长1.9%，热点商品如文化办公用品、粮油食品、烟酒及通讯器材等增长明显。总体来看，四川省工业结构持续优化，新兴产业对经济拉动作用显现，消费市场虽稳中有进，但需进一步提振。
🏷️ #四川 #工业增长 #新兴产业 #消费市场 #高新制造
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📰 1-7月四川省规模以上工业增加值同比增长6.6%_央广网
2026年1-7月，四川省国民经济主要指标显示出活跃的工业和投资韧性。全省规模以上工业增加值同比增长6.6%，其中制造业增长6.5，电力与相关业增长7.9；分经济类型看，国有控股、股份制和外商投资企业分别增长6.4%、7.1%和2.4%，私营企业增速为3.6%。在行业层面，33个大类行业实现增长，电气机械及器材制造、计算机与电子设备制造分别增长11.8%、10.7%，此外化学原料、医药制造等领域也表现良好，分产品方面，锂离子电池、智能电视、集成电路、液晶显示屏等高新产品增长显著。固定资产投资方面，第二产业与工业投资均实现6.6%的增速；消费品市场方面，社会消费品零售总额达到16826.3亿元，同比增长1.9%，热点商品如文化办公用品、粮油食品、烟酒及通讯器材等增长明显。总体来看，四川省工业结构持续优化，新兴产业对经济拉动作用显现，消费市场虽稳中有进，但需进一步提振。
🏷️ #四川 #工业增长 #新兴产业 #消费市场 #高新制造
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📰 湖南裕能递表港交所；梅卡曼德通过港交所聆讯
本文聚焦港股上市申请与业绩动向，涵盖多家企业的最新动向及市场评估。湖南裕能专注磷酸铁锂正极材料的研发、生产与销售，致力于为全球新能源客户提供高性价比材料；公司在海外布局积极，港交所上市有望支撑其全球化扩展，尽管受锂价波动影响业绩具周期性特征。梅卡曼德机器人通过港股聆讯，作为AI+3D视觉引导的通用智能机器人组件龙头，收入增速显著但仍处亏损阶段，海外布局完善，登陆港股有望促进全球化扩张。五谷磨房预计2026年上半年纯利同比增长40%~50%，受益于线下渠道与商超专柜等业务增长及综合经营策略的推动。周生生则透露2026年上半年来自持续经营的拥有人应占溢利预计为21亿至22亿港元，较去年显著提升，主要来自零售业务在主要市场的销售改善和贵金属借贷重估产生的未变现收益。综合而言，这些企业在各自领域均展现出强劲的增长势头与全球化布局的趋势，但需关注市场波动对业绩的潜在影响。需要提醒的是，本文信息仅供参考，投资前请自行核实风险。
🏷️ #港股 #新能源 #机器人 #珠宝 #消费
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📰 湖南裕能递表港交所；梅卡曼德通过港交所聆讯
本文聚焦港股上市申请与业绩动向，涵盖多家企业的最新动向及市场评估。湖南裕能专注磷酸铁锂正极材料的研发、生产与销售，致力于为全球新能源客户提供高性价比材料；公司在海外布局积极，港交所上市有望支撑其全球化扩展，尽管受锂价波动影响业绩具周期性特征。梅卡曼德机器人通过港股聆讯，作为AI+3D视觉引导的通用智能机器人组件龙头，收入增速显著但仍处亏损阶段，海外布局完善，登陆港股有望促进全球化扩张。五谷磨房预计2026年上半年纯利同比增长40%~50%，受益于线下渠道与商超专柜等业务增长及综合经营策略的推动。周生生则透露2026年上半年来自持续经营的拥有人应占溢利预计为21亿至22亿港元，较去年显著提升，主要来自零售业务在主要市场的销售改善和贵金属借贷重估产生的未变现收益。综合而言，这些企业在各自领域均展现出强劲的增长势头与全球化布局的趋势，但需关注市场波动对业绩的潜在影响。需要提醒的是，本文信息仅供参考，投资前请自行核实风险。
🏷️ #港股 #新能源 #机器人 #珠宝 #消费
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📰 国家统计局：7月智能无人飞行器制造、碳素新材料、船舶及相关装置制造价格环比分别上涨2.5%、0.4%和0.3%
本月全国生产价格指数（PPI）环比下降0.7%，降幅较上月扩大0.4个百分点。主要原因可分三方面：一是输入性因素拖累，石油开采与精炼、有机化学原料及有色金属相关行业价格显著下跌，合计约削减PPI约0.65个百分点；二是季节性因素，高温、降雨及台风导致建筑、冶炼等行业价格下降，水力与风力发电成本下降也对PPI形成抑制，合计约拉低0.11个百分点；三是产业升级与消费升级带动部分行业需求与价格回升，如人工智能、高端装备、新材料领域出现价格上涨，智能无人飞行器、碳素新材料、船舶及相关设备制造价格分别上涨2.5%、0.4%、0.3%，品质类消费品如智能家居设备、化妆品制造价格分别上涨3.4%、0.7%。总体来看，结构性因素与周期性波动共同影响本月PPI走势，经济转型与消费升级仍在为部分行业提供价格上涨动力。投资者应关注能源、材料、智能制造等领域的价格传导与需求变化。请注意，本文数据仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，投资需慎重。
🏷️ #PPI #石油 #新材料 #智能制造 #消费升级
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📰 国家统计局：7月智能无人飞行器制造、碳素新材料、船舶及相关装置制造价格环比分别上涨2.5%、0.4%和0.3%
本月全国生产价格指数（PPI）环比下降0.7%，降幅较上月扩大0.4个百分点。主要原因可分三方面：一是输入性因素拖累，石油开采与精炼、有机化学原料及有色金属相关行业价格显著下跌，合计约削减PPI约0.65个百分点；二是季节性因素，高温、降雨及台风导致建筑、冶炼等行业价格下降，水力与风力发电成本下降也对PPI形成抑制，合计约拉低0.11个百分点；三是产业升级与消费升级带动部分行业需求与价格回升，如人工智能、高端装备、新材料领域出现价格上涨，智能无人飞行器、碳素新材料、船舶及相关设备制造价格分别上涨2.5%、0.4%、0.3%，品质类消费品如智能家居设备、化妆品制造价格分别上涨3.4%、0.7%。总体来看，结构性因素与周期性波动共同影响本月PPI走势，经济转型与消费升级仍在为部分行业提供价格上涨动力。投资者应关注能源、材料、智能制造等领域的价格传导与需求变化。请注意，本文数据仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，投资需慎重。
🏷️ #PPI #石油 #新材料 #智能制造 #消费升级
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📰 纺织服装制造龙头下半年业绩有望回升
本年度上半年，规模以上棉纺织企业的纱产量同比增长2.4%，布产量同比增长3.0%，显示行业产能利用与产出水平有所回升。进入7月，纺织服饰板块微涨0.2%，但轻工制造板块下跌2.64%，市场分化态势明显。研报指出，上游制造板块在下半年有望实现业绩见底回升，龙头企业如晶苑国际、伟星股份、华利集团、申洲国际等订单稳定、成本管控能力强，基本面改善将推动盈利修复。受益于羊毛与棉花价格上涨的标的如新澳股份、百隆东方、富春染织等将迎来利润弹性释放。下游方面，服装家纺领域机会也较突出，高端品牌持续增长，睡眠经济带动的罗莱生活、水星家纺、富安娜等龙头需求旺盛；户外用品与童装领域的刚需属性使三夫户外、森马服饰表现稳健，新零售模式提升锦泓集团、海澜之家经营效率。轻工制造方面，出口链Q2绩优标的凭借海外补库与地产回暖具备较强兑现能力，内需低估值龙头具分红稳定性，新消费板块在新品周期启动后修复空间大。总体而言，纺织服装与轻工制造行业基本面韧性依旧，龙头公司的业绩改善逻辑清晰，预计将成为下半年市场关注焦点。
🏷️ #纺织行业 #龙头效应 #利润修复 #消费分化 #新品周期
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📰 纺织服装制造龙头下半年业绩有望回升
本年度上半年，规模以上棉纺织企业的纱产量同比增长2.4%，布产量同比增长3.0%，显示行业产能利用与产出水平有所回升。进入7月，纺织服饰板块微涨0.2%，但轻工制造板块下跌2.64%，市场分化态势明显。研报指出，上游制造板块在下半年有望实现业绩见底回升，龙头企业如晶苑国际、伟星股份、华利集团、申洲国际等订单稳定、成本管控能力强，基本面改善将推动盈利修复。受益于羊毛与棉花价格上涨的标的如新澳股份、百隆东方、富春染织等将迎来利润弹性释放。下游方面，服装家纺领域机会也较突出，高端品牌持续增长，睡眠经济带动的罗莱生活、水星家纺、富安娜等龙头需求旺盛；户外用品与童装领域的刚需属性使三夫户外、森马服饰表现稳健，新零售模式提升锦泓集团、海澜之家经营效率。轻工制造方面，出口链Q2绩优标的凭借海外补库与地产回暖具备较强兑现能力，内需低估值龙头具分红稳定性，新消费板块在新品周期启动后修复空间大。总体而言，纺织服装与轻工制造行业基本面韧性依旧，龙头公司的业绩改善逻辑清晰，预计将成为下半年市场关注焦点。
🏷️ #纺织行业 #龙头效应 #利润修复 #消费分化 #新品周期
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📰 国家统计局：7月份制造业采购经理指数有所回落，高技术制造业持续扩张
7月中国制造业PMI降至49.2%，受前期基数较高和淡季影响。装备制造业与高技术制造业继续领跑，PMI分别为51.4%与53.3%，显著高于总体水平，带动制造业向新向优方向发展；消费品和高耗能行业PMI降至47.8%和47.0%，景气回落。部分设备制造行业产需增速较快，通用设备、计算机通信电子设备等行业生产和新订单指数均高于53.0%，市场活跃度较高；但非金属矿物制品、黑色金属冶炼及压延加工、汽车等行业仍低于临界点，供需偏弱。价格指数继续回落，原材料购进价格与出厂价格指数分别为53.2%和47.8%，受大宗商品波动影响。市场预期保持稳定，制造业生产经营活动预期指数为54.1%，企业对市场总体保持乐观。
🏷️ #PMI #装备制造 #高技术制造 #消费品 #市场预期
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📰 国家统计局：7月份制造业采购经理指数有所回落，高技术制造业持续扩张
7月中国制造业PMI降至49.2%，受前期基数较高和淡季影响。装备制造业与高技术制造业继续领跑，PMI分别为51.4%与53.3%，显著高于总体水平，带动制造业向新向优方向发展；消费品和高耗能行业PMI降至47.8%和47.0%，景气回落。部分设备制造行业产需增速较快，通用设备、计算机通信电子设备等行业生产和新订单指数均高于53.0%，市场活跃度较高；但非金属矿物制品、黑色金属冶炼及压延加工、汽车等行业仍低于临界点，供需偏弱。价格指数继续回落，原材料购进价格与出厂价格指数分别为53.2%和47.8%，受大宗商品波动影响。市场预期保持稳定，制造业生产经营活动预期指数为54.1%，企业对市场总体保持乐观。
🏷️ #PMI #装备制造 #高技术制造 #消费品 #市场预期
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📰 轻工制造行业定期报告：理文造纸&乐舒适中期业绩预告靓丽
本周行业观点聚焦包装纸及轻工相关龙头的业绩与估值变化。理文造纸发布中期盈利指引，预计上半年盈利同比显著提升，箱板瓦楞纸价格进入上行周期，经营改善和盈利能力得到验证，显示下游需求回暖与边际利润改善的共同作用。乐舒适预告的H1业绩超预期，收入与利润双增，出口与区域拓展带来增量，盈利水平进一步提升。在细分领域方面，包装、纸业及轻工消费板块呈现分化格局：包装龙头及相关原材料价格趋稳或回升，木浆系与废纸系企业受益于成本端改善与产能布局，一体化与多元化策略为龙头带来更稳定的增长动力。美股及海外市场方面，美国对部分产品征税政策及全球贸易环境的不确定性对轻工出口有一定影响，但总体影响有限，关注后续关税落地及替代性贸易安排。未来关注点在于下半年行业景气度持续回升的支撑点，如下游消费需求回暖、地产及家居板块的回暖、以及企业通过并购与扩产实现的利润修复与增长韧性。
🏷️ #纸业 #包装 #轻工 #消费品 #出口
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📰 轻工制造行业定期报告：理文造纸&乐舒适中期业绩预告靓丽
本周行业观点聚焦包装纸及轻工相关龙头的业绩与估值变化。理文造纸发布中期盈利指引，预计上半年盈利同比显著提升，箱板瓦楞纸价格进入上行周期，经营改善和盈利能力得到验证，显示下游需求回暖与边际利润改善的共同作用。乐舒适预告的H1业绩超预期，收入与利润双增，出口与区域拓展带来增量，盈利水平进一步提升。在细分领域方面，包装、纸业及轻工消费板块呈现分化格局：包装龙头及相关原材料价格趋稳或回升，木浆系与废纸系企业受益于成本端改善与产能布局，一体化与多元化策略为龙头带来更稳定的增长动力。美股及海外市场方面，美国对部分产品征税政策及全球贸易环境的不确定性对轻工出口有一定影响，但总体影响有限，关注后续关税落地及替代性贸易安排。未来关注点在于下半年行业景气度持续回升的支撑点，如下游消费需求回暖、地产及家居板块的回暖、以及企业通过并购与扩产实现的利润修复与增长韧性。
🏷️ #纸业 #包装 #轻工 #消费品 #出口
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📰 轻工制造行业定期报告：扩大消费“十五五”规划出台，关注下半年边际改善
本报告梳理了扩大消费“十五五”规划出台后的行业动向，聚焦家居、造纸、包装、出口链、轻工消费、新型烟草与纺织服装等板块。核心观点是政策托举下，下半年行业需求边际有望改善，企业盈利承压但具备修复基础。家居方面，6月地产数据下行叠加叠加降幅，龙头企业上半年业绩普遍下滑，部分公司股息价值凸显，未来二手房需求回暖及国补基数下降有望带来改善；造纸和包装板块同样面临价格波动与供给调整，但部分企业在成本控制和产能释放方面表现出改善迹象，Q2起盈利逐步好转。出口链条方面，海运与出口数据维持韧性，个别企业盈利能力逐步改善，海外产能释放将带来成本优势。轻工消费板块则受惠于国内消费情绪改善与政策托底，个护、文具、AI眼镜等细分领域有望出现结构性增长，龙头企业通过渠道扩张与新业务推进提升利润率。总体而言，市场信心正在逐步恢复，关注具有国内外市场协同、产能优化和高增潜力的公司。为投资者提供的策略是关注在稳健基本面基础上具备分红回购和高增长潜力的标的，以及在全球化布局中具备竞争力的包装、家居及新型烟草企业。
🏷️ #政策托底 #消费升级 #家居 #造纸 #包装
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📰 轻工制造行业定期报告：扩大消费“十五五”规划出台，关注下半年边际改善
本报告梳理了扩大消费“十五五”规划出台后的行业动向，聚焦家居、造纸、包装、出口链、轻工消费、新型烟草与纺织服装等板块。核心观点是政策托举下，下半年行业需求边际有望改善，企业盈利承压但具备修复基础。家居方面，6月地产数据下行叠加叠加降幅，龙头企业上半年业绩普遍下滑，部分公司股息价值凸显，未来二手房需求回暖及国补基数下降有望带来改善；造纸和包装板块同样面临价格波动与供给调整，但部分企业在成本控制和产能释放方面表现出改善迹象，Q2起盈利逐步好转。出口链条方面，海运与出口数据维持韧性，个别企业盈利能力逐步改善，海外产能释放将带来成本优势。轻工消费板块则受惠于国内消费情绪改善与政策托底，个护、文具、AI眼镜等细分领域有望出现结构性增长，龙头企业通过渠道扩张与新业务推进提升利润率。总体而言，市场信心正在逐步恢复，关注具有国内外市场协同、产能优化和高增潜力的公司。为投资者提供的策略是关注在稳健基本面基础上具备分红回购和高增长潜力的标的，以及在全球化布局中具备竞争力的包装、家居及新型烟草企业。
🏷️ #政策托底 #消费升级 #家居 #造纸 #包装
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📰 十五五消费规划出台 轻工制造下半年改善可期
今年7月13日国务院正式批复扩大消费五年规划，提出到2030年实现社会消费品零售总额达到60万亿元、居民消费率明显提高的目标，显示出国家对消费的持续支持。1-6月社会消费品零售总额同比增1.3%，消费动能仍有释放空间；轻工制造行业在家居板块承压的同时，出口表现韧性，家具及零件1-6月累计同比增长2.6%。研报认为，消费刺激政策落地后，下半年轻工制造有望边际改善，部分龙头在估值低位和股息价值凸显下具备配置价值。虽然欧派、索菲亚等企业上半年利润下滑甚至亏损，但行业基本面改善预期逐步显现，二手房需求回暖与补贴基数下降将为软体与定制家具龙头带来受益。针叶浆供应紧缩推动纸浆价格回升，包装板块龙头因海外产能释放和毛利改善而受益，利润改善迹象明显。出口链企业在二季度盈利环比改善，个护、文具、玩具及新型烟草等细分赛道在政策托举下有望成为新增长点。建议关注顾家家居、慕思股份、太阳纸业、玖龙纸业、裕同科技、奥瑞金、思摩尔国际、晨光股份等标的。随着消费规划驱动，轻工制造在下半年具备更清晰的改善逻辑，优质公司配置价值逐步显现。
🏷️ #轻工制造 #家居板块 #消费提升 #出口韧性 #行业龙头
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📰 十五五消费规划出台 轻工制造下半年改善可期
今年7月13日国务院正式批复扩大消费五年规划，提出到2030年实现社会消费品零售总额达到60万亿元、居民消费率明显提高的目标，显示出国家对消费的持续支持。1-6月社会消费品零售总额同比增1.3%，消费动能仍有释放空间；轻工制造行业在家居板块承压的同时，出口表现韧性，家具及零件1-6月累计同比增长2.6%。研报认为，消费刺激政策落地后，下半年轻工制造有望边际改善，部分龙头在估值低位和股息价值凸显下具备配置价值。虽然欧派、索菲亚等企业上半年利润下滑甚至亏损，但行业基本面改善预期逐步显现，二手房需求回暖与补贴基数下降将为软体与定制家具龙头带来受益。针叶浆供应紧缩推动纸浆价格回升，包装板块龙头因海外产能释放和毛利改善而受益，利润改善迹象明显。出口链企业在二季度盈利环比改善，个护、文具、玩具及新型烟草等细分赛道在政策托举下有望成为新增长点。建议关注顾家家居、慕思股份、太阳纸业、玖龙纸业、裕同科技、奥瑞金、思摩尔国际、晨光股份等标的。随着消费规划驱动，轻工制造在下半年具备更清晰的改善逻辑，优质公司配置价值逐步显现。
🏷️ #轻工制造 #家居板块 #消费提升 #出口韧性 #行业龙头
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📰 消费制造技术创新获国家级认可，南方基金郑诗韵把握消费行业红利|界面新闻
南方基金郑诗韵聚焦中国消费出海与新兴消费板块，挖掘具长期价值的优质标的。文章提到国家科技奖励大会等重大活动，美的集团参与的项目获2025年度国家科技进步奖二等奖，彰显本土家电与消费制造企业在自主研发与产业化落地方面的实力提升，支持中国企业走出国门的潜力逐步释放。基于2026年一季报，其管理的基金组合前十大重仓股覆盖国产消费龙头如TCL电子、宇通客车等，显示对消费升级、景气与新兴消费的配置倾向。总体而言，Polly对消费板块的研究聚焦在具备核心技术与长期增长潜力的标的，强调科技赋能与全球需求扩张带来的投资机会。
🏷️ #消费出海 #新兴消费 #科技奖 #国产龙头 #基金投资
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📰 消费制造技术创新获国家级认可，南方基金郑诗韵把握消费行业红利|界面新闻
南方基金郑诗韵聚焦中国消费出海与新兴消费板块，挖掘具长期价值的优质标的。文章提到国家科技奖励大会等重大活动，美的集团参与的项目获2025年度国家科技进步奖二等奖，彰显本土家电与消费制造企业在自主研发与产业化落地方面的实力提升，支持中国企业走出国门的潜力逐步释放。基于2026年一季报，其管理的基金组合前十大重仓股覆盖国产消费龙头如TCL电子、宇通客车等，显示对消费升级、景气与新兴消费的配置倾向。总体而言，Polly对消费板块的研究聚焦在具备核心技术与长期增长潜力的标的，强调科技赋能与全球需求扩张带来的投资机会。
🏷️ #消费出海 #新兴消费 #科技奖 #国产龙头 #基金投资
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📰 印度Axis互惠基金调整投资组合 增持大盘金融与消费板块
Axis互惠基金近期调整资产配置，重点转向消费导向型板块和大盘金融股，同时在制造业板块维持积极立场。管理规模在2026年第二季度达到约396.1亿美元。基金经理指出，消费类资产正走出长期低迷，行业景气度正在拐点回升，金融与消费板块在宏观增长改善下具备投资价值。政府与央行的协同刺激为消费和金融服务业提供支撑。制造业方面，基金继续看好资本货物、电力设备、汽车零部件、EMS及国防军工等核心仓位，全球变压器市场的供应链瓶颈有利于印度本土制造。就估值风险而言，制造业长期增长逻辑未变，但当前整体估值较高，存在阶段性回调的可能，市场负面消息可能引发个股波动。市值风格上，基金偏好大盘股，银行和FMCG等消费相关行业权重较高，估值较中小盘更具吸引力，若大盘蓝筹盈利兑现，将增强投资吸引力。基金建议投资者聚焦企业盈利能力与估值水平，避免盲目追逐题材，只有基本面改善且估值在合理区间的板块，才有望实现稳健的中长期回报。
🏷️ #基金策略 #消费板块 #大盘股 #制造业 #估值风险
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📰 印度Axis互惠基金调整投资组合 增持大盘金融与消费板块
Axis互惠基金近期调整资产配置，重点转向消费导向型板块和大盘金融股，同时在制造业板块维持积极立场。管理规模在2026年第二季度达到约396.1亿美元。基金经理指出，消费类资产正走出长期低迷，行业景气度正在拐点回升，金融与消费板块在宏观增长改善下具备投资价值。政府与央行的协同刺激为消费和金融服务业提供支撑。制造业方面，基金继续看好资本货物、电力设备、汽车零部件、EMS及国防军工等核心仓位，全球变压器市场的供应链瓶颈有利于印度本土制造。就估值风险而言，制造业长期增长逻辑未变，但当前整体估值较高，存在阶段性回调的可能，市场负面消息可能引发个股波动。市值风格上，基金偏好大盘股，银行和FMCG等消费相关行业权重较高，估值较中小盘更具吸引力，若大盘蓝筹盈利兑现，将增强投资吸引力。基金建议投资者聚焦企业盈利能力与估值水平，避免盲目追逐题材，只有基本面改善且估值在合理区间的板块，才有望实现稳健的中长期回报。
🏷️ #基金策略 #消费板块 #大盘股 #制造业 #估值风险
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📰 【轻工】持续关注扩内需政策，AI+消费为重要方向——轻工制造&纺织服饰行业周报
本报道聚焦轻工制造与纺织服饰行业的近期态势与政策环境。6月中旬至下旬，行业表现落后于沪深300指数，显示出短期内消费压力与原材料成本上升等挑战。消费方面，6月全球零售数据及国内消费建议多措并举提振，强调扩大就业与释放潜力的重要性，并提示关注AI、半导体、机器人等跨界投资机会。政策层面，政府发布“人工智能+消费”发展实施意见，提出多项举措，预计推动智能商品消费、服务消费赋能及消费场景创新，养老、文旅、批发零售、电商等领域将成为重点发力方向。展望中维持行业中性评级，重点关注具备中长期配置价值的个股如欧派家居等，同时警惕宏观经济波动、原材料成本上升与大客户流失等风险。总体而言，行业在消费升级与智能化引导下存在结构性机会，但需谨慎应对短期波动与供需失衡原因造成的压力。
🏷️ #轻工制造 #纺织服饰 #AI #消费升级 #政策利好
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📰 【轻工】持续关注扩内需政策，AI+消费为重要方向——轻工制造&纺织服饰行业周报
本报道聚焦轻工制造与纺织服饰行业的近期态势与政策环境。6月中旬至下旬，行业表现落后于沪深300指数，显示出短期内消费压力与原材料成本上升等挑战。消费方面，6月全球零售数据及国内消费建议多措并举提振，强调扩大就业与释放潜力的重要性，并提示关注AI、半导体、机器人等跨界投资机会。政策层面，政府发布“人工智能+消费”发展实施意见，提出多项举措，预计推动智能商品消费、服务消费赋能及消费场景创新，养老、文旅、批发零售、电商等领域将成为重点发力方向。展望中维持行业中性评级，重点关注具备中长期配置价值的个股如欧派家居等，同时警惕宏观经济波动、原材料成本上升与大客户流失等风险。总体而言，行业在消费升级与智能化引导下存在结构性机会，但需谨慎应对短期波动与供需失衡原因造成的压力。
🏷️ #轻工制造 #纺织服饰 #AI #消费升级 #政策利好
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📰 老牌消费股的逆境，是否将否极泰来
本篇报道聚焦海天味业等老牌白马股在市场中的回购动作及其背后的情绪变化。海天味业宣布以自有资金回购10-20亿元A股，回购所得70%以上用于注销注册资本，余下部分用于员工持股计划或股权激励；回购期限自股东大会通过之日起不超过12个月，并获得董事会对H股回购的授权。文章回顾海天味业自2021年达到巅峰后经历估值回调，当前股价较历史高点已下跌约70%，与AI、半导体等板块的强势形成鲜明对比，体现市场的K型分化。分析人士指出，政府稳增长与扩大消费政策的出台预期正在抬升，或有利于提振消费相关股的信心与估值修复，推动资本市场对消费股的悲观情绪缓和。中信证券认为，叙事需在非AI板块呈现积极变化，国内消费数据偏弱的背景下，结构转向先进制造与科技投资有利于长期利润潜力的释放，或推动科技与制造板块的估值重估。
🏷️ #回购 #海天味业 #消费股 #市场分化 #估值
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📰 老牌消费股的逆境，是否将否极泰来
本篇报道聚焦海天味业等老牌白马股在市场中的回购动作及其背后的情绪变化。海天味业宣布以自有资金回购10-20亿元A股，回购所得70%以上用于注销注册资本，余下部分用于员工持股计划或股权激励；回购期限自股东大会通过之日起不超过12个月，并获得董事会对H股回购的授权。文章回顾海天味业自2021年达到巅峰后经历估值回调，当前股价较历史高点已下跌约70%，与AI、半导体等板块的强势形成鲜明对比，体现市场的K型分化。分析人士指出，政府稳增长与扩大消费政策的出台预期正在抬升，或有利于提振消费相关股的信心与估值修复，推动资本市场对消费股的悲观情绪缓和。中信证券认为，叙事需在非AI板块呈现积极变化，国内消费数据偏弱的背景下，结构转向先进制造与科技投资有利于长期利润潜力的释放，或推动科技与制造板块的估值重估。
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📰 1—5月四川省国民经济主要指标数据发布
四川省统计局公布的1—5月经济数据呈现稳健扩张态势。规模以上工业增加值同比增长6.0%，制造业和采矿业分别实现5.7%与7.5%的增速，电力热力等行业也有所拉动，显示能源与制造协同发力。分企业类型看，国有控股、股份制和私营企业分别增长5.8%、6.4%和3.4%，外商及港澳台投资企业增速较低为2.6%，反映内外资结构差异仍存在。行业层面，32个大类行业实现增长，计算机、通信及电子设备制造等高新领域增长显著，分别达到9.1%、8.6%和8.0%，能源化工、石油天然气开采等传统行业也有稳健贡献。产品层面，天然气、发电量等指标提升明显，智能电视、锂离子电池、集成电路、工业机器人和液晶显示屏等新兴产品快速放量，显示科技创新驱动成效初显。固定资产投资方面，第二产业及工业投资均实现约7.3%—7.4%的同比增速，消费领域受疫情后效应及消费升级影响，社会消费品零售总额同比增长2.0%，高端消费品如文化办公用品、粮油食品、烟酒等细分市场增势明显。总体看，四川经济在内需扩张、制造业升级与科技创新驱动下呈现良好态势。
🏷️ #经济 #制造业 #高新技术 #投资 #消费
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📰 1—5月四川省国民经济主要指标数据发布
四川省统计局公布的1—5月经济数据呈现稳健扩张态势。规模以上工业增加值同比增长6.0%，制造业和采矿业分别实现5.7%与7.5%的增速，电力热力等行业也有所拉动，显示能源与制造协同发力。分企业类型看，国有控股、股份制和私营企业分别增长5.8%、6.4%和3.4%，外商及港澳台投资企业增速较低为2.6%，反映内外资结构差异仍存在。行业层面，32个大类行业实现增长，计算机、通信及电子设备制造等高新领域增长显著，分别达到9.1%、8.6%和8.0%，能源化工、石油天然气开采等传统行业也有稳健贡献。产品层面，天然气、发电量等指标提升明显，智能电视、锂离子电池、集成电路、工业机器人和液晶显示屏等新兴产品快速放量，显示科技创新驱动成效初显。固定资产投资方面，第二产业及工业投资均实现约7.3%—7.4%的同比增速，消费领域受疫情后效应及消费升级影响，社会消费品零售总额同比增长2.0%，高端消费品如文化办公用品、粮油食品、烟酒等细分市场增势明显。总体看，四川经济在内需扩张、制造业升级与科技创新驱动下呈现良好态势。
🏷️ #经济 #制造业 #高新技术 #投资 #消费
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📰 国家统计局：1—4月份规模以上工业增加值同比增长5.6%
2026年1—4月，全国规模以上工业增加值同比实际增长5.6%，4月同比增长4.1%，环比增长0.05%。分门类看，4月采矿业、制造业和电力等行业分别增长3.8%、4.0%和5.3%，装备制造和高技术制造仍保持较快增速，制造业利润及新品种产出有所提升。分经济类型看，国有控股、股份制、外商投资和私营企业均实现不同幅度增长。分行业看，29个大类行业实现同比增长，主要行业如化工、有色、通用及专用设备、汽车及运输设备、电子信息等增速较快，部分资源型行业如煤炭、钢材等波动较大。分产品看，产量方面钢材、水泥等下行，汽车产量下降但新能源汽车增长显著，发电量和原油加工量等出现变化。1—4月，服务业保持平稳，国内市场销售扩大，网上零售持续增长，固定资产投资略降但高技术投资增速较快。总体来看经济保持稳中有进，需继续扩大内需、优化供给、推动高质量发展，并在内外部环境中稳妥推进财政与货币政策配合，改善企业信心与韧性。
🏷️ #工业增长 #高技术制造 #消费与投资 #对外贸易 #价格水平
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📰 国家统计局：1—4月份规模以上工业增加值同比增长5.6%
2026年1—4月，全国规模以上工业增加值同比实际增长5.6%，4月同比增长4.1%，环比增长0.05%。分门类看，4月采矿业、制造业和电力等行业分别增长3.8%、4.0%和5.3%，装备制造和高技术制造仍保持较快增速，制造业利润及新品种产出有所提升。分经济类型看，国有控股、股份制、外商投资和私营企业均实现不同幅度增长。分行业看，29个大类行业实现同比增长，主要行业如化工、有色、通用及专用设备、汽车及运输设备、电子信息等增速较快，部分资源型行业如煤炭、钢材等波动较大。分产品看，产量方面钢材、水泥等下行，汽车产量下降但新能源汽车增长显著，发电量和原油加工量等出现变化。1—4月，服务业保持平稳，国内市场销售扩大，网上零售持续增长，固定资产投资略降但高技术投资增速较快。总体来看经济保持稳中有进，需继续扩大内需、优化供给、推动高质量发展，并在内外部环境中稳妥推进财政与货币政策配合，改善企业信心与韧性。
🏷️ #工业增长 #高技术制造 #消费与投资 #对外贸易 #价格水平
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📰 “职业闭店人”盯上教培行业：新型合同诈骗，培训机构和家长都受害
本案揭示了一类以机构收购为幌子、以低价转让为诱饵的“职业闭店人”模式。犯罪团伙通过包装成行业老手，虚构“大网红”引流，诱使原经营者在保密条件下签署转让协议，随后以低价取得3家机构经营权，并安排无资历的人员担任法人代表和股东，实则以高额预付课时费和大量课程销售为入口，逐步削减员工、制造经营困难，最终以关店失联来规避债务与履约，达到“两头骗”的目标。警方经侦在多家机构发现类似闭店迹象后，跨机构联合行动，捣毁小组并逮捕涉案嫌疑人，涉案金额达140万元，涉及600余名消费者损失。专家提醒公众在遇到高折扣、预付费返利等促销时保持理性，保留交易证据，签署明确书面合同，避免向个人账户付款，并对机构异常迹象及时维权。需要持续加强对教育培训行业的监管与打击套路犯罪的力度，以保护消费者合法权益。
🏷️ #教育培训 #闭店骗局 #合同诈骗 #消费者维权 #公安侦查
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📰 “职业闭店人”盯上教培行业：新型合同诈骗，培训机构和家长都受害
本案揭示了一类以机构收购为幌子、以低价转让为诱饵的“职业闭店人”模式。犯罪团伙通过包装成行业老手，虚构“大网红”引流，诱使原经营者在保密条件下签署转让协议，随后以低价取得3家机构经营权，并安排无资历的人员担任法人代表和股东，实则以高额预付课时费和大量课程销售为入口，逐步削减员工、制造经营困难，最终以关店失联来规避债务与履约，达到“两头骗”的目标。警方经侦在多家机构发现类似闭店迹象后，跨机构联合行动，捣毁小组并逮捕涉案嫌疑人，涉案金额达140万元，涉及600余名消费者损失。专家提醒公众在遇到高折扣、预付费返利等促销时保持理性，保留交易证据，签署明确书面合同，避免向个人账户付款，并对机构异常迹象及时维权。需要持续加强对教育培训行业的监管与打击套路犯罪的力度，以保护消费者合法权益。
🏷️ #教育培训 #闭店骗局 #合同诈骗 #消费者维权 #公安侦查
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📰 消费基金买入芯片概念股，称电子、新能源等是新兴消费_《财经》客户端
多家以“消费升级”为主题的公募基金在近年来持续参与科技与芯片相关板块的重仓配置，呈现出消费与科技边界模糊化的趋势。以诺德消费升级、恒生前海消费升级、弘毅远方消费升级等基金为例，2024年起逐步增加对AI、半导体、PCB、光模块等科技相关标的的配置；2025年及2026年一季报中，重仓股出现银轮股份、铂科新材、沪电股份等与直接消费关系较弱的科技股。基金经理解释，这些投资基于消费升级的产业链受益及宏观经济、政策导向、居民消费升级趋势的研究，覆盖电子、网络软件服务、新能源消费等新兴消费领域，目标在于抓住科技进步带来的长期收益。业内人士普遍认为，这类基金的投资范围通常较宽，包含电子、通讯、半导体、智能制造等多领域，既提升灵活性与收益潜力，也可能导致与“普通消费”定位的偏离，增加投资者期望与基金实际标的的错位风险。总体来看，科技股在消费主题基金中的比重上升，反映出在消费升级背景下，投资者更关注产业升级带来的结构性机会。
🏷️ #消费升级 #芯片 #光模块 #电子 #基金重仓
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📰 消费基金买入芯片概念股，称电子、新能源等是新兴消费_《财经》客户端
多家以“消费升级”为主题的公募基金在近年来持续参与科技与芯片相关板块的重仓配置，呈现出消费与科技边界模糊化的趋势。以诺德消费升级、恒生前海消费升级、弘毅远方消费升级等基金为例，2024年起逐步增加对AI、半导体、PCB、光模块等科技相关标的的配置；2025年及2026年一季报中，重仓股出现银轮股份、铂科新材、沪电股份等与直接消费关系较弱的科技股。基金经理解释，这些投资基于消费升级的产业链受益及宏观经济、政策导向、居民消费升级趋势的研究，覆盖电子、网络软件服务、新能源消费等新兴消费领域，目标在于抓住科技进步带来的长期收益。业内人士普遍认为，这类基金的投资范围通常较宽，包含电子、通讯、半导体、智能制造等多领域，既提升灵活性与收益潜力，也可能导致与“普通消费”定位的偏离，增加投资者期望与基金实际标的的错位风险。总体来看，科技股在消费主题基金中的比重上升，反映出在消费升级背景下，投资者更关注产业升级带来的结构性机会。
🏷️ #消费升级 #芯片 #光模块 #电子 #基金重仓
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📰 创想三维通过港交所聆讯 3D打印离成为“家庭级制造入口”还有多远？_《财经》客户端
5月11日，港交所披露信息显示深圳创想三维科技股份有限公司正式进入上市聆讯，预计月内登陆港股市场，成为全球消费级3D打印领域的“第一股”。在过去三年，消费级3D打印市场从15亿美元增至41亿美元，市场增速之下竞争格局经历剧烈洗牌，拓竹科技以更短时间和更高单价实现弯道超车，跃居市场领跑者。行业盈利压力凸显，2023至2025年创想三维营收虽增长超66%，但利润从盈利1.29亿元转为亏损1.82亿元，日益激烈的价格战与成本上升成为主要原因。未来竞争重点在于生态化转型、降低使用门槛与材料科技突破，形成“硬件+软件+服务”的闭环，推动消费级3D打印从单一机器走向创造力生态。AI建模、自动化、多色打印等将降低建模难度，生态平台的内容与社区价值将决定用户黏性和持续性商业化水平，行业需在技术、生态、供应链与品牌等多维度形成综合竞争力。未来五年，全球市场有望持续扩张，生态能力与材料科学的突破将决定消费级3D打印的实际落地深度与普及程度。
🏷️ #3D打印 #生态化 #AI建模 #材料科学 #消费级
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📰 创想三维通过港交所聆讯 3D打印离成为“家庭级制造入口”还有多远？_《财经》客户端
5月11日，港交所披露信息显示深圳创想三维科技股份有限公司正式进入上市聆讯，预计月内登陆港股市场，成为全球消费级3D打印领域的“第一股”。在过去三年，消费级3D打印市场从15亿美元增至41亿美元，市场增速之下竞争格局经历剧烈洗牌，拓竹科技以更短时间和更高单价实现弯道超车，跃居市场领跑者。行业盈利压力凸显，2023至2025年创想三维营收虽增长超66%，但利润从盈利1.29亿元转为亏损1.82亿元，日益激烈的价格战与成本上升成为主要原因。未来竞争重点在于生态化转型、降低使用门槛与材料科技突破，形成“硬件+软件+服务”的闭环，推动消费级3D打印从单一机器走向创造力生态。AI建模、自动化、多色打印等将降低建模难度，生态平台的内容与社区价值将决定用户黏性和持续性商业化水平，行业需在技术、生态、供应链与品牌等多维度形成综合竞争力。未来五年，全球市场有望持续扩张，生态能力与材料科学的突破将决定消费级3D打印的实际落地深度与普及程度。
🏷️ #3D打印 #生态化 #AI建模 #材料科学 #消费级
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📰 现在立讯精密已经不想只给苹果做代工了 - OFweek智能制造网
立讯精密在苹果供应链的依赖逐步下降，正在向更广阔的消费电子、AI算力基建、汽车电子等领域扩张。公司2025年的营业收入达到3323.44亿元，同比增长23.64%，净利润165.99亿元，同比增长24.20%，显示出多元化业务结构正在形成。AI算力基建与人形机器人等新业务的强劲表现成为股价上涨的主要推动力，800G/1.6T光模块等产品在国内外市场进展顺利，且对AI端侧投入加速，预计今年四季度即可看到业绩的爆发迹象。同时，消费电子对单一大客户的依赖度下降，第一大客户占比已从75%降至56.68%，这缓解了过度绑定风险。公司通过并购莱尼等，打通汽车电子供应链，将高毛利的汽车电子与数据中心业务叠加，提升整体利润弹性。未来立讯精密的核心竞争力将聚焦于精密制造+全链条交付+全球产能三大能力的协同，通过技术创新和全球化布局，推动消费电子、AI算力和汽车电子三轮驱动并行发展。短期挑战在于消费电子代工思维能否持续与新型业务匹配，以及全球化扩张过程中的地缘政治与成本控制。
🏷️ #转型升级 #AI算力基建 #汽车电子 #消费电子 #全球化
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📰 现在立讯精密已经不想只给苹果做代工了 - OFweek智能制造网
立讯精密在苹果供应链的依赖逐步下降，正在向更广阔的消费电子、AI算力基建、汽车电子等领域扩张。公司2025年的营业收入达到3323.44亿元，同比增长23.64%，净利润165.99亿元，同比增长24.20%，显示出多元化业务结构正在形成。AI算力基建与人形机器人等新业务的强劲表现成为股价上涨的主要推动力，800G/1.6T光模块等产品在国内外市场进展顺利，且对AI端侧投入加速，预计今年四季度即可看到业绩的爆发迹象。同时，消费电子对单一大客户的依赖度下降，第一大客户占比已从75%降至56.68%，这缓解了过度绑定风险。公司通过并购莱尼等，打通汽车电子供应链，将高毛利的汽车电子与数据中心业务叠加，提升整体利润弹性。未来立讯精密的核心竞争力将聚焦于精密制造+全链条交付+全球产能三大能力的协同，通过技术创新和全球化布局，推动消费电子、AI算力和汽车电子三轮驱动并行发展。短期挑战在于消费电子代工思维能否持续与新型业务匹配，以及全球化扩张过程中的地缘政治与成本控制。
🏷️ #转型升级 #AI算力基建 #汽车电子 #消费电子 #全球化
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📰 前两个月我市有效实施各项宏观政策，积极培育新质生产力_头条_中共南京市委 南京市人民政府
1—2月，我市认真贯彻党中央、国务院及省市决策部署，稳中求进，积极实施宏观政策，培育新质生产力，聚力完成“三大关键仗”“三大攻坚仗”，经济运行呈现平稳且向好态势。工业方面，规模以上工业增加值同比增长6.8%，国有控股、股份制、私营企业分别增长5.8%、7.9%、9.6%，30个行业中有30个同比增长，重点行业如电气机械、油煤及燃料加工业、医药制造业增速显著，工业机器人、新能源汽车、锂离子电池、集成电路产量均实现较快增长。固定资产投资同比增长0.7%，基础设施投资和制造业投资分别提升32.4%与17.0%，医药、汽车、仪器仪表等领域表现较好。消费方面，社会消费品零售总额1510.11亿元，同比略降0.6%，限额以上单位粮油食品、烟酒、化妆品、贵金属珠宝等类目呈现较强增长，超长春节假期带动住宿与餐饮行业回暖。居民 CPI同比上涨0.5%，价格结构呈分化态势，食品烟酒略增、居住降幅明显、教育娱乐等项小幅上涨，其他用品与服务涨幅较大。
🏷️ #南京经济 #工业增长 #投资回升 #消费市场 #价格变化
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📰 前两个月我市有效实施各项宏观政策，积极培育新质生产力_头条_中共南京市委 南京市人民政府
1—2月，我市认真贯彻党中央、国务院及省市决策部署，稳中求进，积极实施宏观政策，培育新质生产力，聚力完成“三大关键仗”“三大攻坚仗”，经济运行呈现平稳且向好态势。工业方面，规模以上工业增加值同比增长6.8%，国有控股、股份制、私营企业分别增长5.8%、7.9%、9.6%，30个行业中有30个同比增长，重点行业如电气机械、油煤及燃料加工业、医药制造业增速显著，工业机器人、新能源汽车、锂离子电池、集成电路产量均实现较快增长。固定资产投资同比增长0.7%，基础设施投资和制造业投资分别提升32.4%与17.0%，医药、汽车、仪器仪表等领域表现较好。消费方面，社会消费品零售总额1510.11亿元，同比略降0.6%，限额以上单位粮油食品、烟酒、化妆品、贵金属珠宝等类目呈现较强增长，超长春节假期带动住宿与餐饮行业回暖。居民 CPI同比上涨0.5%，价格结构呈分化态势，食品烟酒略增、居住降幅明显、教育娱乐等项小幅上涨，其他用品与服务涨幅较大。
🏷️ #南京经济 #工业增长 #投资回升 #消费市场 #价格变化
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