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📰 广发基金田文舟：基于自由现金流优选个股 看好上游资源品、出海制造业

今年以来，自由现金流策略在A股市场受到广泛关注。自由现金流代表企业在支付所有经营开支和未来投资后剩余的可自由支配现金，能够更好地反映企业为股东创造价值的能力。广发基金的田文舟表示，强劲的自由现金流通常意味着企业的盈利能力被低估，且表明资本开支高峰即将结束，且企业在产业链中的地位和商业模式较为优越。

田文舟采用自由现金流策略选股，并且其管理的广发龙头优选年内回报达到43.20%，大幅超越了同行业指数。组合在选股时严格遵循自由现金流与企业价值比例低于15倍的标准，重点关注行业内的优质龙头企业，以增强长期回报的稳定性。重点配置有色、机械、家电及新能源等行业。

展望未来，田文舟分析了三大投资方向，包括铜铝等资源品、制造业出海及自由现金流具备吸引力的行业。预计美联储将继续降息，相关企业在这种环境下有望迎来盈利增长。同时，随着供需格局的调整，相关行业也将迎来新的投资机会。

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📰 A股新纪录背后，2.4万亿资金偏爱这些股票→

进入9月以来，A股市场的两融余额持续攀升，已突破2.4万亿元，创下历史新高。尽管在9月18日有所回落，但整体增长趋势显著，累计增长1411亿元。融资余额的增长是主要推动因素，绝大多数行业实现了融资净买入，制造业和金融业的表现尤为突出，分别吸引了近千亿元和超过百亿元的融资。

从行业分布来看，制造业融资余额规模超过6000亿元，金融业也超过千亿元，而一些行业如住宿和餐饮业的融资余额则较低。具体个股方面，东方财富和中国平安的融资余额均超过200亿元，显示出行业龙头股的强劲吸引力。科技赛道的股票，如宁德时代和寒武纪-U等，也在融资净买入中表现突出。

此外，融资资金净买入额超过10亿元的股票中，阳光电源表现尤为突出，融资净买入额超过50亿元。这些股票在9月以来的表现良好，平均涨幅达20.61%，显示出融资资金对科技赛道的偏好，整体跑赢大盘，反映出市场对科技行业的信心和投资热情。

🏷️ #A股 #融资余额 #科技赛道 #行业龙头 #净买入

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📰 先进制造行业周报：国内智算生态走向开放、开源，相关产业链或迎“安卓模式”创新征途

本周重点关注的行业是人工智能和先进制造领域，其中国内首个基于AI计算开放架构设计的产品发布，标志着国产AI算力基础设施的重大进展。开放架构设计支持多品牌AI加速卡，降低了硬件和软件开发成本，有助于推动AI产业从硬件追赶转向生态引领。

此外，相关企业如华为和商汤在深度适配及开放技术方面取得了突破，推动了算力产业的发展。预计到2035年，人工智能对中国GDP的贡献将超过11万亿元，算力需求将实现千倍增长。这为相关企业如寒武纪、海光信息等提供了投资机会。

同时，行业内还需关注人形机器人、光伏设备、储能和半导体设备等细分领域，预计到2030年，各个领域将迎来巨大的市场需求。整体来看，科技企业通过开放核心技术和软硬件协同，促进了AI算力生态的快速发展。未来，行业龙头公司将继续受益于政策利好和市场需求的提升。

🏷️ #人工智能 #先进制造 #开放架构 #算力需求 #行业龙头

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